Глава 16 финансовое планирование в организации

Цели и методы финансового планирования.

Содержание финансового плана организации.

Финансовый план как составная часть бизнес-плана организации

16.1. Цели и методы финансового планирования

Финансовое планирование преследует три основных цели:

• определение потребности в денежных средствах;

• определение источников финансирования;

• инвестирование денежных средств.

Определение потребности в капитале начинается с ана­лиза положения организации на рынке — определения воз­можности расширения рынка, спада производства, появле­ния новых технологий у конкурентов. Далее анализируются возможные изменения законодательных актов и их влия­ние на положение предприятия на рынке. Рассматриваются сильные и слабые стороны компании, наличие ресурсов для изготовления продукции. На основе этого анализа выраба­тываются стратегия и условия ее реализации.

Источники финансирования во многом определяются той стадией жизненного цикла, на которой находится дан­ное предприятие. Таких стадий пять:

1. концептуальная стадия: есть идея создания предпри­ятия, для него найдена свободная ниша на рынке. На этой стадии в качестве источника финансирования могут использоваться только собственные средства;

2. стадия первоначальной деятельности — используется венчурный капитал;

3. стадия роста — используется акционирование и кре­диты банков;

4. стадия зрелости — используются кредиты банков;

5. стадия угасания предприятия — используются соб­ственные средства.

При использовании различных источников финансиро­вания следует учитывать их положительные и отрицатель­ные стороны.

Акционирование может привести к потере контроля над компанией, действовать придется в интересах всех акцио­неров, а не только в своих собственных (акционеры же требуют дивидендов, изменения политики компании, мест в совете директоров и т.п.).

Частные капиталы — это средства родственников, зна­комых, друзей. Это очень рискованный источник финан­сирования, так как все эти инвесторы скорее всего будут вмешиваться в дела компании.

Венчурный капитал — это долгосрочные инвестиции, что хорошо. Но венчурный капиталист ожидает годовой нормы прибыли не ниже 30—40%, он требует мест в совете директоров, влияет на политику компании.

В процессе финансового планирования используются различные методы. Метод планирования — это способ или прием финансовых расчетов. Охарактеризуем основные методы финансового планирования.

Нормативный метод — это использование норм и нор­мативов при расчете финансовых показателей. Таковыми могут быть самые различные нормы — амортизационных отчислений, ставки налогов, нормы расхода сырья и мате­риалов и др.

Расчетно-аналитический метод заключается в рас­чете плановых финансовых показателей на основе анализа достигнутой их величины и темпов изменения в будущем периоде.

Балансовый метод — использование балансов при состав­лении финансовых планов (бухгалтерского баланса, баланса доходов и расходов, баланса денежных потоков и др.).

Метод оптимизации плановых решений. При финан­совом планировании составляется много различных вари­антов плана. Как правило, составляется три варианта: при наилучших условиях, при наихудших условиях, при усред­ненных условиях. Поэтому из многих вариантов плана нужно выбрать один — оптимальный, который позволяет получить максимум эффекта при минимальных затратах, т.е. основным критерием выбора оптимального варианта является максимизация прибыли и минимизация затрат.

Экономико-математическое моделирование. Эконо- мико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса. В этой модели выражается количественная взаимосвязь между финансовыми показателями и факторами, влияющими на них.