Денежная масса и капитал банковской системы (в процентах к ввп)

1 - Капитал

2 - М2 по определению МВФ

Источник: рассчитано по данным International Financial Statistics

Ограничения на операции коммерческих банков. Основные ограничения, в рамках которых оперирует банковская система, определяют структуру баланса, направление и масштабы ее изменений при адаптации к новым экономическим условиям. Эти ограничения будут рассмотрены ниже на основании структуры агрегированного баланса банковской системы (см. табл. 2).

Таблица 2

Агрегированная структура баланса банков

Активы		Пассивы
Rn	Внутренние резервы (счета в ЦБ и касса банков)	K	Капитал
		CL	Кредиты Центрального банка
Rf	Иностранные активы	FL	Иностранные обязательства
BA	Требования к банкам внутри страны	BL	Требования банков внутри страны
C	Требования к нефинансовому сектору	T	Трансакционные счета
		D	Срочные обязательства
OA	Прочие активы	OL	Прочие обязательства
A	Активы (Rn+Rf+BA+C+OA)	L	Обязательства (CL+FL+BL+T+D+OL)

Ограничение ликвидности:

,

где _i - норматив кассовых остатков под различные виды обязательств банков. Норматив кассовых остатков состоит из двух составляющих: норматива обязательных резервов и норматива избыточных резервов, которые банк определяет для себя самостоятельно, исходя из ожидаемых потребностей в ликвидности. Норматив обязательных резервов представляет собой минимальное значение показателя .

Поскольку значения показателей  колеблются от банка к банку и их невозможно выделить по банковской отчетности при практических вычислениях целесообразно использовать более простой показатель:

Фактическое значение показателя норматива кассовых остатков зависит от многих факторов, в частности от среднего срока привлечения ресурсов, скорости прохождения и регулярности платежей. Существенное влияние на значение показателя оказывает институциональная структура банковского сектора. В частности, снижению значения показателя способствует широкое развитие межбанковских корреспондентских связей, высокая доля расчетов, проходящих внутри самого банковского учреждения. Таким образом, данный показатель определяется решениями как клиентов, так и банков.

Ограничение достаточности капитала:

,

где _i - коэффициент риска для актива i-ого типа. Норматив достаточности капитала имеет минимум в виде устанавливаемого Центральным банком норматива. На практике банки, как правило, ориентируются на более высокое, чем законодательно закрепленное, значение коэффициента достаточности.

Для целей макроанализа также достаточно более простой записи коэффициента:

Значение показателя  зависит, таким образом, от структуры баланса банков (доли статей, требующих более высокого значения капитала для покрытия рисков), установленного минимума норматива достаточности и масштаба операций банков, так как более крупные кредитные учреждения способны достичь большей диверсификации рисков, что позволяет снизить требования к обеспеченности капиталом каждой конкретной операции.

Третье ограничение связано с кредитной деятельностью банков. Банки способны создавать деньги за счет кредитных операций, выдача кредита эквивалентна возникновению новых платежных средств. Для банковского сектора принципиальное значение имеет то, какая доля новых платежных средств останется в результате на счетах в банковской системе, чтобы через эффект мультипликации привести к выдаче новых кредитов. Эту зависимость отражает предельный прирост внутренних обязательств при расширении кредитования ,где L_d - обязательства банковского сектора перед резидентами.

Cо стороны нефинансового сектора данное соотношение можно выразить также как отношение средств, привлеченных на внутреннем рынке, к выданным кредитам или средний прирост обязательств при расширении кредитования (или, иными словами, соотношение задолженности и финансовых активов небанковского сектора):.

Во второй половине 1995-первой половине 1998 годов в России значение показателя предельного прироста внутренних обязательств при кредитовании колебалось на уровне 50‑70% (см. рис. 6). Низкое значение предельного прироста обязательств при кредитовании обусловливает зависимость банковской системы от внешних источников. Величина (1-τ) характеризует уменьшение резервов банковской системы при кредитовании. Именно предельный прирост внутренних обязательств при расширении кредитования обусловливает характер зависимости между ростом объемов кредитования (снижением коэффициента достаточности) и снижением ликвидности банковской системы. При столь низком значении показателя τ, которое имело место в России в 1995-1998 годах до половины суммы кредитов, выданных банками, покидало банковскую систему, а часто, и финансовую систему страны.

Рис. 6