13. Показатели финансового менеджмента.

Базовые показатели финансового менеджмента – это характеристики общих результатов деятельности предприятия, оцененные в денежном выражении, уровень которых в преобладающей мере зависит от того, как работает финансовая служба в целом.

В составе показателей финансового менеджмента выделяют две группы: •показатели финансового эффекта, характеризующие абсолютный финансовый результат деятельности предприятия и измеряемые в стоимостных единицах; •показатели финансовой эффективности, характеризующие соотношение между величиной финансового эффекта и теми затратами, которые были сделаны для его достижения и измеряемые в относительных единицах.

В состав базовых показателей финансового эффекта входят:

Добавленная стоимость ДС представляет собой часть валовой выручки, которая остается в распоряжении предприятия после возмещения текущих материальных затрат.

ДС = ВВ – МЗ + АО = ЗП + АО + ПБ, где ВВ – валовая выручка; МЗ – общие материальные затраты; АО – амортизационные отчисления; ЗП – заработная плата; ПБ – балансовая прибыль.

Общий денежный результат деятельности предприятия ОДР, который представляет собой часть валовой выручки, которая остается на предприятии после финансирования текущей деятельности предприятия: ОДР = ДС – ЗП = АО + ПБ

Чистый работающий капитал предприятия ЧРК, представляющий собой средства, которые предприятие может израсходовать или израсходовало для финансирования своей текущей производственно-хозяйственной деятельности: ЧРК = ТА – ТО, где ТА – текущие активы предприятия; ТО – текущие обязательства.

Первые три показателя характеризуют финансовые возможности предприятий. Для оценки собственно результатов его деятельности необходимо использовать следующие два показателя финансового эффекта: Балансовая прибыль предприятия представляет собой результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия, величина которого определяется действием всей совокупности факторов внутренней среды. Чистая прибыль предприятия отражает величину того результата производственно хозяйственной деятельности предприятия, который является критериальным с точки зрения собственников предприятия.

Базовые показатели финансовой эффективности включают в себя следующие:

Рентабельность продукции, которую можно рассчитать двумя способами:

•Рентабельность продаж РП, представляющая собой величину прибыли, которую приносит каждый рубль выручки от реализации продукции: РП = ПБ (ПЧ) / ВРП, где

ПЧ – величина чистой прибыли; ВРП – выручка от реализации продуктов и услуг.

•Рентабельность затрат РЗ, показывающая, какую величину чистой или балансовой прибыли приносит каждый рубль, вложенный в производственно-хозяйственную деятельность предприятия: РЗ = ПБ (ПЧ) / С, где С – себестоимость продукции и услуг.

Оборачиваемость активов ОА, характеризует степень использования капитала предприятия в виде числа раз, которое он был использован в течение периода для производства продукции: ОА = ВРП / А_сп , где А_сп – средняя за период величина активов.

Оборачиваемость чистого рабочего капитала ОЧРК показывает, какое число раз в течение периода были использованы средства для финансирования производственного оборота предприятия: ОЧРК = ВРП / ЧРК_сп , где ЧРК_сп – средняя за период величина чистого рабочего капитала предприятия.

Рентабельность активов РА показывает, какую полную прибыль приносит предприятию каждый рубль, вложенный в его капитал: РА = ПБ / А_сп

Рентабельность собственных средств РСС определяет величину чистой прибыли, которую приносит собственникам предприятия, каждый рубль, вложенный ими в капитал предприятия: РСС = ПЧ / СС_сп , где СС_сп – средняя за период величина собственных средств.