Анализ влияния изменения структуры баланса банков выборки и доходностей основных финансовых инструментов на финансовую маржу банков

Факторы, влияющие на величину маржи	Финансовая маржа		финансовые доходы		финансовые расходы
	в % к активам	В % к уровню 1995 г	в % к активам	в % к уровню 1995 г	в % к активам	в % к уровню 1995 г
Справочно: за 1995	45.12	100.00	71.86	100.00	26.74	100.00
1. изменение темпов роста валютного курса	-1.20	-2.66	-4.98	-6.93	-3.77	-14.10
2. изменение процентных ставок	-24.12	-53.46	-30.86	-42.95	-6.74	-25.21
3. изменение структуры баланса	-0.84	-1.86	+1.56	+2.17	+2.40	+8.98
Справочно: за 1996	18.96	42.02	37.59	52.31	18.63	69.67

Примечание: Оценка влияния факторов производилась по структуре баланса 586 московских банков на 1.01.96 и 1.01.97, финансовые доходы, финансовые расходы и финансовая маржа рассчитывались исходя из темпов роста валютного курса и заявленных ставок за соответствующий год. Методический комментарий к расчету маржи см. Дмитриев М.Э., Матовников М.Ю., Михайлов Л.В., Сычева Л.И., Тимофеев Е.В., Уорнер Э. Российские банки накануне финансовой стабилизации. - СПб: Норма, 1996.

На изменение макроэкономической ситуации банки ответили соответствующим изменением структуры баланса. В результате выросла доля работающих активов, но одновременно банки вынуждены были перейти на относительно более дорогие источники ресурсов, поэтому в итоге изменение структуры баланса привело к еще большему падению маржи, но роль данного фактора также была небольшой (3.2% от общего изменения маржи).

По результатам расчетов, приведенных в таблице 2.3, можно сделать вывод, что из трех факторов, использованных в модели, подавляющее влияние на величину маржи оказало изменение величины процентных ставок в 1996 году, влияние прочих факторов оказалось в пределах 10% от величины изменения маржи.

Гораздо большие трудности представляет оценка влияния прочих факторов на прибыль банков, особенно оценка влияния положения заемщиков и потерь по кредитам³⁸. В некоторой степени преодолеть эти трудности позволяет техника регрессионного анализа. С данной целью были рассчитаны уравнения регрессии для оценки зависимости прибыльности активов от показателей, потенциально влияющих на нее, по результатам 1995 и 1996 годов. Резкое усиление влияния фактора невозврата по кредитам подтверждается отрицательным коэффициентом при показателе доли ссуд в рублях в активах в 1996 г., хотя логично было бы ожидать положительного знака коэффициента. Если в 1995 году нельзя говорить о наличии связи между прибыльностью и долей ссуд в активах, то в 1996 году коэффициент при доле ссуд нефинансовому сектору (НФС) в рублях впервые стал отрицательным и значимым³⁹, что косвенным образом отражает тенденцию ухудшения качества кредитного портфеля банков выборки. Среди потенциальных факторов проблемности банков, рассмотренных в настоящей главе, судя по данным расчетов, наибольшее значение имеют снижение доходности по государственным ценным бумагам, снижение финансовой маржи, предопределенное общим снижением рыночных процентных ставок, и ухудшение качества кредитного портфеля.

Рис. 2.4