9.2. Особенности управления денежными потоками

Каждое предприятие в ходе своей деятельности сталкивается с проблемой разрыва между суммой платежей и суммой поступлений, т.е. проблемой ликвидности предприятия, решить которую можно только путем управления денежными потоками.

В качестве задач управления денежными потоками можно выделить следующие:

• сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени;

• повышение эффективности использования денежных средств в обороте предприятия, ускорение их оборачиваемости;

• оптимизация денежных потоков и структуры источников денежных средств;

• осуществление контроля за денежными потоками предприятия.

Рассмотрим особенности управления денежными потоками по основным видам деятельности предприятия.

Управление денежными потоками в процессе основной деятельности:

1) управление доходами от реализации продукции;

2) управление издержками производства и обращения;

3) управление налоговыми платежами;

4) управление денежными потоками при осуществлении других видов операционной деятельности.

Управление денежными потоками в процессе инвестиционной деятельности:

1) управление денежными потоками в процессе реального инвестирования:

• управление финансированием реальных инвестиционных проектов;

• управление доходностью реализуемых инвестиционных проектов;

2) управление денежными потоками в процессе финансового инвестирования:

• управление финансированием формируемого портфеля;

• управление доходностью портфеля финансовых инвестиций.

Управление денежными потоками в процессе финансовой деятельности:

• управление привлечением капитала в денежной форме;

• управление обслуживанием и возвратом долга.

В целях обеспечения эффективного управления денежными потоками необходимо также определенным образом систематизировать и классифицировать денежные потоки (табл. 8).

Таблица 8

Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам [3. C. 265–267]

Признаки классификации денежных потоков предприятия	Виды денежных потоков предприятия
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса	Денежный поток по предприятию в целом; денежный поток по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности») предприятия; денежный поток по отдельным хозяйственным операциям
2. По видам хозяйственной деятельности	Денежный поток по операционной деятельности; денежный поток по инвестиционной деятельности; денежный поток по финансовой деятельности
3. По направленности движения денежных средств	Положительный денежный поток; отрицательный денежный поток
4. По вариантности направленности движения денежных средств	Стандартный денежный поток; нестандартный денежный поток
5. По методу исчисления объема денежного потока	Валовой денежный поток; чистый денежный поток
6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию	Внутренний денежный поток; внешний денежный поток
7. По периоду времени	Краткосрочный денежный поток; долгосрочный денежный поток
8. По формам используемых денежных средств	Наличный денежный поток; безналичный денежный поток