60. Характеристика процесса биржевых торгов.

Правила совершения биржевых операций называются регламентом биржи, который призван обеспечить защиту коммерческих интересов всех членов (участников) биржевых торгов, создать условия для эффективной и честной работы.

Биржевыми сессиями называют торги в официально отведенное администрацией биржи время, в течение которого участники биржевых торгов имеют право заключать сделки.

Для участия в торгах участники должны иметь соответствующую информацию. Биржевая информация может быть:

1. Текущей – это информация о последних сделках, заключенных на бирже. На многих биржах эта информация выводится на электронное табло в виде бегущей строки и называется «тикерной информацией».

2. Сводной – эта информация отражает окончательные итоги биржевого дня. Она используется для проведения технико-экономического анализа. На основании полученных данных о состоянии рынка принимаются решения о соответствующем поведении на следующих биржевых торгах.

Организация биржевой торговли предполагает, что сделки должны совершаться только в определенном месте – биржевом (операционном) зале.

Основные требования, предъявляемые к биржевому залу:

􀂙биржевой зал должен быть достаточно вместимым.

􀂙для заключения сделок по каждому из видов товаров отводится отдельный зал или участок в большом зале (так называемые специализированные секции), не меньше 4х, в них соотносятся заявки на спрос и предложение. Эпицентром любой секции является биржевое кольцо или биржевая яма;

􀂙в центре или у края кольца имеется возвышение, на котором находятся служащие биржи, ведущие биржевой торг и регистрирующие сделки и цены;

􀂙в зале должны быть специально оборудованные места для тех, кто получил право торговать на бирже.

􀂙 в операционном зале оборудовано специальное информ. табло;

􀂙биржевой зал и каждое биржевое место оборудовано техническими средствами (телефонной, телефаксной связью), а также компьютером с выходом на электронное табло биржи;

􀂙в биржевом зале предусматриваются места для представителей информационных агентств, передающих оперативные биржевые новости.

В биржевом кольце торговля ведется в строго определенное время, которое называют биржевой сессией.

Схема исполнения поручений на бирже

Вначале клиент связывается со своим брокером-приемщиком заказов и сообщает о своем желании либо купить, либо продать товар или контракт. Тут же заполняется бланк-приказ и отмечается время поступления заявки. Полномочный брокер отдает приказ (указание) брокеру-исполнителю счетов связаться с биржей.

Регистратор передает заполненную карточку посыльному, который доставляет ее в биржевое кольцо брокеру-оператору. Последний осуществляет исполнение заказа в контакте со своими коллегами, находящимися в эпицентре деловой активности. Если ему удается найти контрагента, согласного удовлетворить заявку, которая может быть либо на продажу, либо на покупку товара или контракта, то через того же посыльного он возвращает бланк-заказ с отметкой об исполнении и со временем совершения сделки регистратору.

Регистратор связывается с исполнителем счетов, уведомляющим клиента о завершении операции. Весь процесс движения документооборота строго и последовательно фиксируется. Оба брокера-оператора, т.е. продавец и покупатель фиксируют в своих блокнотах факт совершения сделки. По окончании биржевого дня они сверяют свои записи и в этот же день направляют специальные бланки в Расчетную палату. Одновременно клиенту направляют теперь уже письменное уведомление в подтверждение к сделанному ранее по телексу сообщению исполнителя счетов. Исполнение заказа в торговой секции занимает 3-5 минут. Первое извещение по телексу поступает через 10-15 минут после принятия заявки периферийной службой. Письменное подтверждение должно поступить не позднее чем через сутки. Оплата биржевых и брокерских сборов производится автоматически путем перевода соответствующих сумм с расчетного счета одного клиента на расчетный счет другого.

Заявки на покупку или продажу товара подаются брокерами на биржу до начала торгов. Одновременно с заявкой брокер обязан предоставить следующие документы:

a) на продажу: справку о наличии заявленного количества товара; сертификат качества товара;

б) на покупку: документ об уплате бирже гарантийного взноса.

В заявке обязательно указывается срок ее действия.

На основании заявок формируется бюллетень продажи и покупки на данный биржевой торг. Реквизитами бюллетеня могут быть: наименование, качественная характеристика, количество, цена, местонахождение товара или место поставки, условия оплаты.

Биржа обязана за сутки до торгов подтвердить получение заявки от брокера. Бюллетень заявок на продажу предоставляется брокерам биржей за 2 часа до начала торгов.

Торги с немедленной поставкой товара проводятся по следующему регламенту:

1) биржевой маклер, ведущий торг, объявляет начало биржевого торга, после чего последовательно называет номер позиции согласно бюллетеню продажи данного биржевого дня;

2) брокер-продавец поднимает регистрационный номер, подтверждающий его присутствие в зале;

3) брокер-покупатель оповещает о готовности купить товар по этой позиции по объявленной цене поднятием регистрационного номера (или руки);

4) если покупателей окажется больше одного, между брокерами проводится конкурентный торг на повышение цены. Брокер-покупатель, который предложил наибольшую цену, считается стороной сделки;

5) если покупателей на объявленную позицию по стартовым условиям не окажется, брокер-продавец может предложить снижение цены;

6) при отсутствии спроса на позицию брокер-покупатель может предложить продавцу изменить условия продажи товара;

7) брокеры, заключившие сделку, подписывают тикет, в котором указываются данные торгов, позиция бюллетеня, количество, цена, регистрационный номер брокера и сдают его в регистратуру;

10) для обеспечения надежности расчетов по биржевым сделкам с реальным товаром продавец и покупатель вносят гарантийный залог.

В случае отказа покупателя от оплаты или окончания срока оплаты контракта гарантийный взнос (за исключением обязательных платежей биржи) направляется в пользу продавца.

Брокеру-участнику торгов, не заключившему сделки под внесенный гарантийный залог, последний возвращается биржей не позднее 3-х дней после окончания срока действия заявки.