10.3. Контроль (мониторинг) за денежными активами предприятия

Объектом контроля являются совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия, а также уровень эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций – эквивалентов денежных средств предприятия.

Денежные активы играют определяющую роль в процессе обеспечения платежеспособности по нескольким видам финансовых обязательств:

• неотложным (со сроком исполнения до одного месяца);

• краткосрочным (со сроком исполнения до трех месяцев);

• текущие обязательства со сроком исполнения до одного года обеспечиваются преимущественно другими видами оборотных активов.

Контроль за совокупным уровнем остатка денежных активов при обеспечении платежеспособности предприятия должен исходить из следующих критериев:

Неотложные обязательства (со сроком исполнения до 1 месяца)

≤

Остаток денежных активов

(54)

Краткосрочные обязательства (со сроком исполнения до 3 месяцев)

≤

Остаток денежных активов + Размер чистой стоимости реализации текущей дебиторской задолженности

(55)

Контроль за уровнем эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций – эквивалентов денежных средств предприятия должен исходить из следующих критериев:

Уровень доходности портфеля в целом и отдельных его инструментов

≥

Среднерыночный уровень доходности краткосрочных инвестиций при соответствующем уровне риска

(56)

Уровень доходности каждого инструмента инвестирования

>

Темп инфляции в стране

(57)

Вопросы для самопроверки

1. Что относится к эквивалентам денежных средств?

2. Что представляет собой кассовый план?

3. Раскройте сущность модели Баумоля.

4. Охарактеризуйте модель Миллера – Орра.

5. Опишите модель Стоуна.

6. Расскажите о методике определения потребности предприятия в денежных средствах.

7. Как осуществляется контроль за денежными активами предприятия?

Список литературы

1. Дугельный, А. П. Бюджетное управление предприятием [Текст] / А. П. Дугельный, В. Ф. Комаров. – М.: Дело, 2004.

2. Селезнева, Н. Н. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы [Текст] / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

3. Бобылева, А. З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика [Текст] / А. З. Бобылева. – М.: Дело, 2003.

4. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учебное пособие / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. – М.: КНОРУС, 2005.

5. Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры [Текст]: учебное пособие / И. Б. Ромашова. – М.: КНОРУС, 2006.