4.2.3. Факторы, определяющие эффективность использования инструментов денежно-­кредитной политики

В целом эффективное использование инструментов денежно-кредитной политики определяется рядом факто­ров, из которых можно выделить следующие:

• выбор промежуточной цели денежно-кредитной политики (таргетирование инфляции, денежное или валютное таргетирование);

• выбор концепции денежно-кредитной политики: политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег, либо политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег;

• уровень функциональной независимости Центрального банка;

• будет ли Центральный банк жестко следовать выра­ботанным установкам денежно-кредитной политики (денежной программе) или станет их менять в зави­симости от складывающихся тенденций развития экономики;

• как учитываются временные лаги денежно-кредит­ной политики;

• какие методы денежно-кредитной политики будут применяться;

• денежно-кредитная политика, занимая центральное место в управлении экономикой, должна иметь четко выраженную страновую особенность.

Вопросы для самопроверки:

1. Что такое методы денежно-кредитной политики?

2. Какие методы денежно-кредитной политики знаете?

3. В чем отличие прямых методов от косвенных?

4. Что такое инструменты денежно-кредитной политики?

5. Каковы основные инструменты денежно-кредитной политики?

6. Что такое рефинансирование кредитных организаций?

7. Что такое обязательные резервы, каково их назначение?

8. Каковы факторы, определяющие эффективность использования инструментов денежно-кредитной политики?

Раздел 5 организация расчетов и платежей

Более подробная информация по данному разделу содержится в [1], [2], [4], [12], [13], [14], [20], [21], [23], [24], [29], [30], [31], [32], [33].

В разделе рассматриваются две темы:

1. Организация и регулирование системы безналичных расчетов и платежей.

2. Организация эмиссионно-кассовых операций.

При работе с теоретическим материалом раздела 5 следует ответить на вопросы для самопроверки по каждой теме, выполнить тренировочный тест № 5.

Изучение раздела заканчивается выполнением контрольного теста по разделу (№ 5).

5.1. Организация и регулирование системы

безналичных расчетов и платежей

5.1.1. Платежная система России: понятие и структура

Безналичные расчеты и платежи осуществляются через платежную систему страны. Под платежной системой понимается совокупность юридических, организационных, экономических, технологических, технических и информа­ционных средств, обеспечивающих проведение расчетов и платежей между участниками платежной системы.

Участниками платежной системы являются: конечные пользователи (предприятия и частные лица) и кредитные организации - с дру­гой, предоставляющие в распоряжение участников сред­ства платежа и осуществляющие перевод денежных средств.

Платежную систему России составляют два сегмента:

1) платежная система Центрального банка РФ, в рамках которой проводятся межбанковские расчеты через РКЦ;

2) частные платежные системы, к которым относятся: внутрибанковские платежные системы для расчетов между подразделениями одной кредитной организации, платеж­ные системы кредитных организаций для расчетов по кор­респондентским счетам, открытым в других кредитных организациях, платежные системы расчетных небанков­ских кредитных организаций, системы расчетов между кли­ентами одного подразделения кредитной организации.

Платежная система Центрального банка РФ в платежной системе страны является наибо­лее значимой, так как обеспечивает осуществление расчетов по платежам в рублях с использованием средств, храня­щихся на счетах в Банке России.

Платежная система Центрального банка РФ является валовой сис­темой, т.е. расчеты по всем платежам ведутся по счетам участников на индивидуальной основе. Расчеты на вало­вой основе (брутто-расчеты) предполагают проведение отдельной операции путем соответствующего перечисле­ния средств по каждому поручению или требованию. Пла­тежи совершаются последовательно по мере поступления платежных документов в течение дня.

В процессе функционирования платежной системы Центральный банк осуществляет регулирование системы расчетов и платежей по ряду направлений:

• правовое регулирование (разработка инструкций, иных нормативных документов);

• осуществление расчетных услуг (расчеты между ком­мерческими банками);

• участие в урегулировании платежей по линии предоставления кредитов на завершение расчетов;

• надзор за участниками платежных систем;

• управление рисками, в первую очередь расчетными;

• организация системы электронных платежей, за­щиты банковской информации.