63. Институт банкротства и его роль в антикризисном управлении.

Банкротство-неплатежеспос-ть, имеющая устойчивый хар-р, призн-ся решением хоз.суда о банкротстве с ликвидацией должника или прекращением деят-ти должника.

Экономич-я несостоят-ть- неплатежеспос-ть, имеющая устойчивый хар-р, призн-=я решением хоз.суда о экон-й несост-ти с санацией должника.

Функции института банкр-ва: 1) поддержание рын-й конкур-й среды поср-м обеспеч-я расч-в субъектов хоз=я по своим обязат-м, эк-й ответств-ти перед кредиторами 2)Страхование предпринимательских рисков

Временная неплатежеспос-ть- неспособность должника выполнять обязат-ва в опред.время. Устойчивая неплатежеспос-ть- длится в течение продолжит-го периода времени(не менее 12 месяцев). свид-т о значит-х проблемах ведения бизнеса. Относит-я непл-ть-сумма имущества должника превышает сумму обяз-тв. Абсолютная неплат-ть-обратна относительной.

Виды,банкротства; 1)Несчастное-не по вине должника, а в силу обстоятельств, не заисящих от него 2)Неосторожное- неэффект-я деят-ть организ-ции. принятие рисков-х решений 3) Ложное –у должника есть возм-ть удовлетв-ть требования кредиторов 4) Преднамеренной- по умыслу 5) Техническое – вызвано существенной просроченной дебиторской задолженности(размер больше кредит-й)

Причины банкротства; 1)орг-ные нелостатки при созд-ии предприятия 2) Чрезмерно быстрое расшир-е бизнеса без достат-го знангия рынка 3)Грубые ошибки менеджмента 4) Недостаток собств-го капитала 5) Неэффект-я хоз-я и инвестиц-я деят-ть 6) Неэффект-е использ-е ресурсов, низкий ур-нь техники, технологий и орг-ции джеят-ти 7) Нерациональное распределение прибыли * плохие потребители, кот-е платят с опоздпанием или совсем не платят

Стадии; 1)сокращение объёма продаж и прибыли, увелич-е запасов, рост доли заемного капитала в ист-х ср-тв, увелич-е простоев 2) убыточность деят-ти, прекращение расшир-я произв-ва 3) проедание ранее созд-х фондов, недостаток ден-х ср-тв для расчетов, задержка зарплаты, увелич-е текучести кадров. 4)Устойчивая неплатежеспос-ть, значит. снижение объёмов произв-ва, длит-е простои. увольнение персонала

Обязательства организации в процессе осуществления экономической деятельности. 1) перед фискальной системой(налоги) 2) перед финансово-кредитной системой – долги перед банками, страховыми. лизинговыми организ-ми 3) перед кредиторами 4) перед работниками орг-ции

Национальная система эк. несостоятельности (б-ва) в РБ. Закон Рб от 18 июня 2000 года №423-3 ‘Об эк несост-ти (банк-ве)’ Органом гос.упр-я РБ, кот-й учавчтвует в реал-ции процедур банкр-ва явл. Департамент по санации и банкр-ву при Министерстве эк-ки РБ

Реорганизационные и ликвидационные процедуры банкротства: защитный период, конкурсное производство, санация, ликвидационное производство и мировое соглашение.

1)Защитный период- реорганизационная проц-ра банкротства, примен-я к должнику с момента принятия хоз.судом заявления о банкротстве в целях проверки наличия оснований для возбуждения конкурсного произв-ва и обеспеч-я сохр-ти имущества. 2) Конкурсное производство- проц-ра банкротства, осущ. с целью макс-но возм-го удовлетв-я требов-й кредиторов в установл-й очередности, защиты прав и интересов должника, а также кредиторов и иных лиц в процессе санации(или ликвидации) должника 3) Санация- проводится,если сущ-т реальная возможность финн-го оздоровления( как правило проходит 18 месяцев) 4)Ликвидационное произв-во- как правило не превышает 12 месяцев- нет возм-ти финн-го оздоровл-я.5) Мировое соглашение-предусматривает либо отсрочку выплаты долгов либо скидку с долгов, либо их полное прощение.

Диагностика банкротства. Источники информации- Годовой отчёт, хоз.договоры орг-ции на поставку продукции, журнал-ордер, материалы по инвентаризации, учредит-е документы. Методика финансового скоринга-классификация прдеприятий по степени риска, исходя из показателей фин-й учтойчивости и рейтинга кажд. показателя в баллах. Методика многомерного рейт-го анализа-учитывает не только абсол-е знач-е показателей, но и близость их к эталонам. Индекс кредитоспос-ти Альтмана = 3,3К1*0,1К2*0,6К3*1,4К4*1,2К5 K1=прибыль до налогообл-я/сего активов, К2=выр-ка от реал-ии/всего активов. К3= собств.капитал/привлеч. кап-л, к4= реинвестир-я прибыль/ всего активов, К5= собств-е оьоротные ср-ва/всего активы Критич. значение индекса- 2,675. А-счёт (Аргенти) – процесс ведущий к банкротству. разд-ся на 3 стадии-накопление недостатка, совершение ошибок, проявление симптомов кризиса. Кажд.фактору на кажд. стадии присваив-ся баллы и рассч. агрегир. показатель-А-счёт. В РБ при диагностике исп-т след. показатели; коэф-т текущей ликвидности (ОА/краткоср-е обязат-ва),коэф-т обесп-ти собств-ми обор-ми средствами(СОС/ОА).коэф-т обесп-ти финн-х обязат-тв активами(ЗС/ВБ). Коэф. м-д рассчит. 4 группы коэф-тов: 1. пок-ли ликвидности, платежесп-сти. Гл. з-ча оценки ликвидности баланса - определить вел-ну покрытия обяз-в пред-я его активами, срок превращения к-х в ден-ю форму соот-ет сроку погашения обязательств. Ликвидность актива –сп-сть его трансформироваться в ден. средства. Говоря о Л, имеют в виду наличие у предприятия об/с в размере достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Пл-сть - наличие у пред-я ден. средств и их эквивалентов, достаточных для погашения КЗ с соблюдением сроков платежей.Текущая пл-сть м.б. оценена с пом. платежного календаря (от 1 дня до 1 года). Показателем текущей пл-ти явл: пок-ль абсолют ликвидности=(ден ср-ва+краткоср.фин.влож)/КО. К_{тек.ликв}=Об.активы/КО; К_{обес.соб.об/ак}=собс Об.ак/Об.ак.

2.пок-ли фин.устойчивости и гибкости Фин.уст-сть – стаб-сть деят-ти пред-я с т. зр. долгоср-й перспективы. К_{фин.незав-ти}=СобКап/А; К_{фин.зав-ти}=А/СК;

К_{устойч-ти фин-я}=(СК+ДО)/вал.бал; К_{тек.зад-ти}=КО/ВБ;

К_{абс.лик-ти};

К_{фин.левериджа}=заемн.ср/СК.

3. оборачиваемости (делов активности) К_{об-сти СК,влож-го в А орг-ции} =Выр/Средн.величА;

К_{об-ти об/с}=Выр/Ср вел ОбА;

Прод-ть оборота капитала=СР вел А/Одноднев-я выр.

4. рентабельн.1. Р-ть продаж по П до вычета налогов или коммерческая маржа, к-я определяется как отношение прибыли от реализации пр-ции к выручке от реализации.2. Р-ть продаж по ЧП как отношение чистой прибыли от реализации продукции к выручке от реализации.3. Р-сть активов по П до вычетов налогов как отношение прибыли предприятия до налогообложения к среднегодовому размеру активов.5. Р-сть собственного капитала как отношение прибыли предприятия к среднегодовой величине собственного капитала.6. Рентабельность продукции как отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости реализованной продукции.