Приложение 8. Территориальная концентрация операций банков в России

Финансовый сектор характеризуется выраженными тенденциями к концентрации операций. Эти тенденции имеют как географический, так и институциональный аспекты. Укрепление позиций отдельных организаций на рынке финансовых услуг не всегда сопровождается ростом территориальной концентрации банковских операций. Важно различать территориальное распределение ресурсов и активов и место регистрации банка. При наличии широкой филиальной сети концентрация на рынке финансовых услуг не обязательно имеет оборотной стороной и территориальную концентрацию.

Доступная статистика по банковской системе России не дает возможности составить полное представление о количественных показателях территориальной концентрации, поэтому анализ может базироваться в основном на оценке наиболее важных характеристик процесса. Составление баланса финансовых ресурсов территорий является важным индикатором при проведении макроэкономической и региональной политики, но расчет (или, по крайней мере, публикация) подобных данных в России пока не получили распространения.

Большинство стран имеют четкую иерархию национальных финансовых центров, доминирующих на конкретном этапе развития. Хотя относительная важность центров может меняться с течением времени, общий уровень географической концентрации не снизился, а в некоторых случаях даже вырос. Тенденции в финансовом секторе отличаются от процессов децентрализации штаб-квартир крупнейших корпораций, отмеченных, например, в США с 1957 по 1980 годы⁷³. При этом финансовые центры начала формирования финансовой системы, такие как Нью-Йорк, сохранили свое влияние. Данные процессы изучает такое направление экономической науки, как "теория четвертичного сектора"⁷⁴, используя показатели информационных потоков между центрами⁷⁵.

Финансовые центры не обязательно связаны со столицей, как правило, финансовым центром оказываются крупные города, что предопределяется, прежде всего, спецификой финансовой сферы как вида бизнеса, нуждающегося в высококвалифицированных специалистах, наиболее широко представленных именно в крупнейших городах. Во-вторых, большое значение имеют крупнейшие города как место расположения головных офисов крупнейших корпораций. С другой стороны действуют факторы, уменьшающие стимулы концентрации, в частности, асимметрия информации между кредитором и заемщиком требует постоянного мониторинга клиента со стороны банка, в результате банк-кредитор, как правило, располагается в одном городе с заемщиком⁷⁶.

Удаленность от финансовых центров может иметь негативные последствия для региона. Так, пионер теории распределения финансов August Losch в 1919-1925 годах в США наблюдал рост процентных ставок по мере удаления от финансовых центров. В России эта зависимость практически не просматривается, гораздо большее влияние на протяжении рассматриваемого периода имела обеспеченность региона кредитными ресурсами (см. рис. 1). Однако с течением времени эта зависимость убывала. В 1994 году коэффициент корреляции между отношением совокупного объема выданных кредитов к валовому региональному продукту и уровнем процентной ставки был -89.1%, что говорит о весьма сильной отрицательной связи. То есть с падением монетизации экономики процентная ставка растет, что может являться следствием превышения спроса на кредиты над предложением в регионах с недостатком банковского капитала. Уже 1995 году коэффициент корреляции меняется на положительный (28.6%), а в 1996 году его значение составило 13%. Такое изменение наблюдаемой зависимости может быть связано уже с тем, что по мере проникновения московских банков в регионы все большая часть спроса на кредиты начинала удовлетворяться за счет ресурсов банков с других территорий, чего не улавливает имеющаяся статистика.

Рис. 1