- •Тема 1. Зміст та особливості аналізу фінансового стану підприємства
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення аналізу
- •Тема 3. Аналізування майна підприємства
- •Тема 4. Характеристика джерел формування капіталу підприємства
- •1. Фінансовий стан підприємства 6
- •Тема 8. Ділова активність підприємства 73
- •2. Класифікація видів аналізу фінансового стану підприємства
- •3. Прийоми фінансового аналізу
- •4. Методи і моделі фінансового аналізу
- •5. Послідовність проведення аналізу фінансового стану підприємства
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства План
- •2. Вимоги до фінансової інформації
- •3. Принципи підготовки фінансової звітності
- •4. Баланс підприємства та його складові
- •5. Звіт про фінансові результати
- •6. Звіт про рух грошових коштів
- •1. Значення й методи аналізування майна підприємства
- •2. Аналіз структури та динаміки майна підприємства
- •Агрегований баланс
- •3. Аналіз основних засобів
- •4. Оцінка ефективності використання нематеріальних активів
- •5. Характеристика стану та використання оборотних активів підприємства
- •6. Аналіз дебіторської заборгованості
- •7. Основні напрямки поліпшення використання майна та організації джерел його формування
- •1. Основні види та класифікація капіталу
- •2. Завдання аналізу капіталу
- •3. Аналіз структури капіталу
- •4. Оцінка власного капіталу підприємства
- •5. Аналіз позикового капіталу
- •6. Характеристика співвідношення активів із джерелами їх фінансування
- •7. Інтенсивність (оборотність) використання капіталу
- •8. Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •2. Прямий метод аналізу руху грошових коштів
- •3. Прогнозування грошових потоків
- •4. Оптимізація грошових потоків підприємства
- •Синхронізація грошових потоків
- •Прискорення процесу надходження грошей
- •2. Ліквідність ті її значення для оцінки фінансового стану підприємства
- •3. Визначення абсолютного показника оцінки ліквідності (платоспроможності) підприємства
- •4. Визначення відносних показників для оцінювання ліквідності та платоспроможності підприємства
- •2. Показники оцінки фінансової стійкості підприємства
- •3. Типи фінансової стійкості
- •4. Аналіз впливу факторів на фінансову стійкість підприємства
- •Аналіз ефективності використання ресурсів підприємства
- •3. Оцінка впливу зовнішніх і внутрішніх факторів на діяльність підприємства
- •2. Формування прибутку підприємства
- •3. Аналіз взаємозв’язку обсягів виробництва, собівартості та прибутку
- •4. Аналіз рентабельності підприємства
- •2. Методи оцінки інвестицій
- •3. Аналіз ризиків інвестиційних проектів
- •1. Поняття, види та ознаки банкрутства
- •2. Основні напрямки аналізу потенційного банкрутства
- •1. Поточна неплатоспроможність;
- •2. Критична неплатоспроможність;
- •3. Надкритична неплатоспроможність.
- •V. Оцінка терміновості реагування на окремі кризові явища в фінансовому розвитку підприємства і розробка фінансової стабілізації підприємства
- •3. Шляхи оздоровлення суб'єктів господарювання
- •4. Необхідність проведення санації
- •V. Підбір санаторів
- •VI. Підготовка бізнес-плану санації
- •VIII. Затвердження бізнес-плану санації
- •IX. Моніторинг реалізації міроприємств бізнес-плану санації
- •Список використаної літератури
5. Аналіз позикового капіталу
Позиковий капітал підприємства відповідно до терміновості погашення зобов'язань поділяють на довгострокові і короткострокові кредити та позики, поточні зобов'язання за розрахунками.
Поточні зобов’язання – це ті зобов’язання, що будуть погашені протягом операційного циклу підприємства або протягом 12 місяців, починаючи з моменту виникнення.
Довгострокові кредити і позики підприємства отримують на будівництво, реконструкцію, модернізацію, оновлення, технічне переозброєння основних виробничих фондів, покращення організації виробництва, впровадження нової техніки і технології.
Короткострокові кредити і позики підприємства використовують для формування оборотних активів.
Кредиторська заборгованість виникає при несвоєчасному погашенні платіжних зобов’язань за товари, роботи, послуги; з оплати праці; за розрахунками з бюджетами; з одержаних авансів, інше.
Аналіз кредиторської заборгованості проводять у розрізі окремих кредиторів, термінів виникнення та тривалості непогашення боргів, виявляють прострочену заборгованість тощо.
Аналізуючи кредиторську заборгованість, треба мати на увазі, що вона є джерелом покриття дебіторської заборгованості підприємства. У зв'язку з цим доцільним є проведення порівняльного аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства. У випадку виявлення перевищення суми дебіторської заборгованості над кредиторською, говорять про іммобілізацію власного капіталу в дебіторську заборгованість, у протилежному – про недостатність власного капіталу для фінансування діяльності.
6. Характеристика співвідношення активів із джерелами їх фінансування
Особливу увагу під час оцінювання структури джерел майна підприємства необхідно приділити способу їхнього розміщення в активі. У цьому проявляється нерозривний зв'язок аналізу пасивної й активної частин балансу.
Така група показників характеризує співвідношення двох головних складників активу балансу (необоротних та оборотних активів) і двох головних складників пасиву балансу (власного і залученого капіталу) між собою та відповідно пов'язаних розділів активу і пасиву. Це дає змогу оцінити як структуру активу та пасиву балансу, так і забезпеченість відповідних активів відповідними джерелами фінансування. У разі відхилення цих співвідношень від оптимальних і середньогалузевих можна дійти відповідних висновків щодо фінансового стану підприємства.
Порівняння активів і пасивів підприємства дає змогу оцінити ефективність фінансової політики підприємства
Схематично взаємозв'язок активів та джерел їх фінансування (пасивів) подано на рис. 4.3
Активи |
Пасиви |
Необоротні активи |
Довгострокові зобов'язання
Власний капітал |
Оборотні активи |
Короткострокові зобов'язання |
Рис. 4.3 – Взаємозв'язок активів і пасивів балансу
Відповідно до цієї схеми, основними джерелами фінансування необоротних активів є, як правило, власний капітал і частково довгострокові кредити і позики.
Оборотні активи утворюються як за рахунок власного капіталу, так і за рахунок короткострокових позикових коштів. Бажано, щоб на підприємствах виробничої сфери їх було наполовину сформовано з власного, а наполовину – з короткострокового позичкового капіталу. Тоді забезпечується гарантія погашення зовнішнього боргу.
Щоб визначити, скільки власного капіталу вкладено в довгострокові активи, слід від загальної суми необоротних активів відняти довгострокові зобов'язання.
Частку власного капіталу (Чвк) і частку позикового капіталу (Кпк) у формуванні необоротних активів визначають так:
Чвк = (Необоротні активи – Довгострокові зобов’язання )/ Необоротні активи [4.1]
[4.2]
Кпк=1–Чвк [4.3]
Щоб дізнатися, яка сума власного капіталу використовується в обігу (власний оборотний капітал), необхідно від загальної суми власного капіталу і довгострокових зобов'язань відняти ту частину, яка вкладена в необоротні активи.
Частка власного (коефіцієнт стабільності структури оборотних коштів) ( ) і позикового капіталу ( ) у формуванні оборотних активів (ОА) визначається так:
=Робочий капітал/ Оборотні активи [4.5]
= Короткострокові зобов’язання/ Оборотні активи [4.6]
або [4.7]
Для аналізу за рахунок яких джерел сформовано окремі розділи активу балансу, використовується шаховий баланс.
Отже, на ефективність використання капіталу підприємства впливають дві групи чинників:
1. Оптимальне співвідношення власного і позикового капіталу, довгострокових і короткострокових джерел фінансування.
2. Рівень інвестування в основні й оборотні засоби, тобто скільки їх перебуває у сфері виробництва і сфері обігу, в грошовій і матеріальній формах та наскільки оптимальне їх співвідношення.