13. Взаимосвязь финансового и экономического анализа.

Обобщающая оценка финансового и экономического состояния предприятия достигается на основе анализа таких показателей, как прибыль и рентабельность.

Одними из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности, рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам на ее получение. Их можно объединить в следующие группы: •показатели рентабельности капитала; •показатели рентабельности продукции; •показатели, рассчитанные на основе движения денежных средств.

Показатели рентабельности капитала формируются как отношение прибыли к различным показателям. Данные показатели характерны тем, что они отражают интере­сы различных участников бизнеса предприятия. Рентабельность капитала характеризуется двумя показателями: •рентабельностью активов: РА = чистая прибыль / авансированный капитал; •рентабельностью собственного капитала: РСК = чистая прибыль / собственный капитал. Рентабельность капитала отражает доходность использования средств организации и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу капитала.

Показатели рентабельности продукции РП формируются на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий:

РП = валовая прибыль / объем продаж

Показатели рентабельности, рассчитанные на основе движения денежных средств РДДС формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств, скорректированный на величину доходов будущих периодов, авансы и пр.:

РДДС = Чистый приток денежных средств / объем продаж

На уровень и динамику показателей рентабельности оказы­вает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления, структура капитала и его источников, степень использования производственных ресурсов, объем, качество и структура продукции, затраты на производство и себестоимость изделий, прибыль по видам деятельности и направления ее использования и др.

Экономическая эффективность хозяйственной деятельности измеряется од­ним из двух показателей, отражающих степень деловой активности предприятия:

эффективность авансированных ресурсов = прибыль от продаж / авансированные ресурсы

эффективность потребляемых ресурсов = прибыль от продаж / потребляемые ресурсы

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свиде­тельствует о наличии интенсивности в экономическом росте.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств, которая характеризуется следующим общим показателем:

Оборачиваемость средств (источников) = выручка от продаж / средняя величина средств

Для характеристики отдельных аспектов использования ресурсов предприятия могут быть рассчитаны: коэффициент общей оборачиваемости капитала, который отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

К_ок = выручка от реализации продукции / средний за период итог баланса

коэффициент оборачиваемости оборот­ных активов:

К_ооа = выручка от продаж / (средняя за период величина запасов по балансу + средняя за период величина денежных средств, расче­тов и прочих активов)

коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

К_огп = выручка от продаж / средняя за период величина готовой продукции

коэффициент оборачиваемости собственного капитала: К_оск = выручка от продаж /средняя за период величина источников собствен­ных средств