Тема 5. Ринок фінансових послуг 137

Здійснюючи трастові операції, фінансові установи в спе­цифічній формі виконують функцію нагромадження грошових капіталів і їхню мобілізацію у виробництво. Використання трастових операцій дозволяє замаскувати зрошування капіталу фінансових установ з нефінансовим капіталом. Дані операції (переважно з цінними паперами) дозволяють встановити конт­роль над корпораціями, оскільки одержання в довірче управ­ління цінних паперів означає передачу основних прав за ними за винятком права одержання доходу. Але в той самий час воло­діння акціями однієї компанії через траст пов'язано не тільки з прагненням до контролю, але і з великим ризиком для фінансо­вих установ.

Такі довірчі функції, як облік операцій, збереження цінно­стей у сейфах, депозитні операції, фінансовий аналіз та інші виконуються комерційними банками як банківські.

Між банками і трастовими компаніями існують деякі розходження в спеціалізації на ринку трастових послуг. До послуг траст-відділу банку звичайно відносяться:

1. Збереження цінних паперів.

2. Ведення щомісячних бухгалтерських записів клієнта.

1. Одержання платежів від імені клієнта за дорученням, вклю­чаючи відсотки, дивіденди, орендні платежі.

2. Купівля і продаж цінних паперів за рахунок і від імені клієнта, проведення розрахунків із продавцями і покупцями.

5. Консультаційні послуги:

а) консультування підприємств, включаючи:

• вибір оптимального портфеля цінних паперів;

• податкове планування;

• придбання нерухомості й інших матеріальних цінностей;

б) персональне консультування громадян:

— переказ коштів та інших активів родичам і спадкоємцям у

країні і за кордоном;

— планування оптимального розподілу сімейних доходів.

6. Прийняття цільових вкладів громадян і організацій на купівлю нерухомості й автомобілів.

7. Створення пенсійних фондів організацій і фондів асоціа­цій громадян (частин пенсійних фондів, внески до яких гаран-

138 С. О. Маслова, о. А. Опалов. Ринок фінансових послуг

туються акціями фонду) зуправління майном і надання інших послуг за дорученням і в інтересах клієнта на правах його довіреної особи.

Для трастових компаній, як правило, не характерні суто банківські послуги (цільові вклади).

Крім послуг, перерахованих вище, трастові компанії пропо­нують:

• реєстрацію за кордоном;

• прийняття в управління нерухомість та інше майно в країні йза кордоном;

• інвестування засобів клієнта в операції з високою нормою прибутку при взаємному поділі ризику втрати або недотримання прибутку.

Таким чином, виникненню та розвитку довірчих послуг сприяли наступні чинники:

• брак або недостатній рівень надійності джерел інформації, брак спеціальних знань і вмінь у власників майна для розпо­рядження або самостійного управління ним;

• ймовірність втрати власником свого майна у випадку самос­тійного здійснення ним операцій, які потребують професійних знань;

• проблеми законодавчої заборони або обмежень, які діють щодо деяких видів діяльності комерційних банків;

• зростання конкуренції між банківськими та небанківсь-кими фінансово-кредитними установами на ринку грошей і рин­ку капіталу щодо залучення нових клієнтів;

• проблеми ліквідності банків та зниження рівня прибутко­вості традиційних ринкових операцій і послуг;

• порівняно невеликі витрати на надання зазначених послуг;

• трастові послуги дають можливість залучити значні кошти, які можуть використовуватись банком і приносити йому доход.

Трастові послуги — це послуги, що Грунтуються на довірчих правовідносинах, коли одна особа - засновник, передає своє майно у розпорядження іншій особі - довіреній особі, для управління в інтересах третьої особи - бенефіціара. Отже, в зазначених відносинах беруть участь три сторони:

1) довіритель майна або цінностей (засновник) — юридична або фізична особа, яка заснувала траст та/або передала повно-