Глава 10 государственный долг российской федерации

Сущность, причины, формы и виды государственного долга.

Государственный внутренний долг России.

Государственный внешний долг России. Управление государственным долгом

10.1. Сущность, причины, формы и виды государственного долга

Государственный долг — совокупность дефицитов госу­дарственного бюджета за определенный период времени. Это экономическое определение государственного долга. В БК РФ дано юридическое определение государственного долга как долговых обязательств РФ перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, меж­дународными организациями и иными субъектами между­народного права.

Основными причинами образования государственного долга являются дефицит государственного бюджета и нали­чие свободных денежных средств у физических и юридиче­ских лиц.

Государственные долговые обязательства могут суще­ствовать в различных формах. Таковыми могут быть:

• кредитные соглашения и договоры РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и междуна­родными финансовыми организациями в пользу указанных кредиторов;

• государственные ценные бумаги, выпущенные от име­ни РФ;

• договоры о предоставлении государственных гаран­тий РФ, договоры поручительства по обеспечению обяза­тельств третьими лицами;

• переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе федеральных законов;

• соглашения и договоры РФ о пролонгации и реструк­туризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

Государственный долг можно классифицировать по раз­личным критериям. По валютному критерию государствен­ный долг делится на внутренний и внешний: рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные — к внешнему. В международной практике есть и другое определение внеш­него долга — как совокупного долга нерезидентам, а вну­треннего долга — как совокупного долга резидентам.

По целям использования государственный долг делится на капитальный и текущий. Капитальный долг — вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств госу­дарства, включая проценты. Текущий долг — это расходы по выплате доходов и погашению обязательств.

По срокам государственные долговые обязательства могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет), долгосрочными (от 5 до 30 лет). Долго­вые обязательства не могут превышать срок в 30 лет.

По уровню управления государственный долг делится на государственный долг России, государственный долг субъекта РФ, муниципальный государственный долг. Рос­сийская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образова­ний. Субъекты РФ и муниципальные образования не отве­чают по долгам друг друга и по долгам РФ, если они не были ими гарантированы.

Информация о соотношении внутреннего и внешнего долга РФ за 1995—2013 гг. приведена в табл. 10.1.

10.2. Государственный внутренний долг рф

Размеры и структура государственного внутреннего долга даны в Программе государственных внутренних заимствова­ний РФ, субъектов РФ, муниципальных образований. Про­грамма входит в число документов, представляемых одно­временно с проектом бюджета на очередной финансовый год.

Предельные объемы внутреннего долга утверждаются законом о бюджете на соответствующий финансовый год (Федеральным законом, законом субъекта РФ или мест­ного органа власти). Предельный объем может быть пре­вышен Правительством РФ, если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. В законе о бюд жете утверждается также предельный объем заемных средств, направляемых РФ, субъектами РФ или муниципальными образованиями на финансирование дефицита бюджета соот­ветствующего уровня. Для субъекта РФ этот предел не дол­жен превышать 30% доходов бюджета на текущий финан­совый год без учета финансовой помощи из федерального бюджета и заемных средств, привлеченных в текущем году. Для муниципальных образований он не должен превы­шать 15% доходов местного бюджета без учета финансовой иомощи из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ и привлеченных в текущем году заемных средств. Предель­ный размер расходов на обслуживание государственного долга субъекта РФ или муниципального долга не должен превышать 15% объема расходов бюджета соответствую­щего уровня. Если эти расходы превышают вышеназванный лимит, то могут быть применены следующие санкции:

• ревизия бюджета субъекта РФ;

• передача исполнения бюджета субъекта РФ под кон­троль Минфина России, или местного бюджета под кон­троль органа, исполняющего бюджет субъекта РФ;

• иные меры.

Таблица 10.1 Соотношение внутреннего и внешнего долга РФ в 1995—2013 гг.

Показатели	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.
Расходы федерального	275,2	353,6	529,8	499,9	666,9	1029,2	1376,2	1947,4	2345,6	2768,1
бюджета
Расходы по обслужива­	27,9	45,2	78,3	124,1	162,9	257,9	232,5	285,0	277,5	246,7
нию государственного
долга
В том числе:
погашение и обслужива­	12,4	24,1	36,9	81,6	73,9		46,4	57,9	57,5	46,3
ние внутреннего долга
погашение и обслужи­	15,5	21,1	41,4	42,5	89,0		186,1	227,1	220,0	200,4
вание внешнего долга
Дефицит (—), профи­	-43,1	-71,8	- 186,3	- 132,4	-51,4	+ 102,9	+ 216,1	+ 178,3	+ 72,2	+
цит (+)										505,8
В том числе по источни­
кам финансирования:
внутренним	19,6	37,9	140,0	Нет св.	16,9
внешним	23,5	33,9	49,2	Нет св.	34,5
Государственный	88,4	196,7	372,6	499,6	755,9	648,3	593,2	575,7	652,1	842,1
внутренний долг		t
(на 1 января), млрд руб.
Государствен н ый	119,9	120,4	127,4	136,2	140,8	Нет св.	Нет св.	148,2	130,2	123,7
внешний долг (на
1 января), млрд долл.
США

Окончание табл. 10.1

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Расходы федерального	3047,9	4270,1	6531,4	6901,6	9845,2	10 256,4	9886,9	10 658,6	11 237,9
бюджета	244,2	Нет св.	Нет св.	Нет св.	Нет св.	389,9	518,4	600,8	Нет св.
Расходы по обслужива­
нию государственного
долга
В том числе:
погашение и обслужи­	Нет св.	Нет св.	Нет св.	Нет св.	Нет св.	298,6	416,8	487,2	Нет св.
вание внутреннего
долга
погашение и обслужи­	Нет св.	Нет св.	Нет св.	Нет св.	Нет св.	91,3	101,6	113,6	Нет св.
вание внешнего долга
Дефицит (—), профи­	+ 278,1	+ 776,0	+ 912,5	+ 1155,3	-3131,4	- 2936,9	-1814,0	-1734,5	-1795,7
цит (+)
В том числе по источни­
кам финансирования:
внутренним						2507,3	1768,3	1654,5	1712,1
внешним						429,6	45,7	82,9	83,5
Государственный	988,1	998,5	Нет св.	Нет св.	1824,7	2978,4	3301,8	5148,4	6976,4
внутренний долг
(на 1 января), млрд руб.
Государственный внеш­	115,0	106,9	Нет св.	Нет св.	43,3	42,8	63,3	55,6	65,2
ний долг (на 1 января),
млрд долл. США

В Российской Федерации действует единая система учета и регистрации государственного долга. Субъекты РФ и му­ниципальные образования регистрируют свои долговые обязательства в Минфине России, который ведет Государ­ственную долговую книгу РФ.

Динамика долговых и целевых обязательств РФ приве­дена в табл. 10.2.

Данные табл. 10.2 показывают, что в 1998—1999гг. резко увеличился верхний предел государственного вну­треннего долга, что было связано с финансовым кризисом. В 2000—2002 гг. его величина существенно снизилась, а начиная с 2003 г. — снова возросла. Значительный рост верхних пределов внутреннего долга произошел после кризиса 2008 г.

Информация о фактических размерах государственного внутреннего долга представлена в табл. 10.3.

Если в 1996—2000 гг. внутренний долг вырос в 49,7 раза, то в 2001-2005 гг. - в 1,6 раза, в 2006-2009 гг. - в 2,2 раза. После финансового кризиса 1998 г. объем внутреннего долга оставался неизменным и даже немного снизился в 2002 г. В последующие 5 лет (2002—2007 гг.) имел место профицит федерального бюджета, однако именно в эти

Таблица 10.2

Динамика размеров верхнего предела государственного внутреннего долга РФ за 1998—2013 гг. (на 1 января), млрд руб.¹

Показатели	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.
Обязатель­ства РФ: долговые	630	755,9	648,3	593,2
Показатели	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.
Обязатель­ства РФ: долговые	575,7	652,1	842,1	988,1
Показатели	2006 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Обязатель­ства РФ: долговые	998,5	1824,7	2978,4	3301,8
Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Обязатель­ства РФ: долговые	5148,4	6976,4	8826,3

годы государственный внутренний долг продолжал расти. Причины такого роста сводятся к следующему.

1. Желание частично заменить внешний долг на вну­тренний из-за дороговизны обслуживания внешнего долга, а также возможности снижения валютных рисков.

2. Необходимость инвестирования средств государствен­ного Пенсионного фонда. С этой целью с 2005 г. начали выпускаться государственные сберегательные облигации, которые стали использоваться для инвестирования пенси­онных накоплений.

3. Решение задачи стерилизации избыточной денежной массы, провоцирующей инфляцию. Изъять деньги с рынка можно путем выпуска и реализации государственных цен­ных бумаг. При этом следует учитывать, что доходность госу­дарственных ценных бумаг ниже темпов инфляции. Давать деньги в долг государству при таком уровне доходности

Таблица составлена по данным федеральных законов о федеральном бюджете на 1997—2011 гг.