100.Методы финансового и экономического анализа.

Практика финансового и экономического анализа выработала следующие основные методы чтения финансовых отчетов:

Горизонтальный анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда определяются возможные значения показателей в будущем, т.е. выполняется прогнозный анализ.

Метод финансовых коэффициентов - это расчет соответствующих коэффициентов.

Сравнительный анализ - это внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы, собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов на определенные показатели, коэффициенты, проводимый с применением различных, в основном, математических методов. К методам факторного анализа относятся: •метод цепной подстановки; •метод разниц; •интегральный метод; •балансовый метод; •индексный метод.

Широко используется индексный метод, который позволяет выявить влияние на изучаемый результативный показатель различных факторов и основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня изучаемого явления к уровню его в прошлом периоде или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы. Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Преимущества данного способа: универсальность применения, простота расчетов. Недостаток метода состоит в том, что, в зависимости от выбранного порядка замены факторов, результаты факторного разложения имеют разные значения.

101. Роль системы «директ-костинг» в финансовом и экономическом анализе.

В управленческом уче­те в качестве инструмента финансового и экономического анализа используется система «директ-костинг», в основе которой лежит классификация затрат по их отношению к объему производства на постоянные и пе­ременные и признание постоянных затрат убытками отчетного периода, при этом используется особая схема отчета о доходах. Она обязательно содержит два финансовых показателя: маржинальный доход и прибыль. Маржинальная прибыль - превышение выручки от продаж над величиной переменных затрат. В экономической практике существует хорошо разработанная классификация, разделяющая затраты на переменные – изменяющиеся с изменением объема производства, постоянные, не зависящие от этого фактора, и смешанные. Необходимо принимать во внимание тот факт, что затраты одного и того же вида могут вести себя по-разному. Существуют затраты, которые в одной ситуации являются переменными, в другой - постоянными.

К преимуществам системы «директ-костинг» относятся: •простота и объективность калькулирования частичной себестоимости; •возможность сравнения себестоимости различных периодов по переменным затратам; •возможность акцентировать внимание руководства на изменении маржинального дохода как по предприятию в целом, так и по различным изделиям; •информация, получаемая в системе «директ-костинг», позволяет проводить эффективную политику цен, указывая выгодные комбинации цены и объема.

Общие недостатки системы «директ-костинг»: •трудности в разделении затрат на постоянные и переменные; •необходимость для большинства компаний наличия информации о величине полных издержек.

Система «директ-костинг» предоставляет широкие возможности для проведения анализа и принятия на его основе различных управленческих решений. В качестве наиболее важных ее аналитических возможностей можно выделить: •планирование объемов деятельности с оптимизацией ассортимента выпускаемой продукции; •ценообразование; •анализ эффективности закупки комплектующих и альтернативного использования ресурсов, оценки последствий ликвидации неприбыльного сегмента деятельности; •выбор варианта капитальных вложений; •оценка эффективности деятельности подразделений предприятия; •оценка эффективности организации собственного производства или приобретения полуфабрикатов.

Основные аналитические показатели системы «директ-костинг»: •величина покрытия (маржинальный доход) - разница между вы­ручкой от продаж и суммой переменных затрат, или сумма постоян­ных расходов и прибыли. •коэффициент покрытия (К_покр) — это доля маржинального дохода в выручке от продаж или доля среднего маржинального дохода в цене то­вара. •поро­говая выручка – это объем продаж, позволяющий покрыть затраты; определяется отношением постоянных издержек к коэффициенту покрытия; •Запас финансовой прочности, который определяется разницей между фактической и пороговой выручкой. •Для определения влияния изменения выручки на изменение при­были следует рассчитать такой показатель, как эффект операционного рычага – отношение маржинального дохода к прибыли. Чем выше эффект, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение предприятия.