Глава 14

ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Авансированный капитал коммерческих организаций. Источники финансовых ресурсов коммерческих организаций.

Финансовая политика коммерческих организаций

14.1. Авансированный капитал коммерческих организаций

Капитал — это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Авансированный капитал включает в себя внео­боротные и оборотные активы.

Внеоборотные активы состоят из семи групп:

• основные средства;

• нематериальные активы;

• доходные вложения в материальные ценности;

• долгосрочные финансовые вложения;

• незавершенное строительство;

• отложенные налоговые активы;

• прочие внеоборотные активы.

Основные средства — это средства труда со сроком службы более одного года.

Основные фонда имеют целый ряд особенностей в своем кругообороте, частности:

• действуют в течение многих производственных цик­лов (например, здание может служить 20 и более лет);

• сохраняют свою натуральную форму в течение всего срока своего функционирования;

• переносят свою стоимость на себестоимость изготов­ляемой продукции частями в виде амортизационных отчис­лений по мере износа.

Различают видовую и экономическую структуру основ­ных фондов. Видовая или типовая структура — это деление основных фондов на группы: здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и т.д. Экономиче­ская структура основных фондов — это деление основных фондов на активную и пассивную части. Активная часть ос­новных фондов — это фонды, которые непосредственно при­нимают участие в процессе производства товаров (например, машины и оборудование, инструмент и др.). Пассивная часть основных фондов — это фонды, которые создают условия для процесса производства (например, здания, сооружения и др.). Эффективность структуры основных фондов опреде­ляется по удельному весу активной части основных фон­дов — чем она выше, тем эффективнее структура основных фондов.

Нематериальные активы — вложение денежных средств в нематериальные объекты, используемые в течение долго­срочного периода и приносящие доход. Отличительные признаки нематериальных активов:

• отсутствие материальной основы, неосязаемость, бес­телесность;

• способность приносить доход;

• длительность эксплуатации, что позволяет включить их во внеоборотные активы;

• многоцелевой характер эксплуатации;

• повышенная степень риска;

• невозможность деления и обособления в самостоя­тельный вид имущества из общей массы имущества;

• отсутствие полезных отходов;

• сложность определения их стоимости;

• начисление износа на нематериальные активы.

Нематериальные активы можно разбить на три группы.

Права на объекты интеллектуальной (промышленной)

собственности — совокупность исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также некоторые иные, приравненные к ним объекты. Основными видами интеллектуальной собственности являются: права на изобретение, промышленный образец, полезную модель; на программы для ЭВМ, базы данных; на топологии инте­гральных микросхем; на товарный знак и знак обслужива­ния, наименование места происхождения товаров и фир­менное наименование; на селекционные достижения.

Организационные расходы — расходы, связанные с обра­зованием юридического лица, признанные частью вклада учредителей в уставный капитал организаций.

Гудвилл — стоимость деловой репутации организа­ции (цена фирмы). Цена фирмы принимается на баланс в момент смены владельца на сумму разницы между рыноч­ной (продажной) стоимостью предприятия и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств. Положительная деловая репутация организации рассма­тривается как надбавка к цене, уплачиваемая покупателем в ожидании будущих экономических выгод. Отрицательная деловая репутация организации рассматривается как скидка с цены, предоставляемая покупателю в связи с отсутствием деловых связей, маркетинга, опыта управления, уровня ква­лификации персонала и т.п. Деловая репутация организации амортизируется в течение 20 лет, но не более этого срока.

Доходные вложения в материальные ценности — это имущество для передачи в лизинг и имущество, предостав­ляемое по договору проката.

Долгосрочные финансовые вложения — это инвести­ции в дочерние и зависимые общества, в другие организа­ции; займы, предоставленные организациям на срок более 12 мес.; в ценные бумаги; прочие вложения.

Отложенные налоговые активы — та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога, подлежащего уплате в бюджет, в следующем за отчет­ным периоде или в последующих отчетных периодах. Эта статья бухгалтерского баланса появилась в 2003 г. в связи с введением в действие ПБУ (Положение по бухгалтерскому учету) 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Налог на прибыль, исчисляемый, исходя из бухгалтерской при­были (условный налог на прибыль) может не соответство­вать реальному налогу, причитающемуся уплате в бюджет (текущий налог на прибыль), так как правила признания доходов и расходов в бухгалтерском и налоговом учете раз­личаются. В данных бухгалтерского и налогового учета воз­никают постоянные и временные разницы.

Постоянные разницы — это доходы (расходы), кото­рые признаются в бухгалтерском учете, но не признаются в налоговом учете и наоборот. Временные разницы — это такие доходы (расходы), которые признаются как в бухгал­терском, так и в налоговом учете в полном объеме, но раз­личаются по времени их признания. Например, в бухгалтер­ском учете амортизация начисляется линейным способом (согласно учетной политике организации), а в налоговом учете — нелинейным способом. В результате суммы амор­тизации во времени отличаются друг от друга.

Вычитаемой временной разнице соответствует сумма отложенного налогового актива. Вычитаемые временные разницы появляются, если расходы в бухгалтерском учете больше расходов в налоговом учете, доходы в бухгалтер­ском учете меньше доходов в налоговом учете. Величина отложенных налоговых активов равна произведению вре­менных разниц, возникших в отчетном периоде, и ставки налога на прибыль.

Отложенные налоговые обязательства — та часть отло­женного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате it бюджет, в следующем за отчетным периоде или в после­дующих отчетных периодах.

Налогооблагаемой временной разнице соответствует сумма отложенного налогового обязательства. Налогообла­гаемые временные разницы возникают, если сумма аморти­зации в налоговом учете больше, чем в бухгалтерском; если проценты по займам начислялись ежемесячно, а погашение их произведено единовременно и т.п. Величина отложен­ных налоговых активов равна произведению налогообла­гаемых временных разниц и ставки налога на прибыль.

Оборотные активы — это оборотные фонды, фонды обращения, краткосрочные финансовые вложения.

Оборотные фонды представляют собой предметы труда. Оборотные фонды имеют много особенностей в их кругоо­бороте:

• используются в течение одного производственного цикла;

• переносят свою стоимость на изготовляемый продукт сразу полностью, целиком;

• сразу теряют свою натуральную форму.

В состав оборотных фондов входят:

• производственные запасы (запасы сырья, материалов, топлива и т.п.);

• незавершенное производство;

• расходы будущих периодов — единовременные затраты, которые списываются на себестоимость продук­ции постепенно.

Фонды обращения — это фонды, которые обслуживают процесс купли-продажи товаров и услуг. В состав фондов обращения входят готовая продукция, запасы товаров, денежные средства и др.

Краткосрочные финансовые вложения — это займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес.; соб­ственные акции, выкупленные у акционеров; вложения в ценные бумаги, прочие вложения.