9. Финансовая оценка альтернативных сценариев

Рассмотрим следующие варианты (сценарии) развития проекта:

1) рассмотрение финансовой базы за счет собственных и привлеченных средств;

2) снижение арендной платы за квартиры до уровня среднерыночных цен по Санкт-Петербургу (до 150 дол. США в месяц);

3) снижение затрат на ремонт и модернизацию объекта до 40 млн дол. США;

4) 100 %-ное использование квартир;

5) соблюдение приоритета окупаемости для инвестора (до достижения окупаемости затрат инвестора 80 % получаемой прибыли поступает инвестору; после прибыль делится в соотношении 20:80 между инвестором и бюджетом города).

Результаты финансовой оценки вариантов представлены в таблице П.5.10.

Таблица П.5.10

Приложение 6. Примерная форма предоставления информации

Таблица П. 6.1

Исходные данные о капитальных вложениях

Таблица П. 6.2

Состав и структура производственных основных средств по пусковым комплексам

Таблица П.6.3

Нормы (в днях) для расчета потребности в оборотном капитале

Таблица П. 6.4

Объемы производства и реализации продукции

Таблица П. 6.5

Текущие затраты на производство и сбыт продукции

Таблица П. 6.6

Исходная информация об источниках финансирования

Расчетные таблицы при оценке общественной эффективности инвестиционного проекта

Таблица П. 6.7

Денежные потоки и показатели общественной эффективности проекта

Таблица П. 6.8

Расчет показателей эффективности

Расчетные таблицы при оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Денежный поток от операционной деятельности

Таблица П. 6.9

Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах)

Таблица П. 6.10

Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта

Таблица П.6.11

Показатели эффективности участия предприятия в проекте

Таблица П.6.12

Таблица для финансового планирования

Таблица П. 6.13

Показатели эффективности проекта для акционеров

Расчетные таблицы для оценки эффективности проекта структурами более высокого уровня

Таблица П. 6.14

Денежные потоки и показатели региональной эффективности проекта

Расчетные таблицы для оценки бюджетной эффективности

Таблица П. 6.15

Бюджетные денежные потоки и расчет показателей бюджетной эффективности

Приложение 7.

Таблица П. 7.1

Основные уравнения расчета эффективности инвестиций

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 4

ЧАСТЬ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ФОНДОВЫЙ РЫНОК 8

РАЗДЕЛ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ 8

Глава 1. Назначение ценных бумаг 8

1.1. Понятие и классификация ценных бумаг 8

1.2. Эмиссия ценных бумаг 11

1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками 14

Глава 2. Основные виды ценных бумаг 17

2.1. Акции 17

2.2. Облигации 21

2.3. Государственные ценные бумаги 22

2.4. Муниципальные ценные бумаги (МЦБ) 30

Глава 3. Другие ценные бумаги 33

3.1. Вексель 33

3.2. Закладные 38

3.3. Чеки 38

3.4. Коносамент 40

3.5. Депозитные и сберегательные сертификаты 40

3.6. Депозитные расписки (депозитарные свидетельства) 42

Глава 4. Стоимость и рыночная цена ценных бумаг 45

4.1. Общие положения 45

4.2. Текущая и будущая стоимость ценных бумаг 47

4.3. Доходность акций 52

4.4. Доходность облигаций 58

Глава 5. Виды фондовых рынков 62

5.1. Функция и структура рынка ценных бумаг 62

5.2. Особенности рынка ценных бумаг в России 65

5.3. Регулирование рынка ценных бумаг 68

5.4. Показатели торговли ценными бумагами 70

Глава 6. Участники рынка ценных бумаг 76

6.1. Общие положения 76

6.2. Инвесторы 78

6.3. Фондовые брокеры и дилеры 80

6.4. Инвестиционные фонды 84

6.5. Расчетно-клиринговые организации 92

6.6. Депозитарии 94

6.7. Саморегулируемые организации 97

РАЗДЕЛ 2. ФОНДОВЫЙ РЫНОК 100

Глава 7. Фондовая биржа и внебиржевая торговля 100

7.1. Фондовые биржи России 100

7.2. Организационно-правовое обеспечение деятельности биржи 103

7.3. Внебиржевая торговля ценными бумагами 108

7.4. Важнейшие фондовые биржи мира 111

Глава 8. Коммерческие банки 118

8.1. Банк — коммерческое предприятие 118

8.2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами 122

8.3. Трастовые операции коммерческих банков 125

8.4. Банковские системы зарубежных стран 127

Глава 9. Покупка и продажа ценных бумаг 131

9.1. Размещение ценных бумаг 131

9.2. Сделки на фондовой бирже 133

9.3. Типы заявок 137

9.4. Котировка ценных бумаг 143

Глава 10. Рынок опционов 148

10.1. Торговля опционами 148

10.2. Опционы «колл» и «пут» 151

10.3. Оценка стоимости опционов 157

11.4. Опционные стратегии 162

Глава 11. Форвардные и фьючерсные контракты 177

11.1. Форвардные сделки 178

11.2. Фьючерсный контракт 184

11.3. Финансовые фьючерсы 188

11.4. Валютные фьючерсы 194

11.5. Хеджирование контрактов 196

Глава 12. Портфели фондовых инструментов 199

12.1. Основы портфельного инвестирования 199

12.2. Доходность инвестиционного портфеля 202

12.3. Выбор состава оптимального портфеля ценных бумаг 209

12.4. Формирование первичного портфеля облигаций 217

ЧАСТЬ 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ 220

РАЗДЕЛ 3. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 220

Глава 13. Цели инвестиционного проекта и источники его финансирования 221

13.1. Основные положения 221

13.2. Обоснование идеи проекта 225

13.3. Стадии (фазы) осуществления инвестиционного проекта 229

13.4. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ 233

Глава 14. Порядок обоснования и финансирования проектов 237

14.1. Сущность и содержание обоснования проектов 237

14.2. Источники и организационные формы финансирования проектов 242

14.3. Проектное финансирование 251

Глава 15. Маркетинговые исследования 254

15.1. Оценка жизненного цикла товара 254

15.2. Анализ привлекательности рынка 256

15.3. Ценообразование 261

15.4. Выбор стратегии маркетинга 264

Глава 16. Инженерное проектирование 268

16.1. Производственная программа и производственная мощность 269

16.2. Выбор технологии и организации промышленного производства 273

16.3. Основные положения по проектированию предприятий, зданий и сооружений 276

16.4. Определение размера затрат 280

Глава 17. Месторасположение объектов промышленности и социально-культурной сферы 286

17.1. Анализ месторасположения промышленного предприятия 286

17.2. Размещение объектов социально-культурной сферы 291

17.4. Анализ проектных решений 293

17.3. Экспертиза проектов 298

РАЗДЕЛ 4. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И МЕРОПРИЯТИЙ 301

Глава 18. Эффективность реальных инвестиций 301

18.1. Существующие подходы к оценке эффективности 301

18.2. Учет затрат 309

18.3. Традиционные (простые) методы оценки инвестиций 311

18.4. Финансовая оценка проекта 317

Глава 19. Динамические методы оценки экономической эффективности проектов 322

19.1. Дисконтирование 322

19.2. Оценка ренты 329

19.3. Показатели сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов 334

19.4. Наиболее типичные варианты принятия инвестиционных решений 339

19.5. Коммерческая эффективность 342

19.6. Бюджетная эффективность 346

19.7. Общественная эффективность 347

19.8. Особенности оценки различных проектов 349

19.9. Анализ эффективности проектов 351