55. Сущность биржевой торговли, отличительные признаки от других форм торговли. Эволюция развития биржевой торговли.

Биржевая торговля - одна из форм организованного рынка, т.е. рынка, который функционирует по установленным правилам. Любому организованному рынку присущи следующие черты:

- наличие утвержденных правил торговли, расчетов и поставки активов;

- существование организации, руководящей работой рынка;

- концентрация спроса и предложения во времени и в пространстве;

- регулирование со стороны государства и общественных организаций работы рынка.

Наименование «биржевая» торговля ведет свое происхождение от названия организации, осуществляющей эту торговлю, - биржи. В этом смысле, биржевая торговля – это организованная торговля, поскольку ее создала особая организация, получившая название биржи.

Товарные биржи служат местом формирования рыночных цен, коммерческой информации. Биржи оказывают влияние на процесс ценообразования. Биржевая информация публикуется, тогда как результаты актов купли-продажи фирм являются коммерческой тайной.

Одно из назначений бирж внутри страны – это организация оптового оборота, т.е. на биржу возлагается организующая роль на рынке. Не устраняя естественных законов рынка, закона спроса и предложения, товарная биржа вносит элементы оздоровления, регулирования и планирования в экономику страны. Через биржу осуществляется быстрейшее движение товаров из сферы производства в сферу потребления, так как биржевая торговля возможна только в случае получения дифференцированной прибыли(прибыли от спекуляции).

Биржи также выполняют роль экономического образования предпринимателей.

Биржа служит местом распределения запасов во времени и пространстве благодаря концентрации товаров у себя. Пространственное распределение происходит таким образом, что срочная торговля до тех пор держит товар в «воздухе», пока не выяснится, где будет наивысшая цена и наибольшая потребность в этом товаре.

Биржа представляет собой постоянно действующий оптовый рынок, на котором торговля осуществляется по установленным биржей правилам в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время.

Современная, эффективно функционирующая биржа, представляет собой сложный механизм, информационно насыщенный, емкий по технике, с подбором высокопрофессиональных специалистов.

Биржевая торговля в отличие от других видов торговой деятельности имеет следующие основные черты:

1. Регулярность возобновления торговли и организованного рынка.

2. Подчиненность определенным, заранее установленным правилам биржевой торговли. Каждая биржа вырабатывает свои Правила торговли на данной бирже и все участники биржевой торговли обязаны их соблюдать. Несоблюдение установленных правил наказывается штрафами или исключением из членов биржи.

3. Приуроченность к определенному месту и времени.

4. Публичность, т.е. биржевая торговля ведется в присутствии всех членов биржи или с их ведома.

5. Гласность, т.е. результаты биржевой торговли являются открытыми для широкой публики, сведения о них поступают в общество через СМИ.

6. Концентрация спроса и предложения по товарам, реализуемым на бирже.

7. Специфический характер сделок, т.е. встречный по принципу двойного аукциона.

8. Спекулятивный характер сделок, стремление участников торговли к максимальному коммерческому успеху.

9. Регулируемость со стороны государства и общественности.

Эволюция товарной биржи

Современные товарные биржи являются результатом длительной эволюции различных форм оптовой торговли.

Исторически первоначальной формой оптовой торговли можно считать караванную торговлю. Ее отличали: эпизодичность, нерегулярность проведения, отсутствие определенного места торговли и правил осуществления.

На смену ей пришла ярмарочная торговля. В средние века стали возникать как небольшие, так и довольно крупные ярмарки, место и время проведения которых было точно обозначено и о проведении которых участники предварительно оповещались. Само слово «ярмарка», в переводе с немецкого, обозначает «ежегодный рынок».

По утверждению историков первая в мире биржа появилась в 1531 году в городе Антверпене. На здании открытой здесь биржи имелась надпись: «Для использования торговыми людьми всех народов и языков»

В 1549 году возникают биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а затем – биржа в Лондоне (1565). В Японии биржа по торговле рисом появилась в 1790 году, а в США первая биржа возникла в 1848 году в Чикаго.

В развитии мировой биржевой торговли можно выделить следующие этапы.

На первом этапе (с1531 г.) биржевая торговля осуществлялась в ограниченном числе стран, носила локальный характер. На товарных биржах совершались сделки только на реальный товар с немедленной поставкой и за наличный расчет.

На втором этапе (с1830 г.) начали заключаться сделки на реальный товар с поставкой его в будущем. Возросли масштабы мировой торговли. Возросли требования к однородности качества товара и регулярности поставок.

Третий этап (с 1865 г.) связан с внедрением в биржевую практику фьючерсных сделок. Первой биржей, разработавшей стандартный контракт на будущую поставку зерна была Чикагская товарная биржа.

Четвертый этап (с 1910 г.) связан с разработкой и внедрением механизма страхования ценового риска. Впервые он получил свою практическую реализацию в 1920 г. на биржах США при закупках хлопка направляемого в Великобританию.

Пятый этап (с 1984 г.) – это появление нового вида биржевых сделок - опционных.

Первая товарная биржа на территории Украины была открыта в 1796 оду в Одессе. Также как и Санкт-петербургская, Одесская биржа не играла заметной роли в оптовой торговле – торги проходили очень вяло при небольшом скоплении продавцов и покупателей. Предметом биржевой торговли являлись в основном зерно и мануфактура.

Второй этап В 1869 году была открыта Киевская товарная биржа, в 1876 г. – Харьковская, в 1885 г. – Николаевская. Товарные биржи создавались в общепризнанных центрах торговли с развитой транспортной сетью и имели определенную специализацию (хлебные, фруктовые, скотопромышленные, мясные, чайные, винные, яичные, лесные, текстильные).

К 1914 году на территории Украины было размещено 11 товарных бирж Наиболее крупной из этих 11 товарных бирж была Киевская биржа (основной объем биржевых сделок приходился на сахар) и Одесская биржа, осуществляющая биржевые операции с зерном.

Третий этап биржевой торговли относится к 20-м годам ХХ в. К 1925 году была восстановлена деятельность всех ранее созданных 11 товарных бирж, однако в 1928 году прекратила свое существование последняя из этих бирж.

Четвертый, современный этап развития биржевой торговли начинается с 1990 года, когда на территории Украины вновь начали открываться товарные биржи. Биржевое хозяйство в Украине за годы ее независимости развивается достаточно неравномерно. К сентябрю 1991 года (через год после открытия первой из бирж) в Украине насчитывалось уже 44 товарных биржи.

Наиболее крупными биржевыми структурами Украины по объему оборота являются Украинская межбанковская валютная биржа, Киевская универсальная товарная биржа, Украинская биржа «Десятинная» (г. Киев), Мариупольская универсально-товарная биржа, Одесская товарная биржа, Харьковская биржа недвижимости. На долю вышеупомянутых бирж приходится почти 90% общего биржевого оборота (учитывая валютные операции).

На современном этапе мировую биржевую торговлю представляют 50 товарных бирж. На долю США приходится 84% общего объема мировой биржевой торговли, Великобритании – 8%, Японии – 6%, а на долю других стран – 2%.

Среди ведущих товарных бирж мира по числу ежегодно совершаемых сделок выделяются следующие:

1. Чикагская товарная биржа (основана в 1842 г.), осуществляющая фьючерсную торговлю пшеницей, соевыми бобами, кукурузой, овсом, соевым маслом, соевой мукой, серебром, золотом; 150 млн. сделок.

2. Чикагская коммерческая биржа (основана в 1874 г.), торгует фьючерсными контрактами на рогатый скот, свиней, свиную грудинку, а также ценными бумагами, фьючерсами на иностранную валюту; 35 млн. сделок.

3. Нью-Йоркская коммерческая биржа основана в 1872 г., объектами биржевой фьючерсной и реальной торговли являются платина, палладий, серебряные монеты, картофель, нефть, дизельное топливо, пропан, бензин; заключает 32 млн. сделок.

4. Парижская биржа «Матиф» торгует сахаром, картофелем, какао-бобами; 25 млн. сделок.

5. Нью-Йоркская товарная биржа (биржа КОМЭКС) образована в 1933 году. Это биржа металлов, на ней осуществляются фьючерсные сделки с золотом, серебром, медью, алюминием; 22 млн. сделок.

6. Токийская промышленная товарная биржа торгует хлопком, шерстью, каучуком, платиной, золотом, серебром; 15 млн. сделок.

7. Сиднейская фьючерсная биржа – крупный рогатый скот, шерсть; 12 млн. сделок.

8. Лондонская биржа металлов организована в 1882 г. Объектом биржевого оборота являются медь, алюминий, цинк, свинец, никель, серебро. Заключаются как фьючерсные, так и реальные сделки, причем доля вторых довольно высока; 10 млн. сделок.

9. Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао основана в 1882 г.; 9 млн. сделок.

10. Лондонская фьючерсная и опционная биржа. Предметом оборота являются сельскохозяйственные продукты, а объектом совершения сделок на реальном и фьючерсном рынке выступают кофе («Робуста»), какао, сахар белый и сахар-сырец, каучук, картофель, соя, семена масличных культур и масла (соевое, кокосовое, рапсовое, подсолнечное, льняное, арахисовое); 7 млн. сделок.