7.7.2. Организационная схема

Для того чтобы подготовить такую схему следует рассмотреть:

• какого рода сотрудники будут способны выполнять те или иные функции, и какие задачи ставятся перед ними;

• взаимоотношения между этими лицами;

• объединение сотрудников в службы управления (отделы, управления и т.д.) и функциональные подразделения (цехи, отделы, бригады), обеспечивающие основную производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Материалы этого пункта удобно представлять в виде схемы-графа, где каждая вершина означает сотрудника или подразделение, а дуги – иерархические и информационные отношения между ними.

7.7.3. Вознаграждение

Часто оправдано включить в план краткую информацию об оплате сотрудников, хотя совсем необязательно приводить реальную ведомость заработной платы. Могут представить интерес такие вопросы, как структура заработной платы, пакеты льгот, премии, планы стимулирования, участие в прибылях, фондовые опционы и т.д.

7.8. Капитал и юридическая форма компании

Именно в этом разделе предприниматель сообщает, какая юридическая форма будет выбрана и как будет капитализировано предприятие.

Обычно этот раздел бизнес-плана связан с освещением следующих моментов:

• Структура компании. Предприниматель должен решить, будет ли предприятие индивидуальным, партнерством, ограниченным партнерствам или иной структурой, предусмотренной законодательством

• Требования в отношении капитала. В этом месте бизнес-плана необходимо сказать об источниках средств, имеющихся в настоящее время, а также тех, к которым предполагается прибегнуть в будущем с тем, чтобы понять, как инвестиции или ссуды будут вписываться в общую финансовую картину.

Предприниматель имеет обширный круг вариантов участия в бизнесе, которые он может предложить потенциальным инвесторам.

Среди наиболее распространенных форм следует назвать такие:

• Срочная ссуда. Ссуда – это способ получения фиксированной суммы денег на условиях погашения основного долга и процентов в течение определенного периода времени. Процентная ставка может быть либо фиксированной, либо плавающей. Возврат ссуды обычно гарантируется дополнительным обеспечением, предоставляемым заемщиком.

• Кредитная линия. Обычно представляет о финансировании оборотного капитала, которое позволяет заемщику поддерживать колеблющийся остаток долга. Процентная ставка на рынке колеблется, поэтому необходимо предоставлять достаточное по величине обеспечение, чтобы оно покрывало максимальный долг, допускаемый данной кредитной линией. Иногда максимальная сумма остатка, средств ссуды которой можно пользоваться, связана с конкретно измеримой величиной, такой, как процент от дебиторской задолженности.

• Конвертируемая облигация. Конвертируемые облигации являются распространенной формой «гибридных ценных бумаг». Это – долговые ценные бумаги, выдаваемые корпорацией кредиторам, которые называются держателями облигаций. Опцион на конвертирование позволяет держателям облигаций обменять их на определенное количество акций (обычно обыкновенных) выпустившей их компании.

• Облигация, выпускаемая с варрантом на долю в акционерном капитале. Представляет собой еще одну гибридную ценную бумагу. Такая облигация продается с другим инструментом – варрантом, – который позволяет ее владельцу приобрести определенное количество акций (обыкновенных) по предварительно установленной цене в течение определенного периода времени.

Варранты могут быть отделены от облигации, а в случае открытых компаний могут продаваться на свободном рынке.

Такой метод финансирования позволяет менеджеру обеспечить себя средствами при низких затратах, так как на облигации, выпущенные вместе с варрантами, часто устанавливаются более низкие процентные ставки в сравнении с прямыми облигациями. И в этом случае кредиторы могут стать инвесторами и получить право на долю в приросте собственного капитала компании.

• Привилегированная акция. По таким акциям выплачиваются устойчивые дивиденды, размер которых устанавливается в виде процента от их рыночной цены.

• Кумулятивная привилегированная акция. Это такой долевой инструмент, который содержит условие, согласно которому, если дивиденд не был выплачен в течение одного года, обязательство по его выплате переносится на последующие годы вплоть до его полного погашения.

• Конвертируемая привилегированная акция. Такой инструмент предусматривает, что привилегированная акция может быть по желанию ее держателя конвертирована в обыкновенную акцию. Конвертируемость позволяет акционерам пользоваться надежностью привилегированных акций вместе с потенциальной возможностью получения более высоких доходов за счет прироста капитала в случае, если курс обыкновенных акций превысит курс привилегированных.

• Обыкновенная акция. Существует два вида обыкновенных акций: «Голосующие акции», держатели которых имеют право голоса на собрании акционеров; «Неголосующие акции», держатели которых не имеют такого права.