Тема 7. Поточний планування капітальних вкладень

План

7.1. Необхідність, мета та інформаційна база складання балансу капітальних вкладень.

7.2. Джерела формування інвестиційних ресурсів.

7.3. Методика ув'язування джерел фінансування капітальних вкладень з напрямами використання коштів.

7.1. Необхідність, мета та інформаційна база складання балансу капітальних вкладень

Від обсягів здійсню­ваних інвестицій а особливо інноваційних залежить ефективність діяльності підприємства, його конкурентоспроможність. Відтворення ма­теріально-технічної бази на розширеній основі пов'язане з будівництвом нових об'єктів чи цілих майнових комплексів.

Капітальні вкладення - це матеріальна частина реальних інвестицій в основні фонди. Така інвестиційна діяльність має бути прогнозованою і контрольова­ною, проводитись за рахунок коштів, призначених на капітальні вкладення, а інакше може призвести до вилучення власних коштів з обороту і погіршити фінансовий стан підприємства.

Головним завданням складання балансу капітальних вкладень є забезпечення підприємства інвестиційними ресурса­ми для покриття витрат, пов'язаних із будівництвом нових об'єктів, розширенням, реконструкцією, технічним переобладнанням, мо­дернізацією діючих об'єктів основних фондів виробничого і неви­робничого призначення, а також придбанням основних фондів.

Основними елементами прогнозованих капітальних вкладень на підприємствах є:

• витрати на нове будівництво будинків, споруд, майнових комплексів;

• витрати на реконструкцію, розширення і технічне переоб­ладнання діючих підприємств;

• витрати на придбання різних видів технологічного облад­нання, машин механізмів, транспортних засобів, інстру­ментів, інвентаря строком служби більше одного року.

До витрат поточного року відносяться сплата відсотків і пога­шення довгострокових кредитів, в частині, що припадає на цей період (в разі користування кредитами).

Необхідність складання балансу капітальних вкладень зумов­лена потребою ресурсного забезпечення прогнозованих капіталь­них вкладень з тим, щоб уникнути проблем недофінансування об'єктів, не допустити іммобілізації власних коштів з обороту на капітальні вкладення.

До моменту складання фінансового плану об'єкти реальних інвестицій на підприємстві повинні бути визначені, складено проект плану капітальних вкладень. Тому фінансовий менеджер в процесі складання балансу капітальних вкладень не повинен займатися відбором найбільш вигідних для підприємства об'єктів інвес­тування, обчислювати їх порівняльну ефективність тощо. Він зай­мається пошуком джерел фінансування капітальних вкладень.

Мета складання балансу капітальних вкладень - ув'язати про­гнозовані обсяги капітальних вкладень з наявними і реальними до залучення джерелами інвестиційних ресурсів.

В сучасному ринковому середовищі процес пошуку джерел фінан­сування капітальних вкладень на підприємствах складний і часто закін­чується корегуванням прогнозованих витрат в бік зменшення.

Інформаційна база складан­ня балансу капітальних вкладень:

• А. Внутрішня:

• Перспективний фінансовий план;

• Інвестиційна стратегія підприємства;

• Проект плану капітальних вкладень та економічне його обґрунтування на плановий період;

• Матеріали аналізу і оцінки стану матеріально-технічної бази та ефективності її використання;

• Матеріали аналізу і оцінки фінансового стану підприємства;

• Розрахунок розподілу чистого прибутку;

• Термінові зобов’язання за довгостроковими кредитами;

• Фінансова звітність;

• Розрахункові таблиці поточного фінансового стану;

• Розрахунок амортизаційних відрахувань;

• Звіт про виконання плану капітальних вкладень за минулий (звітний) період.

• Б. Зовнішня:

• Чинне законодавство з питань інвестування і про державне регулювання інвестиційної діяльності суб’єктів господарювання;

• Статистичні дання про розвиток економіки регіону і галузі;

• Інформація банків про відсоткові ставки та умови надання довгострокових кредитів;

• Літературні джерела з інвестування та управління інвестиційною діяльністю;

• Дані про розвиненість інфраструктури за сферою діяльності підприємства;

• Інвестиційний клімат.

Вдале використання внутрішньої і зовнішньої інформаційної бази дає можливість визначити потребу в інвестиційних ресурсах, власні фінансові можливості здійснення реальних інвестицій, глибше пізна­ти правові основи інвестування та визначитись щодо залучення зовнішніх інвестицій.