Инвестиционная политика на предприятии

Одна из наиболее важных хозяйственных задач, которую должны решать предприятия, — выгодное вложение средств с целью получения максимального дохода. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения капитала, от которых зависит эффективность хозяйственной деятельности, обеспечение наибольшего прироста продукции и дохода на каждый рубль затрат.

Капитальные вложения представляют собой затраты, направленные на создание и воспроизводство основных фондов. В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные и буровые работы; затраты на приобретение основных фондов; инвестиции в трудовые ресурсы; затраты на научно-исследовательские, проектно-изыскательские работы и др.

К основным направлениям использования капитальных вложений относятся: новое строительство; реконструкция; техническое перевооружение; расширение действующих предприятий. Также принято различать отраслевую, территориальную, технологическую и воспроизводственную структуры капитальных вложений. Капитальные вложения — необходимое условие существования предприятия. Пренебрегая ими, предприятие может увеличить свою прибыль в краткосрочном периоде, однако в дальнейшем это приведет к ее потере, а в целом — к неспособности конкурировать на рынке.

Все источники инвестиций подразделяются на:

а) собственные — амортизационные отчисления на основной капитал, а также отчисления на нужды инвестирования, возмещение ущерба страховыми компаниями (от стихийных бедствий и др.), от собственной продажи акций, безвозвратные средства спонсорских компаний, благотворительные взносы и др.;

б) внешние источники — ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов и других различных фондов предпринимательской поддержки, иностранные инвестиции, заемные средства, в том числе кредиты государства и банков.

Планируемый и осуществляемый комплексы мероприятий по вложению капитала в различные сферы и отрасли экономики отражаются в инвестиционном проекте.

11.4. Инвестиционные проекты

Под инвестиционным проектом понимают комплексный план мероприятий, включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание или модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономической выгоды.

Структура бизнес-плана

Бизнес-план - это документ для получения денег для финансирования производства; цель его разработки - добиться привлечения на предприятие дополнительных средств. Утвержденных единых стандартов по структуре бизнес-плана не имеется, но есть утвердившаяся практика и международные требования.

Примерная структура бизнес-плана рекомендуется следующая:

Раздел 1. Резюме (краткое описание проекта).

Раздел 2. Описание предприятия и отрасли.

Раздел 3. Описание продукции и услуг, производимых предприятием.

Раздел 4. Маркетинг и сбыт продукции (услуг).

Раздел 5. Инвестиционный план.

Раздел 6. Операционный план.

Раздел 7. Финансовый план.

Раздел 8. Результаты проекта.

Раздел 9. Анализ эффективности проекта.

Раздел 10. Риски и гарантии.

Краткий обзор (резюме) бизнес-плана является наиболее важным разделом, хотя пишется на заключительном этапе после всех разделов. Оно должно быть кратким, не более трех страниц и проработано так, чтобы вызвать интерес к проекту.

Резюме должно включать следующую информацию:

0. краткую характеристику предприятия, его специфических черт, организационно-правовую форму и форму собственности, пройденный предприятием путь развития, его производственный потенциал и финансовое состояние на сегодняшний день;

1. краткие сведения о квалификации управленческого персонала и доли его участия в капитале предприятия;

2. описание ситуации на рынке и в отрасли;

3. преимущество продукции или услуг предприятия;

4. долгосрочные и краткосрочные цели проекта, планируемый рост и какие доходы и за какой период времени предполагается получить;

5. тактический план, краткое изложение того, как будут достигаться поставленные цели;

6. потребность в инвестициях, их использование, предполагаемые источники финансирования и возвратность вкладываемых средств;

7. ключевые экономические показатели эффективности проекта;

8. каковы риски проекта и какое вознаграждение может ожидать инвесторов.

Описание предприятия должно включать:

0. сведения о развитии за прошедшее время, описание текущей ситуации, первоначальные и настоящие цели предприятия;

1. организационно-правовую форму собственности, перечень основных владельцев, роль каждого из них в основании и деятельности предприятия;

2. наличие собственных и арендуемых земельных угодий, их использование, потребность мелиоративных мероприятий, имущество предприятия и его износ, наличие транспортных, энергетических и информационных сетей (с указанием их собственников), экологическая и социально-экономическая обстановка в районе;

3. как осуществлялось и сейчас осуществляется финансирование предприятия, показатели финансовой эффективности предприятия за последние три года;

4. современная организационная структура и основной персонал;

5. каковы основные достижения и преимущества предприятия;

6. что реализует и какие потребности заказчиков обеспечивает предприятие;

7. сезонность производства и реализации продукции, колебания цен, сроки и условия поставок, потери при хранении и транспортировке;

8. объем рынка продукции или услуг, предоставляемых предприятием, его доля на рынке, прогноз рыночных тенденций;

9. территориальное размещение клиентов, наличие заключенных долгосрочных договоров;

10. что необходимо сделать для увеличения доли на рынке, перспективы завоевания новых рынков, каковы секреты успеха, возможности рекламы, основные конкуренты и их сильные стороны;

11. анализ сильных и слабых сторон предприятия (качество продукции и услуг, состояние и использование земельных угодий, возможные варианты их улучшения и расширения, производственные возможности и уровень технологии, организация сбыта, уровень производственных издержек, квалификация и опыт персонала, условия приобретения ресурсов, уровень менеджмента).

Описание отрасли включает следующую информацию:

0. перечень основной продукции и услуг, предлагаемых хозяйством населению, другим отраслям агропромышленного комплекса;

1. сезонность производства и реализации продукции;

2. географическое положение отраслевого рынка (локальный, местный, региональный, национальный, международный);

3. перечень основных конкурентов, их доля рынка, сильные и слабые стороны, их тактика, продукция, цены, рекламный пакет, имидж, местонахождение, методы персональных продаж, связи с отдельными людьми и организациями.

Описание самой продукции, занимаемого ею рынка, осуществляемый и планируемый маркетинг, каналы и организация сбыта.

По каждому виду продукции (услуг) представляется ее характеристика:

0. функциональное назначение продукции, характерные свойства продукции, которые делают ее единственной в своем роде, ее технологичность, универсальность, соответствие стандартам;

1. себестоимость, ценообразование, формы и сроки оплаты продукции покупателями;

2. доля продукта в общем объеме производства предприятия, отрасли;

3. стадия развития продукта или услуги (идея, инновационный проект, опытное или действующее производство);

4. требования к условиям хранения, упаковки, маркировки, транспортировки, реализации и отпуска продукции;

5. требования к контролю качества и гарантийные обязательства поставщика;

6. требования к подготовке пользователей к приему продукции;

7. имеются ли возможности для дальнейшего развития продукта.

Анализ имеющейся на рынке продукции конкурентов содержит:

-описание функциональных и потребительских свойств конкурирующих продуктов, причины, почему они пользуются определенным спросом;

-ценообразование и способы стимулирования сбыта, используемые конкурентами;

-существующие технологические риски;

-технологическое состояние конкурирующих хозяйств, как их технологические достижения влияют или повлияют в будущем на деятельность предприятия.

Инвестиционный план содержит:

0. календарный план мероприятий по реализации проекта, состоящий из графиков выполнения этапов работ, предусмотренных проектом, сроков начала производства каждого нового продукта или реконструированного производства ранее выпускавшегося продукта или его модификации;

1. продолжительность каждого этапа работы и его стоимости, потребных для его выполнения ресурсов и их характеристик, включая отнесение к той или иной группе активов, установление порядка исчисления и размеров амортизации;

2. последовательность и взаимосвязь по срокам начала и окончания работ между этапами;

3. сроки и порядок оплаты выполненных работ, предусмотренных календарным планом, и приобретаемых ресурсов.

Операционный план (план производства и сбыта продукции) состоит из:

0. описание требующихся для производства и эксплуатационной деятельности производственных ресурсов. Сюда относятся только прямые затраты на производство конкретной продукции, не учтенные в инвестиционном плане;

1. определения прочих прямых и косвенных (за исключением учтенных в инвестиционном плане) издержек, включая оплату труда, постоянные расходы на управление, производство, маркетинг и сбыт продукции;

2. план-графика производства и выпуска продукции;

3. плана сбыта продукции с указанием сроков, объемов, форм и методов реализации товаров и услуг, системы ценообразования, порядка и сроков расчета за продукцию.

Финансовый план должен содержать:

0. формы и методы привлечения капиталов, включая кредиты, акционерный капитал, лизинг и реинвестиции;

1. сроки и объемы заимствования, порядок и сроки расчетов с кредиторами и акционерами, гарантии возвратности вложенных средств;

2. порядок распределения и использования прибыли;

3. методы использования временно свободных денежных средств.

Раздел «Результаты» состоит из трех основных документов, характеризующих финансовое состояние предприятия в течение всей продолжительности проекта:

0. отчет о прибылях и убытках;

1. поток реальных денег (поток наличности, Cash Flow);

2. прогнозный баланс.

Главным документом для анализа динамики изменения финансового состояния предприятия и обеспеченности его денежными средствами в результате реализации проекта и прогнозируемых изменений окружающей среды является таблица «Поток реальных денег». Эта таблица состоит из 4 основных блоков:

-потока реальных денег от операционной и производственной деятельности;

-потока реальных денег от инвестиционной деятельности;

-потока реальных денег от финансовой деятельности;

-баланса наличности на начало и конец каждого планируемого периода.

Раздел «Анализ эффективности проекта» включает следующие группы расчетных показателей:

0. финансовые показатели, содержащие по всем годам осуществления проекта данные о чистом оборотном капитале и относительные показатели, характеризующие динамику изменений коэффициентов срочной и текущей ликвидности, оборачиваемости активов, рабочего капитала, основных средств и запасов, отношение суммарных и долгосрочных обязательства к активам, собственному капиталу и внеоборотным активам, а также рентабельности;

1. планируемые доходы участников и распределение свободного капитала.