2. Планування та фінансування санації підприємства

Опрацювання плану фінансового оздоровлення здійснюється зазвичай фінансовими й контролінговими службами підприємства, яке перебуває у фінансовій кризі, представниками потенційного санатора, незалежними аудиторськими та консалтинговими фірмами. Об’єктами планування є фінансові, виробничі та трудові ресурси підприємства, процеси господарської діяльності тощо.

Порядок проведення санації державних підприємств викладений у „Положенні про порядок проведення санації державних підприємств” (для підприємств недержавної форми власності це положення має рекомендаційний характер), що затверджено постановою Кабінету Міністрів України від 8 лютого 1994 р.

У разі прийняття рішення про проведення досудової санації підприємство за участю представників уповноваженого органу та кредиторів у місячний термін складає план санації і подає його на затвердження уповноваженому органу.

План досудової санації має містити:

• реквізити підприємства;

• відомості про фінансово-господарський стан;

• заходи щодо відновлення платоспроможності і терміни їх здійснення;

• визначення джерел фінансування заходів;

• умови участі інвесторів і кредиторів у проведенні досудової санації;

• очікуванні наслідки проведення плану досудової санації.

У загальному вигляді структурно-логічну схему плану санації показано на рис. 11.1.

Рис. 11.1. Структурн- логічна схема плану санації

Основні джерела інформації, які використовуються під час складання плану санації, наведено на рисунку 11.2.

Здійснення санації передбачає наявність відповідних джерел її фінансування.

Основними джерелами фінансування санації можуть бути:

• власні кошти підприємства (самофінансування);

• кошти власників:

• кошти кредиторів;

• державні кошти.

Документи бухгалтерської звітності:

• баланси підприємства за 2-3 попередні роки та за звітний період;

• звіти про фінансові результати;

• звіти про рух грошових коштів;

• документи про результати інвентаризації;

• розрахунки потреби в капіталі для фінансування оборотних активів;

• розшифрування дебіторської та кредиторської заборгованості;

• дані про наявність та рух коштів на банківських рахунках, у тому числі валютних;

• висновки попередніх аудиторських перевірок та акти перевірок підприємства державними контрольними органами;

• аналіз фінансових взаємовідносин із капіталодавцями;

• дані про кадровий склад підприємства та рівень заробітної плати;

• дані про наявність на балансі підприємства об’єктів соціальної інфра-структури;

• аналіз виконання фінансових планів

Дані про оперативний стан підприємства:

• бізнес-плани, у т.ч.:

- план реалізації;

- план виробництва;

- план прибутків та зби-тків;

- план ліквідності;

- зведений фінансовий план;

• аналіз ринків збуту та конкурентоспроможності продукції;

• галузевий аналіз;

• звітні та прогнозні дані;

• про розвиток народного господарства в цілому;

• матеріали маркетингових досліджень;

• законопроекти Верховної Ради та проекти норма-тивних актів Уряду України;

• матеріали з періодичних ЗМІ;

• інша інформація

Рис. 11.2. Джерела інформації , які використовуються в процесі оцінки санаційної спроможності

Використання власних фінансових ресурсів спрямовується, як правило, на поліпшення або відновлення платоспроможності та ліквідності господарюючих суб’єктів. Цю процедуру здійснюють зазвичай за такими напрямами:

• реструктуризація активів;

• зменшення витрат;

• збільшення виручки від реалізації;

• реструктуризація пасивів.

Власники підприємства можуть здійснювати фінансування санації шляхом збільшення (зменшення) статутного фонду, надання позик, надання цільових внесків на безповоротній основі та ін.

Участь кредиторів у фінансові санації боржника може здійснюватись шляхом:

• надання додаткових кредитних ресурсів;

• пролонгації та реструктуризації наявної заборгованості;

• надання кредитного забезпечення (поручительства, гарантії);

• трансформації боргу у власність тощо.

Крім кредиторів, у фінансовій санації підприємства може брати участь і його персонал. Основними формами фінансування санації персоналом може бути:

• купівля працівниками акцій цього підприємства;

• відмова від дивідендів і винагороди за виробничі результати;

• надання працівниками позик підприємству.

Державна фінансова підтримка санації підприємств може здійснюватись:

• прямим бюджетним фінансуванням у вигляді надання субсидій, дотацій, повного або часткового викупу державою акцій підприємства, яке перебуває на межі банкрутства;

• надання бюджетних позик тощо.