- •Навчальна програма дисципліни модуль 1. Теоретичні та методологічні основи фінансового менеджменту
- •Тема 1. Сутність і функції фінансового менеджменту на підприємстві
- •Тема 2. Методичні основи фінансового менеджменту
- •Тема 3. Методи фінансового менеджменту
- •Тема 4. Формування активів підприємства
- •Тема 5. Формування фінансової структури капіталу підприємства
- •Тема 6. Управління грошовими потоками підприємства
- •Модуль 2. Управління активами, капіталом і фінансовими ресурсами підприємства. Антикризове фінансове управління підприємством
- •Тема 7. Управління оборотними активами підприємства
- •Тема 8. Управління необоротними активами підприємства
- •Тема 9. Управління інвестиційною діяльністю підприємства
- •Тема 10. Управління формуванням власних фінансових ресурсів
- •Тема 11. Управління залученням позикових фінансових ресурсів
- •Тема 12. Управління прибутком підприємства
- •Тема 13. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 14. Антикризове фінансове управління підприємством
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 1. Сутність і функції фінансового менеджменту на підприємстві Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Фінансові показники господарської діяльності фірми а і б
- •Питання до кросворду:
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 2. Методичні основи фінансового менеджменту Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 2. Методичні основи фінансового менеджменту Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 3. Методи фінансового менеджменту Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 3. Методи фінансового менеджменту Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Аналіз показників платоспроможності компанії
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 4. Формування активів підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Баланс підприємства за 2008–2009 рр.
- •Звіт підприємства за 2008–2009 рр.
- •Питання до кросворду:
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 5. Формування фінансової структури капіталу підприємства Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 5. Формування фінансової структури капіталу підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Аналіз рівня самофінансування підприємства
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Порівняння алгоритмів визначення чистого грошового потоку від операційної діяльності прямим і непрямим способами
- •Комплекс заходів щодо збільшення (зменшення) потоку грошових коштів підприємства
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 6. Управління грошовими потоками підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Фінансові показники господарської діяльності компанії за 2009 р.
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 7. Управління оборотними активами підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Розрахунок власних оборотних коштів підприємства
- •Аналіз ефективності використання оборотних активів підприємства за 2009 р.
- •Розрахунок потреби компанії в обігових коштах по товарних запасах
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 8. Управління необоротними активами підприємства Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 8. Управління необоротними активами підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Показники діяльності підприємства
- •Аналіз ефективності використання капіталу, вкладеного в основні засоби підприємства за 2008–2009 рр.
- •Аналіз економічної ефективності використання основних засобів на підприємстві
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 9. Управління інвестиційною діяльністю підприємства Алгоритм вивчення теми
- •Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 9. Управління інвестиційною діяльністю підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Характеристика бізнес-планів інвестиційних проектів
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 10. Управління формуванням власних фінансових ресурсів Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Розрахунок ефекту фінансового левериджу
- •Розрахунок середньозваженої вартості капіталу
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 11. Управління залученням позикових фінансових ресурсів Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Відомості про витрати підприємства
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Система основних завдань, спрямованих на реалізацію головної мети управління прибутком
- •Вплив зміни обсягу виробництва (реалізації) продукції на змінні і умовно-постійні витрати
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 12. Управління прибутком підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Баланс компанії «Kedzie Kord» за 2007–2009 рр.
- •Звіт про прибутки та збитки компанії «Kedzie Kord» за 2007–2009 рр.
- •Фінансова звітність «High-Low Plumbing» за 2007–2009 рр.
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 13. Управління фінансовими ризиками Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 13. Управління фінансовими ризиками Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Розрахунок економіко-математичної моделі залежності прибутку від обсягу реалізації
- •Варіанти вкладення капіталу за заходами а і б
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 14. Антикризове фінансове управління підприємством Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 14. Антикризове фінансове управління підприємством Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Аналіз основних показників господарської діяльності підприємства за 2007–2009 рр.
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
Комплекс заходів щодо збільшення (зменшення) потоку грошових коштів підприємства
Види заходів |
Збільшення потоку грошових коштів |
Зменшення потоку грошових коштів |
Короткострокові заходи |
Продаж або здача в оренду необоротних активів. Раціоналізація асортименту продукції. Реструктуризація дебіторської заборгованості у фінансові інструменти. Використання часткової предоплати (авансові платежі). Залучення зовнішніх джерел короткострокового фінансування. Розробка системи знижок для покупців |
Скорочення витрат. Відстрочка платежів за зобов’язаннями. Використання знижок постачальників. Перегляд інвестиційної програми. Планування податкових платежів. Вексельні розрахунки та взаємозалік |
Довгострокові заходи |
Додаткова емісія акцій та облігацій. Реструктуризація підприємства (ліквідація або виділення в бізнес-одиниці). Пошук стратегічних партнерів. Пошук потенційних інвесторів |
Довгострокові контракти, що передбачають знижки або відстрочки платежів (вексельні розрахунки). Планування податкових платежів |
У практиці оперативного управління грошовими потоками застосовується платіжний календар, його ведення дозволяє синхронізувати надходження й виплати грошових коштів, а також забезпечити дотримання пріоритетності платежів.
Термінологічний словник
Аналіз грошових потоків – це сукупність методів формування й обробки даних про грошові потоки, що дають об’єктивні оцінки стану, тенденцій розвитку, виявлення резервів підвищення ефективності використання грошових коштів та способів їх реалізації.
Грошове сальдо– це різниця між сумами надходжень і витратами грошових коштів за період планування.
Грошовий оборот– це функціонування реальних грошей у часі та просторі, у результаті здійснення якого гроші виконують функції засобів обігу, засобів платежу й засобів накопичення.
Грошовий потік – це міра ліквідності компанії, що складається з чистого доходу й безготівкових витрат, таких як амортизаційні відрахування.
Грошовий потік – це надходження (вхідний грошовий потік) й витрачання (вихідний грошовий потік) грошових коштів у процесі здійснення господарської діяльності підприємства.
Грошовий потік– це розподілені в часі надходження та виплати грошових коштів підприємства.
Грошові кошти– готівка, кошти на рахунках у комерційних банках та депозити до запитання.
Дискретний грошовий потік– надходження та виплати грошових коштів, які не пов’язані безпосередньо з комерційними операціями підприємства (купівля та продаж необоротних активів, виплата дивідендів).
Еквіваленти грошових коштів– це короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, що вільно конвертуються в певні суми грошових коштів і характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості.
Загальний грошовий потік – це всі грошові надходження та виплати, пов’язані не тільки з веденням операцій з основної діяльності підприємства.
Інвестиційна діяльність– придбання та реалізація тих необоротних активів і фінансових інвестицій, що не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.
Касовий бюджет– це план надходження та витрачання грошових коштів, що є однією з основних форм поточного фінансового плану управління грошовими потоками, розробляється на фінансовий рік із помісячною сегментацією.
Негрошові операції– операції, що не потребують використання грошових коштів та їх еквівалентів (отримання активів через фінансову оренду, бартерні операції, придбання активів через емісію акцій тощо).
Операційна діяльність– це основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.
Операційний грошовий потік – це сума фактичних надходжень грошових коштів від операцій за визначений період. При цьому не враховуються фінансові виплати (якщо це не є основною діяльністю підприємства).
Планування грошових потоків – це процес визначення їх обсягів за видами діяльності, часовими інтервалами та напрямами використання з метою забезпечення максимальної синхронізації надходжень і витрат та платоспроможності підприємства.
Платіжний календар– це план грошових надходжень і витрат за визначений період із залишком (сальдо) на поточному рахунку підприємства. Його інформаційною основою є різноманітні плати та баланси, що складаються на підприємстві: план реалізації продукції (виконання робіт, надання послуг), кошторис витрат на виробництво, кошторис використання фонду оплати праці, кошторис державного соціального страхування, кошторис витрат на технічне переозброєння та реконструкцію тощо.
Платіжний календар– це форма поточного фінансового плану управління грошовими потоками, що розробляється на короткостроковий період із щоденною сегментацією.
Прибуток – це складний розрахунковий показник, значення якого знаходиться під впливом безлічі факторів: види доходів і витрат, їхня оцінка, момент визнання конкретного доходу й конкретної витрати, ступінь централізованої урегульованості моменту визнання та величини доходу чи витрати й ін.
Пріоритетний грошовий потік– виплати комерційного характеру, які підприємство повинне здійснювати з метою уникнення фінансової нестабільності (процентні й податкові платежі).
Процес управління потоками грошових коштів– це постійний моніторинг відхилень реального руху грошових коштів від планових показників і використання заходів з усунення таких відхилень.
Рух грошових коштів– це надходження та вибуття грошових коштів і їх еквівалентів.
Складові процесу управління грошовими потоками підприємства – це розрахунок тривалості обороту грошових коштів (фінансовий цикл), аналіз грошового потоку та його прогнозування, визначення оптимального рівня грошових коштів, складання бюджетів грошових коштів.
Традиційний грошовий потік – це приблизна оцінка надходжень грошових коштів від виробничої діяльності. Він визначається з використанням припущення, що надходження коштів можна оцінити, додавши компенсаційні статті витрат до чистого прибутку (наприклад, амортизацію).
Управління грошовими потоками – передбачає комплексні заходи, тому що готівкові кошти, з одного боку, є складовою оборотних активів, а з іншого – їх обсяги, способи надходження та вибуття залежать, у першу чергу, від зміни обсягів виробничих запасів, стану дебіторської та кредиторської заборгованості, платежів до бюджету тощо.
Управління грошовими потоками– передбачає цілеспрямований вплив на процеси акумуляції грошових коштів, їх витрачання та перерозподіл із метою збалансування фінансово-господарської діяльності підприємства.
Фінансова діяльність– це діяльність, що призводить до змінрозміру та складу власного й позичкового капіталу підприємства.
Фінансовий грошовий потік– надходження грошових коштів і виплати, пов’язані зі зміною довгострокового капіталу.
Фінансовий цикл– це період обороту активів, протягом якого готівкові кошти уречевлені в оборотних коштах. Він включає в себе час надходження оборотних коштів на двох стадіях кругообігу: виробничій і товарній. Час їх перебування у грошовій стадії не включає.
Чистий грошовий потік – це зміна грошових коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства в аналізованому періоді його діяльності.
Чистий грошовий потік – це різниця між вхідним і вихідним грошовими потоками з кожного окремого виду діяльності або з господарської діяльності підприємства в цілому.
Чистий прибуток – це частина прибутку, що залишається на підприємстві після вирахування собівартості, сплати прямих і непрямих податків та можливих штрафів (внаслідок застосування фінансових санкцій).