Расчет величины чистых активов ао (ст. 35, п. 3, 4, 5)

Чистые активы – это, по существу, уточненный реальный собственный капитал предприятия.

Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой «чистые активы предприятия».

В соответствии с приказом от 29 января 2003 г. Министер­ства финансов Российской Федерации № 10-н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-61-пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» под стоимостью чистых активов понимается величина, опреде­ляемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к рас­чету, суммы пассивов, принимаемых к расчету. Расчет состав­ляется по данным бухгалтерской отчетности (форма № 1).

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

• внеоборотные активы, отражаемые в разделе I бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, неза­вершенное строительство, доходные вложения в материаль­ные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

• оборотные активы, отражаемые в разделе II бухгалтерс­кого баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением задолженно­сти участников (учредителей) по взносам в уставный ка­питал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

• кредиторская задолженность;

• задолженность участникам (учредителям) по выплате дохо­дов;

• резервы предстоящих расходов;

• прочие краткосрочные обязательства.

К активам, принимаемым к расчету, относятся также отложенные налоговые активы.

В состав пассивов, принимаемых для расчета чистых активов, включается величина отложенных налоговых обязательств.

Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года в соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости чистых активов содержится в справ­ке к форме № 3 и раскрывается в промежуточной и годовой бух­галтерской отчетности.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, АО объявляет об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чи­стых активов (ст. 35, п. 4).

Если по окончании второго и каждого последу­ющего финансового года в соответствии с годовым бухгал­терским балансом, предложенным для утверждения акцио­нерам, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов АО оказывается меньше величины минималь­ного уставного капитала, общество принимает решение о своей ликвидации. Если решение об уменьшении уставного капитала или ликвидации АО не было принято, его акционе­ры, кредиторы, а также органы, уполномоченные государ­ством, могут требовать ликвидации общества в судебном по­рядке (ст. 35, п. 5).

Формирование резервного капитала акционерного общества (ст. 35, п. 1)

Прежде всего, в АО создается резервный фонд в размере, предусмот­ренном уставом, но не менее 5 % его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегод­ных отчислений до достижения им размера, определенного уставом. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом, но не может быть менее 5 % чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом.

Резервный фонд предназначен для покрытия его убытков, для погашения облигаций и выкупа акций в случае отсутствия иных средств. В настоящее время при образовании резервно­го фонда не предусмотрены налоговые льготы. Отчисления в него делают после уплаты налога на прибыль и других нало­гов, относимых на себестоимость и финансовые результаты. Резервный фонд имеет строго целевое назначение.

Добавочный капитал акционерного общества объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия, эмиссионный доход акционерного общества, суммы источников финансирования в виде бюджетных ассигнований и иных аналогичных средств, которые по моменту ввода в действие (эксплуатацию) объекта основных средств переводятся на увеличение добавочного капитал и др.

Разнородность статей добавочного капитала делает необходимым рассмотрение в разрезе отдельных элементов, что позволит принимать обоснованные управленческие решения.

Нераспределенная прибыль по экономическому содержанию можно отнести к свободному резерву, она является внутренним источником финансовых средств долговременного характера. В то же время следует помнить, что величина нераспределенной прибыли во многом определяется учетной политикой предприятия.

Таким образом, для эффективного управления собственным капиталом, следует выяснить, за счет каких его составляющих произошли изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли характеризуются по-разному с точки зрения способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.