11.4. Финансовое прогнозирование и его роль в финансовом планировании

Основу стратегического планирования составляет финансовое прогнозирование, которое представляет собой вероятностное представление о появлении событий в финансовой среде в будущем, основанное на наблюдениях и теоретических положениях.

Основными задачами финансового прогнозирования являются:

• выявление объективно складывающихся тенденций хозяйствования;

• анализ потенциала фирмы;

• выявление альтернатив развития;

• определение проблем, требующих решения в прогнозный период.

Процедуры прогнозирования:

• определение объектов (объекта) прогноза;

• определение временных горизонтов прогноза;

• выбор модели прогнозирования;

• сбор данных, необходимых для прогноза;

• обоснование модели прогнозирования;

• составление прогноза;

• отслеживание результатов.

Методы прогнозирования – это различные способы определения вероятного развития события на заданном отрезке времени в будущем и установление его объемов в денежном или натуральном выражении. Они разрабатываются для специфических целей, поэтому существует огромное множество моделей [3. C. 289–303].

Методы прогнозирования основных финансовых показателей

1. Метод корреляционного моделирования. Сущность этого метода заключается в установлении корреляционной зависимости между двумя рассматриваемыми показателями в динамике и последующем прогнозировании одного из них в зависимости от изменения другого (базового). В финансовом менеджменте широкое распространение получило прогнозирование суммы активов предприятия (в целом и отдельных их видов), а также некоторых других показателей в зависимости от изменения объема реализации продукции.

2. Метод оптимизационного моделирования заключается в оптимизации конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования. Этот метод используется в финансовом менеджменте при прогнозировании структуры капитала, чистой прибыли и некоторых других показателей.

3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных количественно. В финансовом менеджменте широко используются разнообразные модели устойчивого роста предприятия, определяющие объемы его внешнего финансирования в зависимости от темпа роста реализации продукции (или в обратной постановке) и другие.

4. Расчетно-аналитический метод. Его сущность состоит в прямом расчете количественных значений прогнозируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов. В финансовом менеджменте этот метод используется при прогнозировании суммы амортизационного потока (на основе использования разных методов амортизации), а соответственно и чистого денежного потока (при ранее спрогнозированной суммы чистой прибыли предприятия).

5. Экономико-статистический метод заключается в исследовании закономерностей динамики конкретного показателя (определении линии его тренда) и распространении темпов этой динамики на прогнозируемый период. Несмотря на относительную простоту этого метода, его использование дает наименьшую точность прогноза, так как не позволяет учесть новые тенденции и факторы, влияющие на динамику рассматриваемого показателя. Этот метод может применяться в прогнозных расчетах лишь при неизменности условий формирования того или иного финансового показателя, что в наших экономических условиях весьма проблематично.