- •Общественные финансы и государственный финансовый менеджмент
- •Финансы как стоимостная категория.
- •Сущность и развитие финансов.
- •Признаки финансов.
- •Функции и роль финансов в перераспределении валового национального продукта.
- •Финансовые ресурсы: их источники и структура.
- •Финансовый баланс государства.
- •Финансовая система государства, ее сущность, значение и звенья.
- •Государственный бюджет, внебюджетные фонды, финансы хозяйствующих субъектов и домохозяйств, государственный кредит, страховые фонды.
- •Финансовая политика, ее сущность и составные компоненты.
- •Органы управления финансами в Российской Федерации и их функции.
- •Объекты и субъекты управления финансами.
- •Функциональные элементы управления финансами.
- •Финансовый контроль как важнейшая функция управления финансами.
- •Воздействие финансов на социально-экономическое развитие государства.
- •Финансовое управление на макро- и микроуровнях.
- •Роль финансов в международных экономических отношениях.
- •Бюджет государства, его социально-экономическая сущность, роль в социально-экономическом развитии государства.
- •Бюджетная система страны, ее виды и участники.
- •Принципы бюджетной системы государства.
- •Бюджетная политика государства. Основные направления бюджетной политики рф в 2011–2013 годах
- •Доходы бюджета, их классификация, разграничение по уровням бюджетной системы.
- •Расходы бюджета, их классификация, распределение расходных полномочий между уровнями власти.
- •Бюджетная классификация.
- •Сбалансированность бюджета, дефицит и профицит бюджета.
- •Государственный и муниципальный долг, его классификация, инструменты управления.
- •Государственный кредит, его сущность и классификация.
- •Государственные ценные бумаги.
- •Межбюджетные отношения, вертикальное и горизонтальное, выравнивание.
- •Бюджетный федерализм.
- •Бюджетный процесс и его основные этапы.
- •Казначейская система исполнения бюджета.
- •Налоговая система государства.
- •Налоги, их экономическая сущность, функции и классификация.
- •Концепции, принципы и методы налогообложения.
- •Организация налоговой системы государства и структура налогов по уровням управления: федеральные, региональные и местные налоги.
- •Основные налоги и сборы в Российской Федерации.
- •Прямые и косвенные налоги.
- •Механизмы налогообложения субъектов предпринимательской деятельности.
- •Налоговая политика и налоговое регулирование государства.
- •Налоговое администрирование: цели и методы.
- •Формы и методы налогового контроля.
- •Бюджетные и внебюджетные фонды государства.
- •Государственные социальные внебюджетные фонды: Пенсионный фонд рф, Фонд обязательного медицинского страхования рф, Фонд социального страхования рф.
- •Бюджетные системы развитых стран.
- •Бюджетное устройство унитарных государств
- •Бюджетное устройство федеративных государств
- •Основные принципы межбюджетных отношений в России
- •Реформы межбюджетных отношений в России в 2000-х гг. Этапы и содержание реформ
- •Положение бюджетов регионального уровня
- •Положение бюджетов муниципального уровня
- •Региональные и муниципальные бюджеты рф в период кризиса
- •Бюджетирование, ориентированное на результат
- •Цели внедрения механизмов бор в субъектах рф и муниципальных образованиях
- •Ключевые моменты выбора схемы автоматизации бор
- •Состав и функциональные возможности
- •Методология внедрения и сопровождения автоматизации бор
- •Методологическое обеспечение автоматизации механизмов бор включает в себя:
- •Содержание дронДов
- •Целеполагание
- •Выбор показателей и определение результата
- •Распределение доходов
- •Текущая ситуация
- •Базовые теоретические концепции финансового менеджмента
- •Межвременное распределение ресурсов.
- •Бюджетная линия.
- •Экономическая сущность процентной ставки и ее влияние на бюджетную линию.
- •Сбережения, капитал и инвестиции.
- •Теорема разделения Фишера.
- •Предельная доходность инвестиций и предельные издержки по привлечению капитала.
- •Критерии экономической эффективности инвестиций: чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности.
- •Теория агентских отношений и основы корпоративного управления (Corporate Governance).
- •Предпринимательская деятельность как процесс создания стоимости.
- •Владельцы (shareholders) и заинтересованные участники (stakeholders) корпораций.
- •Ограниченная ответственность и акционерный капитал.
- •Максимизация стоимости как главная цель корпоративного управления.
- •Агентские издержки: формы их осуществления и источники финансирования.
- •Принципы построения финансовой отчетности корпораций.
- •Финансовый менеджмент в системе управления корпорацией.
- •Основные задачи финансовой службы корпорации.
- •Казначейская и контрольная функции финансового подразделения. Функции и подразделения фэс компании
- •Место финансового директора (cfo) в управленческой иерархии.
- •Взаимодействие финансовой службы с другими структурными подразделениями корпорации.
- •Финансовое окружение предприятия.
- •Отраслевые особенности и их влияние на организацию финансов предприятий и отраслей народного хозяйства.
- •Финансы общественных организаций и благотворительных фондов
- •Доходность и риск.
- •Экономическая сущность и виды доходности.
- •Текущая доходность и доходность от прироста стоимости.
- •Полная доходность за период владения (доходность к погашению).
- •Способы расчета средней доходности за период времени.
- •Фактическая доходность портфеля.
- •78. Доходность и инфляция.
- •79. Способы расчета доходности отдельных финансовых инструментов.
- •Определение риска в финансах и способы его измерения.
- •Концепция премии за риск.
- •Диверсификация как один из способов снижения рисков.
- •Соотношение ожидаемой доходности и риска портфеля.
- •Эффективность портфеля и способы ее измерения.
- •Определение уровня риска портфеля.
- •Оценка вероятности и влияния риска (качественный анализ)
- •Количественный анализ риска
- •Статистические методы
- •Аналитические методы
- •Метод экспертных оценок
- •Метод аналогов
- •Склонность инвесторов к риску и их кривые безразличия.
- •Теория структуры капитала.
- •Структура капитала и финансовый леверидж.
- •Фактическая, маржинальная и целевая структура капитала.
- •Способы оценки капитала по рыночной и по балансовой стоимости.
- •Сущность и виды денежных потоков.
- •Свободный денежный поток, денежные потоки акционерам, кредиторам и всем инвесторам.
- •Налоговая защита по уплаченным процентам.
- •Приростные денежные потоки.
- •Альтернативные издержки.
- •Переменные и постоянные расходы.
- •Особенности приростных денежных потоков при обосновании краткосрочных управленческих решений.
- •Методика маржинального анализа.
- •Операционный леверидж как измеритель систематического риска.
- •Расчет учетной (фундаментальной) беты.
- •Структура капитала и виды денежных потоков.
- •Сущность и виды инвестиций.
- •Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •Общая финансовая схема реализации проекта.
- •Прогнозирование приростных денежных потоков по проекту.
- •Влияние амортизационных отчислений на приростные денежные потоки по проекту.
- •Расчет основных показателей экономической эффективности инвестиций.
- •Систематический и индивидуальные операционные риски проектов.
- •Операционные риски проекта и обоснование выбора ставки дисконтирования денежных потоков.
- •Анализ чувствительности.
- •Сценарный анализ.
- •Анализ операционных рисков проекта по методу Монте-Карло.
- •Основные источники собственного капитала для частных компаний.
- •Краткосрочные источники
- •Долгосрочные источники
- •Содержание собственных источников финансирования предприятия
- •Особенности венчурного финансирования и роль хеджевых фондов.
- •Первичное размещение акций на фондовой бирже.
- •Организация дополнительных эмиссий обыкновенных акций.
- •Сезонные предложения акций.
- •Особенности привлечения гибридного финансирования (привилегированные акции).
- •Основные формы привлечения заемного капитала.
- •Финансовое планирование.
- •Информационный блок
- •Стратегическое финансовое управление, ориентированное на стоимость.
- •1.1 Сущность и необходимость управления, ориентированного на стоимость
- •1.2 Концепция системы управления, ориентированного на стоимость
- •Экономическая добавленная стоимость (eva).
- •Система сбалансированных показателей (bsc).
- •Оценка работы компании фондовым рынком: p/e, m/b, отраслевые индикаторы.
- •Расчёт коэффициента цена/прибыль
- •Применение
- •Методика определения фондовых индексов
- •Методы расчета фондовых индексов
- •Корректировка индексов
- •Основные фондовые индексы.
- •Франция
- •Германия
- •Великобритания
- •Мексика
- •Гонконг
- •Использование модели компании Дюпон в разработке стратегии развития предприятия.
- •Планирование темпов устойчивого роста.
- •Собственный оборотный капитал.
- •Операционный и финансовый циклы.
- •Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
- •Оптимизация уровня запасов.
- •Управление денежными средствами и ликвидностью.
- •Прогнозирование основных финансовых пропорций по методу процентной зависимости.
- •Разработка годового бюджета предприятия.
- •Оперативный финансовый контроль.
- •Основные формы и способы объединения компаний.
- •Главные мотивы слияний и поглощений: вертикальная интеграция, экономия на масштабах производства, диверсификация, улучшение финансовых показателей.
- •Три типа
- •Вертикальная интеграция назад
- •Вертикальная интеграция вперёд
- •Сбалансированная вертикальная интеграция
- •Реакция рынка на информацию о готовящихся слияниях и поглощениях.
- •Порядок осуществления сделок по слияниям и поглощениям.
- •Особенности стоимостной оценки объектов сделок по слияниям и поглощения.
- •Антикризисное управление.
- •Признаки возникновения кризисной ситуации и способы ее выявления и прогнозирования.
- •Банкротство и финансовая реструктуризация.
- •Правовая, экономическая и финансовая сущность банкротства.
- •Процедуры банкротства
- •Проблемы российского законодательства о банкротстве.
- •Способы и процедуры ликвидации предприятий. Понятие ликвидации юридического лица
- •Виды ликвидации юридического лица
- •Принудительная ликвидация юридического лица
- •Добровольная ликвидация юридического лица
- •Принятие решения о ликвидации юридического лица
- •Ликвидационная комиссия
- •Официальное объявление о ликвидации юридического лица
- •Уведомление работников ликвидируемой компании и службы занятости
- •Уведомление каждого кредитора лично
- •Налоговая проверка, проверки со стороны прочих государственных органов
- •Выявление дебиторской задолженности
- •Составление промежуточного ликвидационного баланса
- •Инвентаризация
- •Погашение требований кредиторов. Очередность
- •Составление ликвидационного баланса
- •Основные группы заинтересованных сторон в процессе банкротства: собственники, кредиторы, менеджмент, персонал, государство.
- •Финансовая реструктуризация предприятия.
- •150. Понятие денег, их происхождение, необходимость и предпосылки возникновения и применения денег, эволюция денег.
- •151. Сущность и функции денег как меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа.
- •Свойства денег.
- •Роль и развитие категорий «деньги» в условиях рыночной экономики.
- •Особенности функции «мировые деньги» в современных условиях.
- •Денежная система государства, ее основные элементы, типы и функции.
- •Генезис развития денежной системы страны.
- •Денежная система Российской Федерации.
- •Бумажные и кредитные деньги, закономерности их обращения.
- •Эмиссия денег и организация эмиссионных обращений.
- •Денежное обращение и его виды, структура.
- •Наличноденежный оборот и денежное обращение.
- •Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов.
- •Законы денежного обращения и методы государственного регулирования денежного оборота.
- •Денежная масса и скорость обращения денег.
- •Денежные агрегаты.
- •Сущность инфляции, классификация типов инфляции.
- •Воздействие инфляции на экономику государства, методы ее регулирования.
- •1. Косвенные методы.
- •Методы стабилизации валют.
- •Денежные реформы и методы их проведения.
- •Денежно-кредитная политика государства.
- •Политика «дорогих» и «дешевых» денег.
- •Денежная система России.
- •Конвертабельность национальных денег, валютный курс, международные расчетные операции.
- •1. Текущие вал. Операции:
- •2. Валютные операции, связ. С движением капитала:
- •Валютные отношения и валютная система: понятие, категории, элементы и эволюция.
- •Платежный и расчетный баланс страны в системе валютного регулирования.
- •Кредит, его необходимость, сущность и функции.
- •Формы и виды кредита.
- •Роль и границы кредита.
- •Кредит в международных экономических отношениях.
- •Рынок ссудных капиталов, его сущность и источники.
- •Кредитная и банковская система государства и их основные элементы.
- •Ссудный процент и его экономическая роль.
- •Основы формирования уровня ссудного процента.
- •Границы ссудного проценты и источники его уплаты.
- •Операции наращения и дисконтирования.
- •Типы банковских систем.
- •Виды банков.
- •Центральные банки государства и основы их деятельности.
- •Функции центральных банков.
- •Коммерческие банки и их деятельность (операции и услуги).
- •1. Собственные средства - акционерный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
- •3. Эмитированные средства банков - есть средства клиентуры, вложенные в ценные бумаги банка (в облигации и векселя).
- •Международные финансовые и кредитные институты.
- •Финансовый рынок и страхование.
- •Теория оценки активов (capm)
- •Расчёт коэффициента
- •Страхование Экономическая сущность и функции страхования
- •Организация страхования Принципы организации страхового дела
- •Организационно-правовые формы страхования
- •Меры государственного регулирования страховой деятельности
- •Классификация страхования Направления, отрасли, подотрасли и виды страхования
- •Формы страхования
- •Обязательное страхование
- •Добровольное страхование
- •Правовые основы страховых отношений
- •I ступень — Общее гражданское право
- •II ступень — Cпециальное законодательство по страховому делу
- •III ступень — прочие нормативные акты
- •Экономико-финансовые основы страхования
Инвентаризация
В процессе ликвидации юридического лица также проводится инвентаризация его имущества и (или) обязательств. Данное мероприятие осуществляется на основании Федерального закона «О бухгалтерском учете».
Погашение требований кредиторов. Очередность
После выездной налоговой проверки ликвидационная комиссия должна приступить к выплатам кредиторам. Гражданский кодекс РФ устанавливает очередность, в которой это следует делать.
К кредиторам первой очереди относятся те, перед которыми у ликвидируемой компании есть обязательства, возникшие из причинения вреда жизни и здоровью, а также морального вреда.
Ко второй очереди относятся кредиторы, которым ликвидируемая компания должна выплатить выходные пособия и задолженности по зарплате, а также вознаграждения по авторскому праву.
К кредиторам третьей очереди относятся бюджеты всех уровней, а также внебюджетные фонды.
К кредиторам четвертой очереди относятся все остальные лица, перед которыми у ликвидируемой организации имеются денежные или имущественные обязательства.
Очередность погашения требований соблюдается вне зависимости от того, хватит ли денег на всех кредиторов или нет.
Если денежных средств на счетах ликвидируемой компании не хватает для удовлетворения всех требований кредиторов, ликвидационная комиссия принимает меры по их получению. В том числе и посредством продажи имущества ликвидируемой компании. Его реализация осуществляется в порядке, предусмотренном учредительными документами ликвидируемого юридического лица. Исключение составляют лишь случаи принудительной ликвидации. Там имущество продается с публичных торгов в порядке, установленном законодательством РФ. Реализации подлежит любое принадлежащее ликвидируемой компании имущество, за исключением имущества, находящегося в залоге, арендованного имущества и личного имущества работников организации.
В случае если меры по продаже имущества не помогли, и денежных средств для удовлетворения всех требований кредиторов все равно не хватает, ликвидационная комиссия должна будет обратиться в суд с заявлением о признании юридического лица несостоятельным (банкротом). В случае удовлетворения такого заявления, дальнейшая ликвидация компании будет проходить по правилам, установленным Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».
Составление ликвидационного баланса
Удовлетворив все требования кредиторов, ликвидационная комиссия приступает к составлению ликвидационного баланса по унифицированной форме № 1 по УКОД. Данный документ мало чем отличается от обычного квартального баланса. Утверждается он учредителями (участниками) ликвидируемого юридического лица и в необходимых случаях согласовывается с регистрирующим (налоговым) органом.
-
Основные группы заинтересованных сторон в процессе банкротства: собственники, кредиторы, менеджмент, персонал, государство.
Закон о банкротстве определяет субъектов, которые для целей конкурсного права считаются заинтересованными лицами, и, следовательно, сделки с которыми означают обязательность соблюдения особых требований. Закон называет категории заинтересованных лиц по отношению к должнику, однако те же параметры применяются при определении заинтересованных лиц по отношению к арбитражному управляющему и любому из кредиторов, но только в случаях, когда это предусмотрено Законом о банкротстве.
Заинтересованными лицами могут быть признаны:
- основное (материнское) либо дочернее юридическое лицо, являющееся таковым в соответствии с гражданским законодательством (в силу ст.105 ГК РФ основным по отношению к дочернему является общество, которое имеет возможность определять решения дочернего; эта возможность появляется в силу преобладающего участия в уставном капитале, в силу договора о подчинении либо в результате действия иных причин); - руководитель юридического лица (представляется, что имеется в виду любой субъект, действующий от имени юридического лица без доверенности, в том числе если это установлено учредительными документами для лица, руководителем (единоличным исполнительным органом) не являющегося), входящий в состав Совета директоров (наблюдательного совета) юридического лица, коллегиальный исполнительный орган, а также главный бухгалтер юридического лица; заинтересованными будут признаваться названные лица, освобожденные от исполнения обязанностей в течение года до момента возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве), т.е. до принятия соответствующего заявления судом; - лица, находящиеся с физическими лицами, названными выше, в родстве, а именно: супруг, родственники по прямой восходящей и нисходящей линии, сестры, братья и их родственники по нисходящей линии, родители, сестры, братья супруга. Соответственно, указанные физические лица рассматриваются как заинтересованные по отношению к должникам – гражданину, арбитражному управляющему, кредиторам – физическим лицам.
Особый режим для сделок с заинтересованностью либо с заинтересованными лицами установлен, в частности, ст.101, 103, 206 Закона; он предполагает наличие определенного согласия на совершение сделки либо особый порядок признания такой сделки недействительной. Рассмотрение жалоб на действия участника организации, исполняющего обязанности арбитражного управляющего, – любое заинтересованное лицо может обращаться с жалобами на действия управляющего, связанные с исполнением им своих обязанностей, в саморегулируемую организацию, членом которой он является. Саморегулируемая организация обязана обеспечить свободный доступ заинтересованных лиц к проведению процедуры отбора кандидатуры арбитражного управляющего – при этом не уточняется, по каким критериям определять заинтересованность каких-либо лиц и какая именно процедура отбора имеется в виду.
Арбитражный управляющий по Закону не может быть заинтересованным лицом по отношению к должнику.
заинтересованные лица в отношении должника - индивидуального предпринимателя - заинтересованные лица в отношении физического лица, являющегося должником - индивидуальным предпринимателем, главный бухгалтер (бухгалтер) должника - индивидуального предпринимателя, в том числе прекратившие трудовые или гражданско-правовые отношения с этим должником, если до момента возбуждения производства по делу о банкротстве прошло не более одного года. Заинтересованными лицами в отношении должника - индивидуального предпринимателя считаются также лица, признаваемые в соответствии с настоящим Законом заинтересованными лицами в отношении физических лиц, указанных в настоящем абзаце; заинтересованные лица в отношении должника - юридического лица:
юридическое лицо, являющееся основным, зависимым или дочерним по отношению к должнику - юридическому лицу; руководитель должника - юридического лица, а также лица, входящие в совет директоров (наблюдательный совет) должника, коллегиальный исполнительный орган либо иной орган должника - юридического лица, или иные лица, уполномоченные в соответствии с учредительными документами, договорами или законодательством управлять должником - юридическим лицом, главный бухгалтер (бухгалтер) должника - юридического лица, в том числе освобожденные от должности и (или) прекратившие трудовые или гражданско-правовые отношения с этим должником, если до момента возбуждения производства по делу о банкротстве прошло не более одного года. Заинтересованными лицами в отношении должника - юридического лица считаются также лица, признаваемые в соответствии с настоящим Законом заинтересованными лицами в отношении физических лиц, указанных в настоящем абзаце
-
Неформальные способы согласования позиций основных сторон.
При некоторых обстоятельствах, разрешение споров и мировые соглашения без привлечения судебных органов могут оказаться более предпочтительным, что предусмотрено Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-Ф
Простая передача собственности соответствующим кредиторам, планомерное и осмотрительное "свертывание дела" часто являются наиболее взвешенными и эффективными с точки зрения затрат вариантами прекращения деловых операций, к ним относятся:
* неформальная договоренность или письменное соглашение между должником и его основными кредиторами;
* продажа предприятия новому владельцу, и возможно, пересмотр структуры его задолженности;
* новое "вложение" капитала, обычно посредством инвестиций, сопровождающееся возможным пересмотром финансовых обязательств;
* приобретение дополнительного оборотного капитала и полное или частичное удовлетворение требований кредиторов в соответствии с очередностью их интересов;
* передача имущества в пользу кредиторов.