- •Содержание
- •Введение
- •Допущения
- •1.1. Технико-экономическое обоснование
- •1.2. Информационный проспект
- •1.3. Инвестиционный меморандум
- •1.4. Бизнес-план
- •1.4.1. Классификация бизнес-планов
- •Концепция, обзор, резюме
- •Описание компании
- •Продукт, продукция, услуги, изделие
- •Анализ рынка, маркетинг и продажи
- •План производства
- •Организационный план
- •Финансовый план
- •План инвестиций
- •Риски проекта и их минимизация
- •Календарный план реализации проекта
- •Возможные приложения
- •1.5. Инвестиционное предложение
- •1.5.1. Структура инвестиционного предложения
- •Потребность в финансировании
- •Описание корпоративного управления
- •Финансовое предложение
- •1.6. Проспект эмиссии и сопутствующие документы
- •1.6.1. Анкета эмитента
- •1.6.2. Решение о выпуске акций
- •1.6.3. Проспект эмиссии акций
- •1.6.4. Отчет об итогах выпуска акций
- •1.7. Процесс подготовки инвестиционных документов
- •1.8. Советы и рекомендации при подготовке инвестиционных документов
- •2. Моделирование инвестиционных проектов
- •2.1. Общая логика экономического и финансового моделирования
- •2.2. Построение основных элементов финансовой модели проекта
- •План движения денежных средств
- •План прибылей и убытков
- •Балансовый план
- •Взаимосвязи основных элементов финансовой модели проекта
- •2.3. Моделирование изменения стоимости денег во времени
- •2.3.1. Инфляция
- •2.3.2. Инвестиционные процессы
- •2.3.3. Наращивание стоимости
- •2.4. Основные показатели эффективности инвестиционного проекта
- •2.4.1. Период окупаемости
- •2.4.2. Дисконтированный период окупаемости
- •2.4.3. Чистый доход
- •2.4.4. Чистый приведенный доход
- •2.4.5. Внутренняя норма рентабельности
- •2.4.6. Индекс прибыльности
- •2.4.7. Средняя норма рентабельности
- •2.4.8. Модифицированная внутренняя норма рентабельности
- •2.4.9. Потребность в дополнительном финансировании
- •2.5. Моделирование рисков
- •2.5.1. Анализ сценариев
- •2.5.2. Анализ безубыточности
- •2.5.3. Анализ чувствительности
- •2.5.4. Факторный анализ
- •2.5.6. Экспертный анализ
- •2.6. Процесс построения инвестиционной модели
- •2.7. Специализированные компьютерные программы
- •2.7.1. Project Expert
- •2.7.2. Альтинвест
- •2.7.3. ИНЭК-аналитик
- •2.7.4. Калькулятор финансового аналитика «Оценка инвестиционного проекта»
- •2.7.5. Самостоятельная разработка модели инвестиционного проекта на базе MS-Excel
- •3. Оценка эффективности инвестиций и выбор проектов
- •3.1. Оценка эффективности проекта
- •3.1.1. Оценка общей эффективности проекта для инвестора
- •3.1.2. Оценка внешних эффектов проекта
- •3.2. Оценка экономической эффективности проекта
- •3.2.1. Предварительная оценка
- •3.2.2. Традиционная оценка
- •3.2.3. Оценка методом реальных опционов
- •3.2.4. Возможные ошибки при оценке инвестиционного проекта
- •3.3. Отбор и сравнение проектов инвестором, формирование инвестиционного портфеля
- •3.3.1. Выбор проектов
- •3.4. Оценка инвестиционной привлекательности компании
- •3.5. Ожидания и интересы инвестора
- •3.6. Разновидности инвесторов
- •3.6.1. Типы долевых инвесторов
- •3.6.2. Формы долевых инвесторов
- •3.6.3. Варианты долевого участия
- •4. Процесс привлечения внешних инвестиций, или Формирование отношений с инвесторами
- •4.1. Формирование инвестиционной привлекательности
- •4.2. Непосредственная подготовка к привлечению инвестиций
- •4.2.1. Осознание принципиальной готовности к работе с инвестициями
- •4.2.2. Определение параметров финансирования
- •4.3. Привлечение инвестиций
- •4.3.1. Поиск инвестора и первичные переговоры
- •4.3.2. Проведение презентаций
- •4.3.3. Детальные переговоры
- •4.3.4. Подготовка к заключению сделки
- •4.3.5. Оформление сделки
- •4.4. Отношения в процессе освоения инвестиций
- •4.5. Процесс возврата инвестиций или выхода инвестора
- •4.6. Советы и рекомендации при привлечении инвестиций
- •4.6.1. Частные причины неполучения инвестиций
- •4.6.2. Психология отношений инвестора и предпринимателя
- •4.6.3. Кража интеллектуальной собственности в процессе предварительного общения
- •4.6.4. Способы мошенничества мнимых инвесторов и посредников
- •4.6.5. Ссора партнеров между собой из-за доходов от проекта
- •4.6.6. Аспекты сохранения инвестиций
- •4.6.7. Выигрыши и проигрыши сторон в инвестиционных сделках
- •5. Управление инвестиционными проектами
- •5.1. Виды проектов
- •5.2. Участники инвестиционного проекта
- •5.3. Проектная группа
- •5.4. Стадии инвестиционного проекта
- •5.5. Управление изменениями при реализации проектов
- •5.6. Функции управления проектами
- •5.7. Процесс управления проектом
- •5.8. Создание системы управления проектами в компании
- •5.9. Программные средства управления проектами
- •5.10. Бюджетирование инвестиционных проектов
- •5.10.1. Бюджеты
- •5.10.2. Бюджетный процесс
- •5.10.3. Регламент системы бюджетирования
- •5.11. Причины неудач реализации проектов
- •5.12. Управление рисками инвестиционного проекта
- •5.12.2. Учет рисков
- •5.12.3. Методы управления риском
- •5.13. Метапроекты как способ решения масштабных задач
- •6. Инвестиционное пространство
- •6.1. Макроэкономическое окружение инвестиционных процессов
- •6.1.1. Государственное регулирование инвестиций
- •6.1.2. Нормативные акты по инвестициям
- •6.1.3. Инвестиционная привлекательность страны, региона, отрасли
- •6.2. Инфраструктура инвестиционного рынка
- •6.2.1. Коммуникационные площадки
- •6.2.2. Посредники
- •6.2.3. Источники информации
- •7. Особенности инновационных инвестиционных проектов
- •7.1. Национальная инновационная инфраструктура
- •7.2. Особенности развития и финансирования раннего бизнеса
- •7.3. Продвижение венчурных проектов предпринимателем
- •8. Примеры инвестиционных проектов
- •8.1. Пример инновационного проекта
- •8.2. Пример строительного инвестиционного проекта
- •8.2.1. Описательная часть (краткая информация о проекте)
- •8.2.2. Расчеты по проекту
- •9. Толковый словарик
- •Общие термины
- •Показатели
•банковские реквизиты (рублевые и валютные счета, депозиты);
•лицензии, сертификаты, разрешения и т. д.
2.Активы компании:
•основные средства (недвижимые и движимые);
•расположение недвижимости (в том числе с использованием фото);
•нематериальные активы, ноу-хау;
•уровень технологии;
•оборотные средства;
•инвентарь;
•инфраструктура компании (связь, транспорт, социальные объекты);
•персонал, средняя численность, организационная структура;
•бизнес-процессы;
•поставщики, расположение, характеристика;
•продукция;
•рынки сбыта, расположение, характеристика;
•отношения с властью, наличие государственной поддержки;
•оценка залоговых средств.
3.Анализ положения:
•история развития, основные этапы, основные достижения и неудачи;
•краткие финансовые показатели за последнее время (оборот, активы, прибыль);
•проблемы компании;
•преимущества и недостатки, возможности компании и опас ности;
•стратегические и тактические цели, планы их достижения.
Продукт, продукция, услуги, изделие
1.Характеристика продукта:
•функциональное назначение, примеры использования;
•соответствие принятым стандартам;
•технологичность, универсальность;
•стадия разработанности;
•требования к контролю качества;
•требования к подготовке пользователей;
•требования к гарантийному и послегарантийному обслужи ванию и поддержке пользователей;
•условия хранения, транспортировки;
•возможности дальнейшего развития продукта;
•фото.
2.Технологии (способы производства).
3.Лицензирование и сертификация, патентно-лицензионная защита.
4.Стоимость в зависимости от объемов производства.
5.Исследования и разработки.
6.Анализ продукции конкурентов.
7.Конкурентные преимущества и недостатки продукта.
Анализ рынка, маркетинг и продажи
1.Анализ отрасли, сегмента и рынка:
•отрасль — текущее состояние, прогноз развития, сегмент продукта;
•производители — конкуренты в стране и за рубежом, их ос новные характеристики — объемы производства, цены, доли, качество продукции, запас прочности, уровень технологии, финансовое положение, сильные и слабые стороны, возмож ная реакция на выход нового продукта, прогнозы;
•рынки и инфраструктура — структура рынка, основные игро ки, объемы, цены, условия экспорта, история развития рын ка, тенденции, прогнозы, сегментирование;
•потребители (покупатели) — фирмы, их расположение, тре бования к качеству, условиям поставки, мнение о продукции, прогнозы, контракты;
•специфические особенности рынка —лицензирование и сер тификация, трудности доступа и др.
2.План маркетинга (стратегия, тактика; место, цели и доля на рынке):
•конкурентные преимущества и недостатки предприятия
и продукта на рынке, SWOT-анализ;
•имидж, миссия и общественное мнение о компании;
•целевой сегмент, рынок сбыта, емкость, доля рынка;
•продажи по разным предназначениям продукта, сегментация потребителей, ценовая стратегия;
•методы поиска партнеров;
•рекламная кампания;
•связи с общественностью.
3.План продаж (сбыта) включает такие подразделы:
•методы ценообразования и установления гарантийного срока;
•ценовая политика (цены, скидки, кампании);
•формы организации сбыта, распределение;
•логистика: охрана, транспорт, хранение;
•уровень запасов;
•схемы реализации, условия оплаты;
•сервисное и гарантийное обслуживание.
4.Диагностика и настройка внутренней системы принятия реше ний по маркетингу и сбыту.
План производства
1.Снабжение (обеспечение):
•сырье, материалы, комплектующие, производственные услуги (направления применения, условия хранения, транспортировки);
•источники сырья — цены, условия поставки, транспортиров ки, тенденции, контракты;
•энергия — потребности, источники, доступность;
•участки земли, здания, сооружения, коммуникации;
•оборудование — модели, производительность, потребности в работниках, энергии, сырье, пространстве, микроклимате, стыковка со смежным оборудованием, условия приобретения;
•поставщики оборудования (фирмы, контракты).
2.Технология:
•описание технологии, лицензий;
•описание технологического цикла, производительности;
•опыт внедрения.
3.Производство:
•оборудование, технические характеристики, права собствен ности, поставщики;
•транспортировка, монтаж, наладка оборудования, обучение персонала работе;
•размещение оборудования, подготовленность территории, в том числе с использованием фото, карты, схемы технологи ческих циклов (описание бизнес-процессов), максимальные и расчетные мощности;
•требуемая рабочая сила;
•режим работы;
•график производства;
•расчет затрат и себестоимости продукции;
•контроль качества.
4.Обслуживание оборудования:
•ремонт, нормативное обслуживание;
•обеспечение условий функционирования оборудования — энергия, микроклимат, сохранность.
5.Возможности совершенствования технологии.
Организационный план
1.Структуры:
•организационно-правовая форма реализации проекта;
•полномочия и функции участников проекта;
•организационная структура;
•функциональная структура;
•бизнес-процессы;
•распределение бизнес-процессов по юридическим лицам.