- •Общественные финансы и государственный финансовый менеджмент
- •Финансы как стоимостная категория.
- •Сущность и развитие финансов.
- •Признаки финансов.
- •Функции и роль финансов в перераспределении валового национального продукта.
- •Финансовые ресурсы: их источники и структура.
- •Финансовый баланс государства.
- •Финансовая система государства, ее сущность, значение и звенья.
- •Государственный бюджет, внебюджетные фонды, финансы хозяйствующих субъектов и домохозяйств, государственный кредит, страховые фонды.
- •Финансовая политика, ее сущность и составные компоненты.
- •Органы управления финансами в Российской Федерации и их функции.
- •Объекты и субъекты управления финансами.
- •Функциональные элементы управления финансами.
- •Финансовый контроль как важнейшая функция управления финансами.
- •Воздействие финансов на социально-экономическое развитие государства.
- •Финансовое управление на макро- и микроуровнях.
- •Роль финансов в международных экономических отношениях.
- •Бюджет государства, его социально-экономическая сущность, роль в социально-экономическом развитии государства.
- •Бюджетная система страны, ее виды и участники.
- •Принципы бюджетной системы государства.
- •Бюджетная политика государства. Основные направления бюджетной политики рф в 2011–2013 годах
- •Доходы бюджета, их классификация, разграничение по уровням бюджетной системы.
- •Расходы бюджета, их классификация, распределение расходных полномочий между уровнями власти.
- •Бюджетная классификация.
- •Сбалансированность бюджета, дефицит и профицит бюджета.
- •Государственный и муниципальный долг, его классификация, инструменты управления.
- •Государственный кредит, его сущность и классификация.
- •Государственные ценные бумаги.
- •Межбюджетные отношения, вертикальное и горизонтальное, выравнивание.
- •Бюджетный федерализм.
- •Бюджетный процесс и его основные этапы.
- •Казначейская система исполнения бюджета.
- •Налоговая система государства.
- •Налоги, их экономическая сущность, функции и классификация.
- •Концепции, принципы и методы налогообложения.
- •Организация налоговой системы государства и структура налогов по уровням управления: федеральные, региональные и местные налоги.
- •Основные налоги и сборы в Российской Федерации.
- •Прямые и косвенные налоги.
- •Механизмы налогообложения субъектов предпринимательской деятельности.
- •Налоговая политика и налоговое регулирование государства.
- •Налоговое администрирование: цели и методы.
- •Формы и методы налогового контроля.
- •Бюджетные и внебюджетные фонды государства.
- •Государственные социальные внебюджетные фонды: Пенсионный фонд рф, Фонд обязательного медицинского страхования рф, Фонд социального страхования рф.
- •Бюджетные системы развитых стран.
- •Бюджетное устройство унитарных государств
- •Бюджетное устройство федеративных государств
- •Основные принципы межбюджетных отношений в России
- •Реформы межбюджетных отношений в России в 2000-х гг. Этапы и содержание реформ
- •Положение бюджетов регионального уровня
- •Положение бюджетов муниципального уровня
- •Региональные и муниципальные бюджеты рф в период кризиса
- •Бюджетирование, ориентированное на результат
- •Цели внедрения механизмов бор в субъектах рф и муниципальных образованиях
- •Ключевые моменты выбора схемы автоматизации бор
- •Состав и функциональные возможности
- •Методология внедрения и сопровождения автоматизации бор
- •Методологическое обеспечение автоматизации механизмов бор включает в себя:
- •Содержание дронДов
- •Целеполагание
- •Выбор показателей и определение результата
- •Распределение доходов
- •Текущая ситуация
- •Базовые теоретические концепции финансового менеджмента
- •Межвременное распределение ресурсов.
- •Бюджетная линия.
- •Экономическая сущность процентной ставки и ее влияние на бюджетную линию.
- •Сбережения, капитал и инвестиции.
- •Теорема разделения Фишера.
- •Предельная доходность инвестиций и предельные издержки по привлечению капитала.
- •Критерии экономической эффективности инвестиций: чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности.
- •Теория агентских отношений и основы корпоративного управления (Corporate Governance).
- •Предпринимательская деятельность как процесс создания стоимости.
- •Владельцы (shareholders) и заинтересованные участники (stakeholders) корпораций.
- •Ограниченная ответственность и акционерный капитал.
- •Максимизация стоимости как главная цель корпоративного управления.
- •Агентские издержки: формы их осуществления и источники финансирования.
- •Принципы построения финансовой отчетности корпораций.
- •Финансовый менеджмент в системе управления корпорацией.
- •Основные задачи финансовой службы корпорации.
- •Казначейская и контрольная функции финансового подразделения. Функции и подразделения фэс компании
- •Место финансового директора (cfo) в управленческой иерархии.
- •Взаимодействие финансовой службы с другими структурными подразделениями корпорации.
- •Финансовое окружение предприятия.
- •Отраслевые особенности и их влияние на организацию финансов предприятий и отраслей народного хозяйства.
- •Финансы общественных организаций и благотворительных фондов
- •Доходность и риск.
- •Экономическая сущность и виды доходности.
- •Текущая доходность и доходность от прироста стоимости.
- •Полная доходность за период владения (доходность к погашению).
- •Способы расчета средней доходности за период времени.
- •Фактическая доходность портфеля.
- •78. Доходность и инфляция.
- •79. Способы расчета доходности отдельных финансовых инструментов.
- •Определение риска в финансах и способы его измерения.
- •Концепция премии за риск.
- •Диверсификация как один из способов снижения рисков.
- •Соотношение ожидаемой доходности и риска портфеля.
- •Эффективность портфеля и способы ее измерения.
- •Определение уровня риска портфеля.
- •Оценка вероятности и влияния риска (качественный анализ)
- •Количественный анализ риска
- •Статистические методы
- •Аналитические методы
- •Метод экспертных оценок
- •Метод аналогов
- •Склонность инвесторов к риску и их кривые безразличия.
- •Теория структуры капитала.
- •Структура капитала и финансовый леверидж.
- •Фактическая, маржинальная и целевая структура капитала.
- •Способы оценки капитала по рыночной и по балансовой стоимости.
- •Сущность и виды денежных потоков.
- •Свободный денежный поток, денежные потоки акционерам, кредиторам и всем инвесторам.
- •Налоговая защита по уплаченным процентам.
- •Приростные денежные потоки.
- •Альтернативные издержки.
- •Переменные и постоянные расходы.
- •Особенности приростных денежных потоков при обосновании краткосрочных управленческих решений.
- •Методика маржинального анализа.
- •Операционный леверидж как измеритель систематического риска.
- •Расчет учетной (фундаментальной) беты.
- •Структура капитала и виды денежных потоков.
- •Сущность и виды инвестиций.
- •Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •Общая финансовая схема реализации проекта.
- •Прогнозирование приростных денежных потоков по проекту.
- •Влияние амортизационных отчислений на приростные денежные потоки по проекту.
- •Расчет основных показателей экономической эффективности инвестиций.
- •Систематический и индивидуальные операционные риски проектов.
- •Операционные риски проекта и обоснование выбора ставки дисконтирования денежных потоков.
- •Анализ чувствительности.
- •Сценарный анализ.
- •Анализ операционных рисков проекта по методу Монте-Карло.
- •Основные источники собственного капитала для частных компаний.
- •Краткосрочные источники
- •Долгосрочные источники
- •Содержание собственных источников финансирования предприятия
- •Особенности венчурного финансирования и роль хеджевых фондов.
- •Первичное размещение акций на фондовой бирже.
- •Организация дополнительных эмиссий обыкновенных акций.
- •Сезонные предложения акций.
- •Особенности привлечения гибридного финансирования (привилегированные акции).
- •Основные формы привлечения заемного капитала.
- •Финансовое планирование.
- •Информационный блок
- •Стратегическое финансовое управление, ориентированное на стоимость.
- •1.1 Сущность и необходимость управления, ориентированного на стоимость
- •1.2 Концепция системы управления, ориентированного на стоимость
- •Экономическая добавленная стоимость (eva).
- •Система сбалансированных показателей (bsc).
- •Оценка работы компании фондовым рынком: p/e, m/b, отраслевые индикаторы.
- •Расчёт коэффициента цена/прибыль
- •Применение
- •Методика определения фондовых индексов
- •Методы расчета фондовых индексов
- •Корректировка индексов
- •Основные фондовые индексы.
- •Франция
- •Германия
- •Великобритания
- •Мексика
- •Гонконг
- •Использование модели компании Дюпон в разработке стратегии развития предприятия.
- •Планирование темпов устойчивого роста.
- •Собственный оборотный капитал.
- •Операционный и финансовый циклы.
- •Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
- •Оптимизация уровня запасов.
- •Управление денежными средствами и ликвидностью.
- •Прогнозирование основных финансовых пропорций по методу процентной зависимости.
- •Разработка годового бюджета предприятия.
- •Оперативный финансовый контроль.
- •Основные формы и способы объединения компаний.
- •Главные мотивы слияний и поглощений: вертикальная интеграция, экономия на масштабах производства, диверсификация, улучшение финансовых показателей.
- •Три типа
- •Вертикальная интеграция назад
- •Вертикальная интеграция вперёд
- •Сбалансированная вертикальная интеграция
- •Реакция рынка на информацию о готовящихся слияниях и поглощениях.
- •Порядок осуществления сделок по слияниям и поглощениям.
- •Особенности стоимостной оценки объектов сделок по слияниям и поглощения.
- •Антикризисное управление.
- •Признаки возникновения кризисной ситуации и способы ее выявления и прогнозирования.
- •Банкротство и финансовая реструктуризация.
- •Правовая, экономическая и финансовая сущность банкротства.
- •Процедуры банкротства
- •Проблемы российского законодательства о банкротстве.
- •Способы и процедуры ликвидации предприятий. Понятие ликвидации юридического лица
- •Виды ликвидации юридического лица
- •Принудительная ликвидация юридического лица
- •Добровольная ликвидация юридического лица
- •Принятие решения о ликвидации юридического лица
- •Ликвидационная комиссия
- •Официальное объявление о ликвидации юридического лица
- •Уведомление работников ликвидируемой компании и службы занятости
- •Уведомление каждого кредитора лично
- •Налоговая проверка, проверки со стороны прочих государственных органов
- •Выявление дебиторской задолженности
- •Составление промежуточного ликвидационного баланса
- •Инвентаризация
- •Погашение требований кредиторов. Очередность
- •Составление ликвидационного баланса
- •Основные группы заинтересованных сторон в процессе банкротства: собственники, кредиторы, менеджмент, персонал, государство.
- •Финансовая реструктуризация предприятия.
- •150. Понятие денег, их происхождение, необходимость и предпосылки возникновения и применения денег, эволюция денег.
- •151. Сущность и функции денег как меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа.
- •Свойства денег.
- •Роль и развитие категорий «деньги» в условиях рыночной экономики.
- •Особенности функции «мировые деньги» в современных условиях.
- •Денежная система государства, ее основные элементы, типы и функции.
- •Генезис развития денежной системы страны.
- •Денежная система Российской Федерации.
- •Бумажные и кредитные деньги, закономерности их обращения.
- •Эмиссия денег и организация эмиссионных обращений.
- •Денежное обращение и его виды, структура.
- •Наличноденежный оборот и денежное обращение.
- •Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов.
- •Законы денежного обращения и методы государственного регулирования денежного оборота.
- •Денежная масса и скорость обращения денег.
- •Денежные агрегаты.
- •Сущность инфляции, классификация типов инфляции.
- •Воздействие инфляции на экономику государства, методы ее регулирования.
- •1. Косвенные методы.
- •Методы стабилизации валют.
- •Денежные реформы и методы их проведения.
- •Денежно-кредитная политика государства.
- •Политика «дорогих» и «дешевых» денег.
- •Денежная система России.
- •Конвертабельность национальных денег, валютный курс, международные расчетные операции.
- •1. Текущие вал. Операции:
- •2. Валютные операции, связ. С движением капитала:
- •Валютные отношения и валютная система: понятие, категории, элементы и эволюция.
- •Платежный и расчетный баланс страны в системе валютного регулирования.
- •Кредит, его необходимость, сущность и функции.
- •Формы и виды кредита.
- •Роль и границы кредита.
- •Кредит в международных экономических отношениях.
- •Рынок ссудных капиталов, его сущность и источники.
- •Кредитная и банковская система государства и их основные элементы.
- •Ссудный процент и его экономическая роль.
- •Основы формирования уровня ссудного процента.
- •Границы ссудного проценты и источники его уплаты.
- •Операции наращения и дисконтирования.
- •Типы банковских систем.
- •Виды банков.
- •Центральные банки государства и основы их деятельности.
- •Функции центральных банков.
- •Коммерческие банки и их деятельность (операции и услуги).
- •1. Собственные средства - акционерный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
- •3. Эмитированные средства банков - есть средства клиентуры, вложенные в ценные бумаги банка (в облигации и векселя).
- •Международные финансовые и кредитные институты.
- •Финансовый рынок и страхование.
- •Теория оценки активов (capm)
- •Расчёт коэффициента
- •Страхование Экономическая сущность и функции страхования
- •Организация страхования Принципы организации страхового дела
- •Организационно-правовые формы страхования
- •Меры государственного регулирования страховой деятельности
- •Классификация страхования Направления, отрасли, подотрасли и виды страхования
- •Формы страхования
- •Обязательное страхование
- •Добровольное страхование
- •Правовые основы страховых отношений
- •I ступень — Общее гражданское право
- •II ступень — Cпециальное законодательство по страховому делу
- •III ступень — прочие нормативные акты
- •Экономико-финансовые основы страхования
Франция
Основными фондовыми индексами являются CAC-40 и CAC General. САС 40 рассчитывается по 40 акциям крупнейших эмитентов, торгуемым на Парижской фондовой бирже. Фьючерсный контракт на данный индекс, возможно, является самым популярным и торгуемым фьючерсным контрактом во всем мире. САС General рассчитывается по акциям 250 эмитентов.
Германия
Основным фондовым индексом является DAX 30, охватывающий 30 самых торгуемых акций (на основе торговой статистики за 3 последних года) на Франкфуртской бирже. Индекс взвешен по рыночной капитализации. По результатам торгов в электронной системе рассчитывается индекс Xetra DAX, он практически совпадает с DAX 30. Однако электронная сессия длиннее, поэтому цены закрытия могут существенно различаться. Рассчитываются также DAX 100 и композитный индекс CDAX по 320 акциям.
Великобритания
FT-SE 30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Share Index впервые стал публиковаться в 1935г. и охватывает акции 30 промышленных и торговых компаний. Рассчитывается как геометрическая средняя, получаемая путем перемножения курсов 30 акций из выборки и последующего извлечения из произведения корня 30-й степени. FT-SE 100 - наиболее распространенный индекс в Великобритании, широко известный как 'footsie' (Футси 100). Представляет собой взвешенный арифметический индекс, рассчитываемый на базе 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний Великобритании на поминутной основе. На компоненты "Футси" приходится около 70% общей капитализации фондового рынка Великобритании. FT-SE Mid 250 - Индекс акций компаний со средней капитализацией, на которые приходится примерно 20% рынка Великобритании. Это следующие 250 компаний после сотни крупнейших, входящих в индекс FT-SE 100. Рассчитывается с декабря 1985г.
Япония
Главный фондовый индекс Японии - "Nikkei" (сокращенное от словосочетания "nihon keizai" - "nihon" по-японски Япония, а "keizai" - "финансы, экономика"). В его выборку входят 225 акций, торгуемых на Токийской фондовой бирже. Это среднеарифметический невзвешенный индекс, рассчитываемый по той же методике, что DJIA. Публикуется с 1950г. Второй достаточно популярный индекс - Topix, рассчитываемый с 1968г. по всем акциям, торгуемым на 1-ой секции ТФБ. Индекс JPN является модифицированным взвешенным по цене индексом, отражающим динамику 210 обыкновенных акций, активно торгуемых на Токийской фондовой бирже и представляющих обширный срез всех отраслей японской экономики. JPN тесно связан, но не идентичен индексу Nikkei.
Канада
Наиболее известен индекс Торонтской биржи TSE 300, взвешенный по капитализации и охватывающий 14 секторов экономики.
Мексика
На Мексиканской фондовой бирже рассчитывается индекс IPC. Это взвешенный по капитализации индекс, охватывающий 35 крупнейших мексиканских компаний. Состав выборки для расчета корректируется каждые 2 месяца.
Гонконг
Наиболее известный индекс - взвешенный по рыночной капитализации индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng Index, рассчитываемый по акциям 33 компаний, капитализация которых представляет около 70% общей капитализации рынка. В состав индекса входят компании 4 секторов: торговля и промышленность, финансы, коммунальные услуги, земельная собственность. Методы расчётов.
Любой фондовый индекс показывает то, что в него заложили его разработчики путём определения выборки составляющих и метода расчёта. Как правило, чем шире выборка, тем индекс ближе к индикатору состояния экономики или отдельной отрасли. Более мобильным и коньюктурным индикатором фондовый индекс становится при объединении составляющих не по отраслевому признаку, а по критерию капитализации компании, то есть, суммарной рыночной стоимости всех акций находящихся в обращении.
В общем виде фондовые индексы представляют собой изменение цен определённого набора ценных бумаг. Момент или период времени, с которым происходит сравнение, называется базисным. В базисный период цены акций, включённых в тот или иной индекс, трансформируется таким образом, чтобы на эту дату индекс равнялся 10, 100 или 1000для простоты расчётов:
Методы расчета фондовых индексов. Существует четыре основных метода расчета фондовых индексов: 1. Метод вычисления невзвешенного среднего арифметического. Эта формула используется при расчете среднего промышленного индекса Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average). 2. Метод вычисления взвешенного среднего арифметического с использованием различных способов взвешивания: - взвешивание по цене акций в выборке; - взвешивание по стоимости выборки; - взвешивание путем приравнивания весов акций компаний; Данная методика используется для вычисления среднего индекса рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P 500). 3. Метод вычисления невзвешенного среднего геометрического. По этой формуле рассчитывается старейший фондовый индекс Великобритании ФТ-30 (FT-30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Index), который стал публиковаться с 1935 г. 4. Метод вычисления взвешенного среднего геометрического. Эта формула применяется для расчета композитного индекса Value Line Composite Average, используемого на фондом рынке США.