72. Преимущества лизинга для сторон соглашения. Недостатки лизинга

Лизинг имеет положительные и отрицательные моменты для участвующих в нем сторон.

Преимущества лизинга для лизингополучателя состоят в следующем:

• ™ риск утраты или повреждения арендуемого оборудования лежит на его собственнике (лизингодателе), если иное не установлено договором;

• ™ лизинг позволяет осуществить производство без накопления капитала для приобретения оборудования в собственность;

• ™ обслуживание и ремонт могут осуществляться собственником;

• ™ лизинг облегчает замену и модернизацию оборудования, дает возможность лизингополучателю использовать самое современное оборудование;

• ™ платежи могут производиться не единовременно, а по частям и в согласованные сроки;

• ™ лизинг предпочтительнее для лизингополучателя и с точки зрения налогообложения;

• ™ лизинговая плата начинает выплачиваться после того, как оборудование установлено на предприятии и достигло соответствующей производительности. При этом предприятие начинает получать прибыль, часть которой можно использовать для производства платежей по аренде.

Преимущества лизинга для лизингодателя:

• ™ лизинг – это дополнительный инструмент финансирования, что особенно важно для активизации и разнообразия деятельности, изыскания новых сфер прибыльного вложения капиталов банков и их дочерних организаций;

• ™ снижается риск по сравнению с предоставляемыми банковскими ссудами;

• ™ благодаря тесным контактам с производителями появляются новые возможности для расширения делового сотрудничества;

• ™ оформление лизинговых операций – это более простая и оперативная процедура по сравнению с банковским кредитованием.

Лизинг имеет определенные преимущества и для поставщика:

• ™ предприятие получает дополнительные каналы сбыта своей продукции;

• ™ расширяется круг потребителей за счет тех предприятий, которые либо не нуждаются в постоянном владении техникой, либо не могут приобрести ее в собственность, либо хотят опробовать технику на деле;

• ™ лизинг способствует установлению канала обратной связи: в ходе кратковременного использования выявляются конструкционные недостатки, и вся информация такого рода передается предприятиям-изготовителям для принятия мер по их устранению;

• ™ при лизинге поставщик форсирует темпы обновления продукции: ускоряется смена моделей, что позволяет завоевать рынки;

• ™ появляется возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования;

• ™ удобство расчета. Продавцу не приходится прибегать к коммерческому кредиту, и он может получить всю сумму непосредственно после осуществления сделки. Лизинговая фирма обеспечивает 100% финансирование;

• ™ снятие риска возможного неплатежа;

• ™ лизинг служит средством эффективной рекламы. Потенциальные покупатели могут убедиться в возможностях предлагаемых машин и оборудования не по рекламным проспектам, а на деле – в процессе эксплуатации;

• ™ поставщик увеличивает объемы продажи за счет повышения спроса на вспомогательное оборудование: расширение лизинга может вызвать увеличение спроса, а следовательно, и продажи вспомогательного оборудования, приборов, используемых при эксплуатации машин и оборудования, реализуемых по каналам лизинга.

Наряду с положительными моментами существуют и отрицательные стороны лизинга:

1. Лизинг предполагает временное пользование имуществом и не создает право собственности.

2. Лизинг с коротким сроком пользования может оказаться экономически неоправданным для лизингополучателя.

3. После истечения срока лизинга остаточная стоимость оборудования возвращается собственнику.

4. Лизинг может оказаться более дорогостоящим, чем получение заемных средств на покупку оборудования.

5. Научно-технический прогресс делает оборудование, машины, технику устаревшими, а арендные платежи не прекращаются до конца лизингового контракта.

73. Характеристика видов и форм лизинга в мировой практике.

В международной практике различают три основных вида лизинга:

1. Долгосрочный (финансовый) – с предоставлением оборудования на срок 3-5 лет и более (по некоторым видам до 15-20 лет), получивший название «лизинг».

2. Среднесрочный (срок от 1 до 5 лет), именуемый «хайрингом».

3. Краткосрочный (от нескольких часов, дней, месяцев до одного года), получивший название «рентинг».

Формы среднесрочного и краткосрочного лизинга нашли выражение в

оперативном лизинге.

Прямой лизинг имеет место в том случае, если производитель оборудования самостоятельно сдает его в аренду без посредничества лизинговой компании. Для осуществления таких лизинговых операций предприятия-изготовители оборудования создают в своей структуре специальное подразделение в маркетинговой службе. Работа без посредников упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, позволяет товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга своей продукции.

Косвенный лизинг – это передача имущества в лизинг через посредников. Посредник, он же лизингодатель сначала финансирует покупку изделия изготовителя и поставляет их лизингополучателю, а затем периодически получает лизинговые платежи от него. В косвенном лизинге участвует минимум три лица: поставщик, лизинговая компания и лизингополучатель. Он может быть и многосторонним. При таком лизинге в договоре может быть предусмотрено, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные формы договора на лизинг носят название «сублизинг».

Возвратный лизинг – представляет собой разновидность двухсторонней сделки. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое оборудование, а последняя, в свою очередь, сдает в лизинг оборудование этому же предприятию. Не исключена возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на него. При форме возвратного лизинга в аренду могут сдаваться и целые предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. Лизинг поставщику отличается от возвратного лизинга тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно отдает в сублизинг третьему лицу. По такой схеме изготовители оборудования самостоятельно занимаются финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.

Компенсационный лизинг предусматривает, что в счет лизинговых платежей лизингополучатель поставляет лизингодателю продукцию, производимую на арендуемом оборудовании в оговоренных размерах.

При чистом лизинге все обслуживание имущества берет не себя лизингополучатель. Эта форма являться наиболее распространенной. Лизинг с обслуживанием предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции со стороны лизингодателя, которая входит в арендную плату.

Раздельный лизинг или лизинг с дополнительным привлечение средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга. При этой форме лизингодатель берет ссуду у одного или нескольких кредиторов, пользуясь при этом всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Заемщик – лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому лизингодатель оформляет в пользу кредитора залог на имущество по погашению займа и уступает ему права на получение лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. Лизингодатель кроме обычного дохода получает вознаграждение за организацию финансирования.

Групповой (акционерный) лизинг означает, что в качестве лизингодателя выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям. Применяется эта форма лизинга при крупных сделках (самолеты, суда, космические объекты).

Генеральный лизинг предполагает, что лизингополучатель в рамках общего соглашения может оформить «лизинговую» линию, по которой он при необходимости получает дополнительное оборудование без заключения

каждый раз нового контракта.

Револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой имущества используется в тех случаях, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуются различные виды оборудования. При этой форме лизинга лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое оборудование на другой его вид.

Международный лизинг имеет несколько модификаций:

ƒ прямой экспортный лизинг (зарубежным партнером является лизингополучатель);

ƒ прямой импортный лизинг (поставщик находится за рубежом);

ƒ транзитный (косвенный) лизинг - лизингодатель одной страны берет

кредит или приобретает необходимое оборудование в другой стране и

поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране.