Библиография

1. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-1 «О банках и банковской деятельности»

Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. N 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан»

2. Тавасиев А.М. Антикризисное управление кредитными оргаизациями: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит» и «Антикризисное управление». – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – Глава 1, п.1.1; глава 5; глава 11.

3. Тютюнник А.В., Турбанов А.В. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2005. – Часть 1, С. 34–36

Тема 2. Банковский кризис: причины возникновения, виды и последствия

2.1. Понятие и содержание финансового кризиса

Становление современной банковской системы во всех странах, в том числе и в России, сопровождалось кризисными явлениями, массовыми банкротствами банков, оказывающими разрушительное воздействие на экономику. Осознание необходимости общественного контроля за деятельностью банков ознаменовалось возникновением Центральных банков как органов регулирования банковской системы и денежно-кредитной сферы в целом. Одной из основных задач Центрального банка стало обеспечение стабильного функционирования банковской системы.

Формирование двухуровневой банковской системы способствовало повышению устойчивости банковского сектора, однако, не предотвратило банковские кризисы.

Согласно статистике Всемирного банка, с конца 1970-х годов в разных регионах мира были зарегистрированы 117 эпизодов системных финансовых кризисов и 51 случай пограничных ситуаций и несистемных кризисов. По оценкам, потери от банковских кризисов составляют в среднем ежегодно более 10% ВВП, а банковское кредитование и прибыльность банков в течение нескольких послекризисных лет остаются в депрессивном состоянии.

Банковские кризисы ведут к значительным издержкам, связанным не только с затратами на реструктуризацию банковской системы, но и с их негативным влиянием на экономику страны в целом. Затраты на преодоление последствий банковских кризисов достигали в отдельных случаях, по данным МВФ, 40% ВВП.

Финансовый кризис и его отличие от банковского

В научной и учебной литературе не существует общепринятого определения финансового кризиса. Это обусловлено тем, что ученые руководствуются при определении данной категории различными критериями.

	Трактовка понятия «финансовый кризис»
А.Г. Грязнова	Это кризис финансовой системы, который выражается в полной неплатежеспособности основных финансовых институтов и сопровождается «финансовой паникой».
Б.А. Райзберг	Это кризис государственных финансов, поэтому при рассмотрении финансовой нестабильности акцент должен ставиться на централизованные фонды, а национальный доход исследоваться как объект кризиса.
Монетаристы Фридман М., Шварц А., Мишкин Ф.	Связывают финансовый кризис с банковской паникой, так как именно она первостепенно приводит к уменьшению предложения денег в экономике.
	Это процесс дезорганизации финансового рынка, при котором проблемы неблагоприятного отбора и психологического риска (каналы реализации асимметрии информации, которая нарушает равновесие в функционировании финансовой системы) приводят к тому, что финансовые рынки перестают играть роль канала по передаче финансовых ресурсов субъектам с наилучшими инвестиционными возможностями.
Миркин Я.М. (Финансовый университет при Правительстве РФ)	Кризис, системно охватывающий финансовые рынки и институты финансового сектора, денежное обращение и кредит, международные финансы, государственные, муниципальные и корпоративные финансы. Оказывает средне- и долгосрочное негативное воздействие на экономическую активность в стране и на динамику благосостояния населения.

Основные термины и понятия

Асимметрия информации – это ситуация, когда один из участников сделки владеет частной информацией, которую он может частично по своему усмотрению раскрыть. Преодоление подобной асимметрии другой стороной возможно только при значительных затратах. Неблагоприятный отбор – механизм ошибочного выбора контрагента или партнера, который ведет к созданию отношений, подверженных риску. Впервые был описан в 1970 г. Дж. Акерлофом. Формы предотвращения неблагоприятного отбора: информация о заемщике, опыт и используемые методы оценки риска, продолжительное сотрудничество с заемщиком. Психологический риск существует в случае, когда контрагент после заключения контракта осуществляет действия, ставящие под сомнение успешное выполнение этого контракта. Минимизация психологического риска: мониторинг действий субъекта хозяйствования в процессе использования им заемных средств, оценка финансового положения заемщика.

Локальный финансовый кризис – кризис, основанный на внутристрановой или внутрирегиональной концентрации рисков, затрагивающий одну страну или несколько стран, не перерастающий в мировой или межрегиональный финансовый кризис, ограничивающийся в своем воздействии на мировую экономику и глобальные финансы кратковременной турбулентностью, рисками и потерями, не ломающими основной ход движения мировой экономики.

Локальными кризисами пронизана жизнь развивающихся экономик, подобных России, с периодичностью 1-2 раза в 5-10 лет⁵.

В финансовом кризисе реализуется системный риск – риск потерь, связанных с неблагоприятными изменениями на рынке в целом, вызванных:

- «эффектом домино» на финансовом рынке, в случае, если кризис одного или группы финансовых институтов / компаний реального сектора, кризис сегмента рынка или системы расчетов передается в расширяющемся объеме, через пересекающиеся обязательства, на другие группы финансовых институтов / компаний реального сектора, сегменты рынка и системы расчетов, постепенно охватывая всё расширяющуюся область рынка; в случае, если кризис финансового рынка одной страны или группы стран передается на другую страну;

-кризисом доверия среди инвесторов, создающим ситуацию общей неликвидности на рынке.

Системные риски, возникая в одном звене финансового рынка (частные кризисы), распространяются затем на другие его звенья, запуская механизм системного риска и вызывая – в наиболее острых ситуациях эффекта «домино» - коллапс всей финансово-кредитной системы страны. К числу частных кризисов относятся:

- фондовые кризисы - рыночные шоки на рынке ценных бумаг (масштабные падения курсов ценных бумаг, перерывы ликвидности рынка, резкий рост процента), приводящие к дальнейшему разрастанию кризисных явлений в полномасштабный финансовый кризис. Могут быть связаны с “мыльными пузырями”, спекулятивной игрой на повышение – понижение, с движением цен на фондовые ценности за пределы, установленные рыночной стоимостью бизнеса, которую они выражают. Могут возникать в связи со спекулятивными атаками на параллельных рынках базисных и производных финансовых инструментов;

- долговые кризисы, являющиеся начальной причиной финансовых кризисов (финансовая ситуация, при которой группа крупнейших заемщиков (например, стран, если речь идет о международном долговом кризисе, или крупнейших коммерческих и инвестиционных банков), оказывается не в состоянии платить по долгам и / или формирует убытки, приводящие их на грань дефолтов; крупнейший международный кризис задолженности разразился в 80-х гг. XX века (долговая несостоятельность большой группы развивающихся стран в погашении кредитов, полученных из стран с высоким уровнем доходов);

-валютные кризисы, формирующие нарастающие кризисные явления на других сегментах финансового рынка (резкие изменения курса одной валюты по отношению к другим, ведущие к значимому реструктурированию системы экономических интересов в международных финансах и во внутренней экономике и сфере финансов стран, затронутых валютных кризисом, кризисы платежного баланса);

-банковские кризисы (кризисы банковского сектора, основанные на эффекте “домино”, при которых накопление проблемных активов в ограниченном числе банков и прекращение их платежеспособности приводит к банковской панике, к массовому изъятию вкладов, к резкому сокращению кредитования банками друг друга и т.п. и – на фоне развивающегося кризиса недоверия – начинается массовая приостановка платежей банками с последующим коллапсом платежной системы и финансовых рынков);

-кризисы ликвидности (острая, наступающая в короткое время неспособность производить платежи в связи с наступлением риска ликвидности, отрицательным финансовым состоянием. На макроэкономическом уровне — расстройство платежной системы, наступление состояния неликвидности у банков, составляющих ее основу, острая нехватка денежных средств в экономике для поддержания бесперебойных расчетов в хозяйстве).

Каждый из этих кризисов, который может произойти на фоне относительно благополучного состояния других сегментов сферы финансов, денег и кредита, может стать «спусковым механизмом», переводящим локальные кризисные явления в масштабный финансовый кризис. «Валютные кризисы могут вызывать банковские. Быстрое истощение валютных резервов в рамках режима фиксированного валютного курса может подвигать центральный банк к сокращению денежной массы, к сокращению денежных агрегатов, с инициацией тем самым банковского кризиса… Банковские кризисы могут становиться причиной валютных.

Когда инвесторы становятся уверены в неизбежности банковского кризиса, это заставляет их пересматривать свои портфели, заменяя активы в национальной валюте на иностранные активы. Когда центральные банки передают ликвидность в банковскую систему, чтобы поддержать на плаву проблемные банки, созданные излишние деньги могут инициировать валютную спекуляцию и оказать давление на валютные резервы»⁶.

Системный риск вызывается концентрацией различных видов рисков на финансовом рынке (кредитного, процентного, рыночного, ликвидности, операционного, политического и других рисков).

Таким образом, концентрация рисков на финансовом рынке – это сосредоточение рисков, формирующее вероятность наступления потерь в величине, потенциально угрожающей финансовой устойчивости группы экономических агентов или финансовому рынку в целом или их способности осуществлять свои базовые операции / выполнять базовые функции финансового рынка.

Схема запуска механизма финансового кризиса, основанная на излишних концентрациях рисков, имеет следующий вид (см. рис. 2.1)⁷.

Рис. 2.1. Формирование финансового кризиса, основанного на излишних концентрациях рисков

Таким образом, результаты исследований отечественных и западных ученых в области финансовых потрясений позволяют определить финансовый кризис как нарушение равновесия в финансово-кредитной системе, которое проявляется в нестабильности финансов предприятий и кредитно-финансовых учреждений, обесценении национальной валюты и дефолте по суверенным долгам, выраженное в резком падении ВВП, которое привело к нарушению процесса формирования и распределения централизованных фондов государства.

Известные американские экономисты Кармен Рейнхарт и Кеннет Рогофф опубликовали исследование относительно сложившихся закономерностей в преодолении крупномасштабных финансовых кризисов (работа называется "Последствия Финансовых Кризисов"). Они оценили кризисы, которые в XX веке поражали индустриально развитые государства мира.

В целом, они выделили следующие закономерности. Во-первых, большинство кризисов продолжались длительное время. Цены на недвижимость падали, в среднем, на 35.5% и оставались в подобном положении более шести лет. В Гонконге в 1997 году недвижимость подешевела более, чем на 53%, падение продолжалось 7 лет. Цены на акции и иные ценные бумаги компаний, котирующихся на биржах, снижались на 55%, падение курсов продолжалось, в среднем, 3.5 года. Здесь антирекордсменами стали Исландия (2007 год) и Таиланд (1997) - в первом случае акции потеряли более 90% стоимости, во втором - 86%. В Таиланде падение биржевых курсов наблюдалось на протяжении пяти лет.

Во-вторых, последствием финансового кризиса всегда является уменьшение объемов производства и снижение уровня занятости. Так, объемы производства снижаются более, чем на 9% в среднем на 2 года. Безработица растет на 7%, сокращение числа рабочих мест продолжается более четырех лет. В целом, после Второй Мировой войны кризисы протекали "мягче" и были более короткими. Любопытно, что уровень занятости быстрее начинал расти в развивающихся странах, а не в развитых.

В третьих, размеры государственного долга увеличиваются, в среднем, на 86%. Любопытно, что главной причиной роста долга является не финансовая помощь государств банковской системе, а общее снижение доходов государств. Здесь впереди планеты всей оказались Колумбия (1998 год) и Финляндия (1991): в результате этих кризисов, их государственный долг вырос на 280%.