17.3. Теория мультипликатора.

Равновесие дохода при пересечении кривых инвестиций и сбережений. Равновесие в модели "Кейнсианский крест"

Мультипликатор инвестиций – это численный коэффициент, который по­ казывает во сколько раз возрастает национальный доход при данном росте ин­ вестиций.

KI=ΔV/ΔI.

Величина мультипликатора находится в прямой зависимости от предель­ ной склонности к потреблению МРС и предельной склонности к сбережению MPS. Чем меньше предельная склонность к сбережению и больше склонность к потреблению, тем больше мультипликационный эффект.

Начало теории мультипликатора положил английский ученый Р.Кан в 1931 году в научной статье, опубликованной в экономическом журнале. Он со­ здал мультипликатор занятости. Кан проанализировал процесс использования рабочих на строительстве общественных дорог и пришел к выводу, что "пер­ вичная занятость" рабочих на общественных работах вызывает мультиплика­ тивный рост общей занятости (в масштабах страны). Такую занятость называ­ ют "вторичной занятостью". Однако Кан подчеркивал, что такая занятость воз­ никает не сразу, т.к. прибыль предпринимателей и зарплата рабочих расходу­ ются не сразу.

Дж.М.Кейнс использовал идею Кана для создания теории инвестиционно­ го мультипликатора.

Инвестиционный мультипликатор рассчитывается на основе убывающей, бесконечной геометрической прогрессии.

Если МРС=q, а KI=1/1-МРС, то KI=1+q1+q2+ q3+.......qn =(1/1-q)=(1/1- МРС).

205

График является демонстрацией равновесия дохода при пересечении кри­ вой сбережений и горизонтальных прямых автономных инвестиций.

На оси ординат расположены инвестиции и сбережения. На оси абцисс чистый национальный продукт. Уровень плановых автономных инвестиций представлен горизонтальной прямой II и равен 20 млрд.$.

SS – кривая сбережений. Точка "Е" – исходная точка равновесия инвести­ ций, сбережений и дохода. Увеличение инвестиций на 10 млрд.$ сдвинет пря­ мую автономных инвестиций в положение III которая пересечется с кривой сбе­ режений в точке "Е'". Мы получим новую точку макроэкономического равнове­ сия инвестиций, сбережений и дохода.

ЧНП увеличится с 300 до 330 млрд.$, причем национальный доход воз­ растет мультипликативно.

KI=ΔV/ΔI=30/10=3.

Пересечение кривой сбережения с прямой инвестиций и равновесие дохо­ да находятся на уровне далеком от естественного, который находится на уровне 400 млрд.$. это еще раз подтверждает кейнсианское положение, что равновесие дохода далеко не всегда соответствует уровню полной занятости и полного объема производства.

Равновесие дохода в модели "Кейнсианский крест". Эта модель де­ монстрирует влияние автономных затрат (С+I) на уровень равновесия нацио­ нального дохода (V), взаимозависимость между уровнем национального про­ дукта (ВНП) и каждым конкретным уровнем национального дохода (V), а также эффект мультипликатора.

Рассмотрим графическую интерпретацию этой модели на графике 5.

1500 E1

1000

450

V1 V2

2000 3000 График 5

206

Ось под углом 45о (биссектриса) представляет собой национальный про­ дукт. Первоначально макроэкономическое равновесие было в точке "Е1" при плановых затратах 1000 млрд.$, национальном доходе 2000 млрд.$ и кривой плановых затрат С+I1, увеличение автономных инвестиций на 500 млрд.$ сме­ стит кривую плановых затрат в положение С+I2, макроэкономическое равнове­ сие установится в точке "Е2" . национальный доход возрастет до уровня 3000 млрд.$, при этом увеличится на 1000 млрд.$ произойдет мультипликативный рост национального дохода

KI=1000ΔV/500ΔI=2.

Таким образом мультипликатор инвестиций показывает, что прирост на­ ционального дохода в два раза больше прироста инвестиций.

17.4. Эффект акселерации. "Парадокс бережливости"

Принцип мультипликатора строится на использовании автономных инве­ стиций. Однако существуют еще и производные инвестиции, зависимые от по­ лученного национального дохода.

Если сложить вместе автономные и производные инвестиции, то возни­ кает эффект акселерации, т.е. ускоренный рост национального продукта. Сбере­ жения являются тем источником откуда черпаются инвестиции. Казалось бы, чем выше склонность к сбережениям, тем лучше для общества – тем больше инвестиции.

Кейнс в своей книге "Общая теория занятости, процента, денег" доказал, что это не так. По его мнению, в странах достигших высокого уровня экономи­ ческого развития стремление сберегать будет всегда больше, чем стремление инвестировать.

Во-первых, потому, что с ростом накопления капитала снижается круг альтернативных возможностей высокоприбыльных капиталовложений, во-вто­ рых, потому, что высокий уровень доходов на душу населения в высокоразви­ тых странах сопровождается увеличением доли сбережения. По мнению эконо­ мистов, если население хочет сберегать больше, чем инвесторы хотят расходо­ вать, то сберегатели потерпят неудачу. Почему? Потому. Что увеличение склонности к сбережению означает уменьшение склонности к потреблению. Сокращение потребительского спроса означает невозможность для производи­ телей товаров продать свою продукцию. Производство начнет сокращаться. По­ следуют массовые увольнения, увеличится безработица. Произойдет падение национального дохода в целом. Упадут доходы различных социальных групп. Колесо ускорения, наступившее в результате мультипликации и акселерации повернется в противоположную сторону и наступит стагнация (Stagnum лат. – застой).

Эффект акселератора и "парадокс" бережливости

207

Кривая инвестиций II (график 6) не параллельна, т.к. включает кроме ав­ тономных инвестиций, еще и производные инвестиции. SS – кривая сбереже­ ний пересекает кривую инвестиций в точке "Е". Совмещение инвестиций дало эффект акселерации и ЧНП увеличился с 250 млрд.$ до 300 млрд.$. Однако экономический рост вызвал рост сбережений, кривая сбережений сместилась влево вверх в положение SS'. Кривые инвестиций и сбережений пересекутся в точке "Е'". Равновесный чистый национальный продукт уменьшится с 300 млрд.$ до 250 млрд.$. Т.е. реальный объем чистого национального продукта упадет.

В кейнсианской теории существует зависимость между уровнем равно­ весного дохода и уровнем занятости. Зная равновесный объем дохода мы легко можем отнести уровень занятости из производственной функции.

Производственная функция

208

На графике 7 изображена производственная функция V(N). На оси ординат откладываем равновесное значение дохода VE. Проведем прямую, параллель­ ную оси абсцисс, и из точки ее пересечения с кривой V(N) опустим перпенди­ куляр к оси абсцисс. Уровень занятости, соответствующий VE равен NЕ.

Равновесный уровень дохода VF соответствует доходу экономики полной занятости т полного объема производства. NF – уровень полной занятости. По­ скольку мы имеем равновесие дохода и занятости на уровне далеком от есте­ ственного, то величина NFNE дает нам меру безработицы.

К основным факторам, определяющих уровень дохода и занятости в кейн­ сианской теории относятся следующие показатели:

1.предельная эффективность капитала;

2.склонность к потреблению;

3.количество денег;

4.предпочтение ликвидности;

5.денежная заработная плата.

Подробно это описывается в книге А. Пезенти "Очерки политической эко­ номии капитализма": В 2-х томах: том II: пер. с итал.- М.: "Прогресс", 1976, с. 656-657.

ТЕМА 18. ДЕНЬГИ И БАНКОВСКО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА

18.1. Денежные агрегаты и активы в рыночной экономике. 18.2. Спрос на деньги.

18.3. Предложение денег. Денежный мультипликатор. 18.4. Равновесие на денежном рынке.

18.5. Банки и банковская система.

209