66. Основы современного платежного баланса страны. Правила отражения операций в пб.

ПБ – соотношение между общей суммой денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы и всеми платежами произведенными этой страной за границу за определенный период времени; наиболее трудной задачей является учет всех без исключения операций. Состояние ПБ активно воздействует на текущий рыночный курс национальной валюты, который через обратные связи влияет на экспортно-импортные потоки, движение капиталов, в целом на структуру экономики. ПБ составляется как по отдельным группам стран, так и со всеми странами; отражаются экономические связи и отношения между странами, вызывающие многообразные международные платежи (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление и погашение кредитов). Основные виды поступлений: экспорт товаров, предоставление другим странам различных услуг доходы от экспорта капитала (по предоставленным кредитам) денежные переводы эмигрантов в свою страну. Основные платежи следующие: за импортируемые товары и услуги , платежи по полученным кредитам, переводы в зарубежные страны.

Полная схема ПБ, рекомендуемая МВФ содержит 112 статей, укрупненная схема сводит эти статьи в семь групп, которые в свою очередь можно объединить в три элемента: 1 счет текущих операций 2 счет движения капитала 3 счет движения золотовалютных резервов. Из основных статей ПБ следует особо выделить кредит и дебет. Кредит – отток стоимостей за границу, за которым должен последовать их компенсирующий приток в данную страну; отражает отток ценностей из стран, за которые в последствии ее резиденты получают платежи в иностранной валюте. Дебет- приток стоимостей в данную страну, за который резидент должен впоследствии заплатить. Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета ПБ по определению. Итоговый результат трех частей в сумме дает ноль.

1 баланс (счет) текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком «+») импорт (со знаком «-») чистые доходы от инвестиций и чистые трансферты. Разница между товарным импортом и экспортом образуют торговый баланс; счет текущих операций выступает в виде расширенного торгового баланса. Товарный экспорт (включает все экспортоподобные операции) учитывается со знаком «+» и выступает как дебет, поскольку создает запасы иностранной валюты в национальных банках. Товарный импорт (со всеми импортоподобными операциями) учитывается в графе дебет со знаком «-», т к уменьшает запасы иностранной валюты.

Чистые доходы от инвестиций - доходы из-за рубежа – образуются в следствии экспортно- и импортноподобных операций (чистые доходы от услуг). В том случае когда национальный капитал вложенный зарубежом принесший больший доход в сравнении дохода иностранного капитала вложенного в данной стране, ЧДИ>0, в противном случае наоборот.

Чистые трансферты – это переводы частных и гос средств в другие страны (пенсии, подарки, безвозмездная помощь др гос-ам). Дефицит баланса по текущим операциям – превышение расходов по оплате импорта над доходами по оплате экспорта, финансируется по средствам займов за границей или через реализацию части активов иностранцам, что находит отражение в счете движение капитала, подобные сделки уменьшают чистые зарубежные активы (чза) Положительное сальдо счета текущих операций – противоположность дефицита, страна способна предоставлять кредиты иностранцам, увеличивать ЧЗА. 2 счет движения капитала отражает все международные сделки с активами: доходы от реализации акций, облигаций, недвижимости и т.д иностранцам, затраты на приобретение активов за рубежом: Баланс движения капитала = поступления от продажи активов – расходы на покупку активов за границей. Если сальдо счета движения капитала положительное – чистый приток капитала, в противном случае – отток капитала. 3. счет официальных резервов – отражает операции по купле-продажи иностранной валюты, золота и др активов, осуществляемые ЦБ и правительственными органами. Целью этих операций яв-ся не извлечение прибыли, а урегулирование несбалансированности ПБ, поддержание курсов отдельных валют и др за счет официальных резервов покрывается дефицит или пассивное сальдо по двум предыдущим счетам. Происходит это путем продажи накопленных ЦБ запасов, иностр валюты, золота и получения гос-ом валютных кредитов (операции на открытом рынке). Уменьшение резервов ЦБ приводит к увеличению предложения валюты на рынке и отражается в ПБ со знаком «+». Активное сальдо по операциям 1и 2 к росту официальных валютных резервов и отображается а ПБ со знаком «-». В результате итоговый баланс дает по всем позициям ноль. Кризис ПБ длительно существующий дефицит ПБ, образующийся вследствие того, что страна долгое время не принимала мер по упорядочения дефицита по текущим операциям, исчерпывая свои официальные валютные резервы. В связи с нарушением графика обслуживания внешнего долга получение зарубежного кредита практически невозможно. Поскольку ПБ во всех странах мира постоянно находиться в неравновесии. Требуется его гос регулирование: А- прямой контроль включает регламентацию импорта, таможенные и другие сборы, ограничение или запрет на перевод за границу доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частным лицам, сокращение безвозмездной помощи и вывоза частного и долгосрочного капитала. Если прямой контроль в краткосрочном периоде обладает положительным эффектом, то в долгосрочном периоде имеет противоречивый характер. С одной стороны для отечественных производителей создаются «тепличные» условия, а с другой – у иностранных инвесторов падает заинтересованность. Б- использование дефляции преследует решение внутриэкономических проблем. Однако инфляция в порядке побочного эффекта улучшает состояние ПБ. При дефляции растет обменный курс национальной валюты, способствующий росту импорта и сокращению экспорта, поскольку возросший курс национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки экспортеры получают меньше иностранной валюты, что снижает заинтересованность в увеличении экспорта. В- изменение обменного курса, которое при любом режиме (фиксированном, гибком) валютного курса находится под контролем и воздействием гос-ва. Поскольку эффект от девальвации\ревальвации уменьшается эластичностью экспорта и импорта, а также определенной инерцией внешнеторговых потоков, то влияние изменений в обменом курсе на ПБ подразделяется на кратко-, средне- и долгосрочное воздействие. Так, в средне- и долгосрочном периода девальвация значительно уменьшает импорт, а ревальвация значительно его увеличивает. Экспорт более эластичен к курсе национальной валюты, особенно в средне- и долгосрочной перспективе. Влияние изменений в обменном курсе на движение капиталов неодинаково. Так, ввоз долгосрочного капитала в страну испытывает незначительное отражение на себе изменений обменного курса. В то время как ввоз краткосрочного капитала в страну – существенное влияние со стороны изменений обменного курса.