Разница между притоком и оттоком денежных средств в каж­ дом периоде называется чистым потоком денег (net cash flow). Нарастающий чистый денежный поток итоговым значением дает показатель NV (рис. 4).

План прибылей и убытков

В план прибылей и убытков (ПиУ) или прогноз прибылей и убыт­ ков (финансовых результатов, доходов и расходов) включаются:

•выручка (доходы) от продажи;

•издержки (затраты, расходы);

•налоговые и другие отчисления.

На основе этих показателей рассчитывается прибыль, остающая­ ся в распоряжении компании/проекта. По данным ПиУ можно установить, приносит ли деятельность компании прибыль. Конеч­ ная задача данного документа — показать, как будет изменяться и формироваться прибыль (табл. 7, рис. 5).

Необходимо иметь в виду, что финансовый результат (прибыль или убыток) — это всего лиш ь оценка результата деятельности компании, который во многом зависит от применяемых правил распределения затрат и правил признания выручки. Если бы все доходы и расходы ком пании/проекта возникали бы одномомен­ тно с их фактической оплатой, а амортизируемого имущества

идвижения по займам бы не было, то ПиУ совпал бы с ДДС. Если подготовить ПиУ в разрезе отдельных продуктов, то можно

сравнить продукты по прибыльности, чтобы определить целесооб­ разность их дальнейшего производства.

Таблица 7

Основные статьи плана прибылей и убытков

Выручка от реализации

Прямые затраты

Маржинальная прибыль

Накладные затраты

Прибыль/убыток по основной деятельности

Доходы и затраты по инвестиционной деятельности (доходы от инвестиций и от продажи внеоборотных активов)

Доходы и затраты по финансовой деятельности (проценты по кредитам и пр.)

Прочие доходы и затраты

Прибыль/убыток до налогообложения

Налог на прибыль

Прибыль/убыток до распределения

Выплата дивидендов (доходов собственникам)

Балансовая (чистая) прибыль/убыток

Прочее распределение прибыли

Нераспределенная прибыль/убыток

Балансовый план

Балансовый план (прогноз) фиксирует сильные и слабые сторо­ ны компании с точки зрения финансов на данный момент (табл. 8). Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного, но когда все элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это позволяет судить о финансовом положении компании/проекта.

В проектировках балансов на дальнейший период должен учиты­ ваться исходный баланс, а также особенности развития компании и результаты ее финансовой деятельности.

Таблица 8

Основные разделы и статьи баланса

Активы Внеоборотные активы

Основные средства (остаточная стоимость) Долгосрочные финансовые вложения Оборотные активы Запасы сырья и материалов

Незавершенное производство Готовая продукция Дебиторская задолженность Авансы поставщикам Денежные средства Прочие оборотные активы ИТОГО активы Пассивы Собственный капитал Уставный капитал

Нераспределенная прибыль Убытки

Заемный капитал (кредиторская задолженность) Долгосрочные обязательства Задолженность по государственному кредиту Задолженность по долгосрочным кредитам Краткосрочные обязательства Задолженность по краткосрочным кредитам Кредиторская задолженность Авансы от покупателей

Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами Расчеты с персоналом ИТОГО пассивы