Насколько можно предвидеть вопросы инвестора, и содер­ жит ли инвестиционное предложение исчерпывающие отве­ ты на эти вопросы?

Как сделать так, чтобы инвестор не смог ответить «нет»?

•Что должен знать инвестор, чтобы принять решение? Насколько хорошо инвестор может представить себе объект оценки (область деятельности компании)?

•Что должен предпринять инвестор после прочтения инвес­ тиционного предложения?

2.Вопросы для концентрации на потребностях инвестора:

•Что желает инвестор?

•Что наиболее важно для инвестора?

•Что инвестиционное предложение должно представлять для инвестора?

Какую информацию ожидает увидеть инвестор в каждом раз­ деле инвестиционного предложения?

Какой эффект может оказать эта информация на решение инвестора?

Как наилучшим образом представить информацию, чтобы убедить инвестора?

Как инвестор будет воспринимать инвестиционное предло­ жение?

Какие возражения могут возникнуть у инвестора после про­ чтения инвестиционного предложения?

Как можно нейтрализовать эти возражения?

Как следует представить возможности компании, чтобы убедить инвестора в способности достижения указанных показателей?

1.6. Проспект эмиссии и сопутствующие документы

Проспект эмиссии рассчитан как на институциональных портфель­ ных инвесторов, так и на частных акционеров и проходит обязательную

регистрацию в ФСФР. Руководители компаний-эмитентов несут лич­ ную ответственность за содержание проспекта эмиссии.

Структура проспекта эмиссии обязательна. Объем проспекта эмиссии зависит от раскрытия всех требуемых пунктов. Точные тре­ бования к документам публикуются ФСФР и различаются для реги­ страции первичных и дополнительных выпусков. Перед обращением в ФСФР с заявлением о регистрации выпуска ценных бумаг необхо­ димо получить точные новые требования и формы документов.

Проспекту эмиссии сопутствует ряд других документов:

• заявление по форме приложения 1

маг», далее — Стандарты эмиссии ценных бумаг) — сдается эми­ тентом в регистрирующий эмиссию орган с описью документов;

•анкета эмитента;

•решение о выпуске акций.

После осуществления выпуска подготавливается отчет об итогах выпуска акций.

Ниже приводятся типовые структуры проспекта эмиссии и сопут­ ствующих документов для регистрации первичного выпуска акций.

1.6.1. Анкета эмитента

Анкета эмитента обычно составляется по форме приложения 2 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учрежде­ нии, и их проспектов эмиссии.

Сведения в анкете эмитента представляются на дату утверждения решения о выпуске акций:

1)полное фирменное наименование общества;

2)сокращенное наименование;

3)номер свидетельства о государственной регистрации юридиче­ ского лица (иного документа, подтверждающего осуществление государственной регистрации юридического лица) и дата госу­ дарственной регистрации;

4)идентификационный номер налогоплательщика;

5)код по ОК.ПО;

6)код по ОКВЭД;

7)сведения об организации, осуществляющей ведение реестра владельцев именных ценных бумаг общества:

•полное фирменное наименование организации;

•данные о лицензии на осуществление деятельности по ве­ дению реестров владельцев именных ценных бумаг (номер, дата выдачи, орган, выдавший лицензию, срок действия);

8)размер уставного капитала общества;

9)данные о доле государства (муниципального образования)

вуставном капитале общества;

10)количество учредителей (в том числе отдельно общее количе­ ство учредителей — физических лиц и общее количество учре­ дителей — юридических лиц);

11)сведения об учредителях, приобретающих 2 и более процентов голосующих акций общества.

1.6.2. Решение о выпуске акций

Решение о выпуске акций должно быть оформлено по форме при­ ложения 3 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.

1.Вид ценных бумаг: акции.

2.Категория (тип) акций (обыкновенные, привилегированные).

3.Форма акций (именная документарная, именная бездокумен­ тарная).

4.Номинальная стоимость каждой акции выпуска.

5.Количество акций выпуска.

6.Права владельца акции выпуска:

•для неконвертируемых акций указываются точные положе­ ния устава общества о правах, предоставляемых акциями этой категории (типа), в том числе размер дивиденда (лик­ видационной стоимости) по привилегированным акциям;

•для конвертируемых акций указываются категория (тип), номинальная стоимость и количество акций, в которые

конвертируется каждая конвертируемая акция, все права, предоставляемые акциями, в которые они конвертируются,

а также порядок и условия такой конвертации.

7.Порядок размещения акций:

•способ размещения акций — приобретение акций учредите­ лями общества;

•дата приобретения акций — указывается дата государствен­ ной регистрации общества как юридического лица;

•цена или порядок определения цены размещения одной акции;

•условия и порядок оплаты акций — в том числе срок оплаты акций, форма расчетов, полное и сокращенное фирменное наименование кредитных организаций, их место нахожде­ ния, почтовый адрес, номера счетов, на которые должны перечисляться денежные средства, поступающие в оплату акций;

•в случае оплаты акций неденежными средствами указывается имущество, которым оплачиваются акции выпуска, и усло­ вия оплаты, а также полное и сокращенное наименование независимого оценщика.

8.Обязательство общества — обеспечить права владельцев ценных бумаг при соблюдении ими установленного законодательством РФ порядка осуществления этих прав.

9.Иные сведения, предусмотренные стандартами.

1.6.3. Проспект эмиссии акций

Проспект эмиссии — это документ по форме приложения 4 к Стан­ дартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.

1)полное фирменное наименование общества;

2)сокращенное фирменное наименование;

3)данные об изменениях в наименовании общества;

4)сведения о государственной регистрации общества и наличии у него лицензий;

5)идентификационный номер налогоплательщика;

6)отраслевая принадлежность общества (код ОКВЭД);

7)место нахождения, почтовый адрес общества и контактные телефоны;

8)наименования кредитных организаций, в которых открыты расчетные и иные счета общества;

9)сведения об уставном капитале и учредителях общества;

10)депозитарий общества — если хранение и контроль над рас­ поряжением активами общества должен осуществляться депо­ зитарием.

Сведения об акциях, размещенных при учреждении общества (раздел повторяется в полном объеме для каждого выпуска акций, оформляемых проспектом эмиссии акций).

1.Сведения об акциях, размещенных при учреждении общества:

•категория (тип), форма акций выпуска;

•количество акций выпуска;

•номинальная стоимость каждой акции выпуска;

•общий объем выпуска (по номинальной стоимости);

•права, предоставляемые каждой акцией выпуска. По приви­ легированным акциям — точные положения устава общества

оправах, в том числе размер дивиденда (ликвидационной стоимости). По конвертируемым акциям — категория (тип), номинальная стоимость и количество акций, в которые кон­ вертируется каждая конвертируемая акция, все права, предо­ ставляемые акциями, в которые они конвертируются, а также порядок и условия такой конвертации;

•способ размещения акций — приобретение акций учредите­ лями общества;

•дата приобретения акций — дата государственной регистра­ ции общества как юридического лица;

•цена или порядок определения цены размещения акций;

•условия и порядок оплаты акций, в том числе срок оплаты ак­ ций, форма расчетов, полные и сокращенные фирменные на­ именования кредитных организаций, их место нахождения,