Тема 12. Методология обоснования сметы расходов денежных средств

Смета расходов денежных средств зависит от оценки будущих событий, учитывает факторы, которые имеют денежное измерение, и позволяет выразить будущее с помощью финансового документа, изложенного на языке, понятном инвесторам и кредиторам.

Пример. Предприниматель, который планирует открыть магазин по продаже продовольственных товаров, выполнил оценку выручки от реализации на первые три года работы (рис. 20).

Месяц Выручка от реализации

1-й 4000* 2-й 2000 3-й 2400 4-й 2800 5-й 3200 Год Выручка от реализации 6-й 3600 1-й 48000 7-й 4000 2-й 64000 8-й 4400 3-й 80000 9-й 4800 10-й 5200 11-й 5600 12-й 6000 48000

*Выручка от реализации согласно плану развития бизнеса будет сравнительно высокой в последние месяцы года после открытия магазина

Рис. 20. ОАО «Торговый павильон»: прогноз выручки от реализации, тыс. рублей.

Этот прогноз вытекает из плана маркетинга, являющегося частью бизнес-плана. Несмотря на приблизительность, прогноз выручки от реализации является важным для предпринимателя, поскольку он служит основой почти для всех других оценок. Например, торговому павильону с ежегодной выручкой от реализации в размере 3 млрд. рублей, а не 500 млн. рублей может потребоваться в 4 раза больше продавцов, в 3 раза – торговых площадей, в 2 раза – запасов.

После обоснования прогноза выручки предприниматель определяет стоимость основных и оборотных средств, которые потребуются для обеспечения запланированного поступления наличности.

Основные средства. Основными средствами называются ресурсы, которые предприниматель может с выгодой для себя использовать более одного года, которые не изменяют свою физическую форму и всегда располагают остатком ликвидности. Если предприниматель рассчитывает, что здание, купленное за 30000 тыс. рублей, прослужит ему 25 лет, значит, он получил помещение для работы, которое обходится ему всего в 1200 тыс. рублей в год. К основным средствам относятся здания, сооружения, машины, передаточные устройства, оборудование и др.

К примеру, конструктор может за 18000 тыс. рублей продать предпринимателю право на использование патента на новое устройство, предотвращающее загрязнение окружающей среды. Предприниматель может рассчитывать на получение определенных выгод от обладания таким правом в течение ближайших 20 лет. Это право невозможно увидеть или потрогать, но оно относится к категории основных средств и будет работать на благо предприятия предпринимателя более одного года. К другим примерам подобного рода относятся лицензии.

Оборотные средства. В отличие от основных оборотные средства являются ресурсами, выгоды от использования которых можно иметь в течение срока, не превышающего один год.

К оборотным средствам относят кассу, счета дебиторов и запасы. Счета дебиторов – счета должников-потребителей, которые покупают в кредит, – представляют собой оборотные средства, поскольку предприниматель может надеяться на их оплату в ближайшее время. Подобным образом к оборотным средствам относятся и запасы, поскольку предприниматель, как правило, рассчитывает возместить средства, вложенные в запасы, продав их в ближайшее время, т.е. вскоре после закупки у поставщика. Вернемся теперь к исходному примеру.

Пример. Магазин предпринимателя будет торговать продовольственными товарами. При оценке начальных расходов предприниматель решил:

построить одноэтажное отдельно стоящее здание общей площадью 1000 м² для рекламы, торговли и хранения продовольствия; расходы в нулевой год составляют 30000 тыс. рублей;

поддерживать запасы запасных частей на уровне, вдвое превышающем ежедневный объем выручки от реализации; закупать его ежемесячно в количестве, достаточном для компенсации объема продаж следующего месяца. Предприниматель планирует полностью расплачиваться за поставки в месяц приобретения запасов; расходы в нулевом году – 7200 тыс. рублей;

покрыть асфальтом автостоянку вблизи магазина; расходы в нулевом году – 3200 тыс. рублей;

предоставлять кредит покупателям. Предприниматель предполагает, что все продажи будут совершаться в кредит, а покупатели будут в среднем расплачиваться в течение месяца со дня покупки (один месяц – это средний по отрасли период погашения покупательской задолженности);

купить торговое и офисное оборудование и полутонный грузовой автомобиль для доставки продовольственных товаров покупателям. Расходы в нулевом году – 5200 тыс. рублей;

с помощью юриста зарегистрировать предприятие. Расходы – 400 тыс. рублей;

с помощью бухгалтера разработать учетную политику. Расходы – 200 тыс. рублей;

купить трехлетний страховой полис с предоплатой. Расходы – 1200 тыс. рублей;

купить лицензии. Расходы – 200 тыс. рублей;

устроить презентацию магазина. Расходы – 400 тыс. рублей.

Предприниматель объединяет перечисленные расходы в три группы – основные средства, оборотные средства и прочие активы, с тем чтобы определить общую стоимость активов в нулевом году.

Оборотные средства(тыс. рублей):

Счета дебиторов 0

Запасы 7200 7200

Основные средства(тыс. рублей):

Здание 30000

Оборудование и различные приспособления 5200

Стоянка 3200 38400

Прочие активы(тыс. рублей):

Предоплата страхового полиса 1200

Оплата услуг специалистов со стороны 600

Расходы на проведение кампании

по содействию сбыту 400

Приобретение лицензий 200 2400

Всего активы 48000

Предприниматель может не строить здание под магазин, а арендовать его вместе с автостоянкой; в результате стоимость активов снизится с 48000 до 14800 тыс. рублей. В случае аренды предпринимателю, возможно, придется внести арендную плату за один-два месяца вперед. До сих пор предприниматель определял расходы только на создание предприятия. Теперь нужносделать следующий шаги оценить,сколько ему понадобится денег на работу предприятия в течение первого года с делением по месяцам (табл. 51).

Согласно экспертным оценкам ежемесячные расходы (наличными денежными средствами), связанные с эксплуатацией производственных мощностей торгового павильона, который планирует открыть предприниматель, составят (исключая стоимость реализованных продовольственных товаров), тыс. рублей:

Заработная плата (доход) предпринимателя 480

Заработная плата работника

с неполным рабочим днем 240

Реклама 120

Электроэнергия, теплоснабжение,

телефон 80

Доставка 80

Услуги бухгалтера, юриста 80

Вспомогательные материалы 40

Прочее 80

В с е г о… 1280

Величина ежемесячных расходов, как свидетельствует анализ многих функционирующих аналогичных рыночных структур, практически существенно не изменяется с ростом выручки от реализации. Иначе говоря, даже если выручка за первый год работы окажется вдвое больше ожидаемой суммы в 48000 тыс. рублей, указанные расходы не должны значительно превысить 1280 тыс. рублей. В то же время должна возрастать заработная плата работников с неполным рабочим днем, поскольку с ростом объема продаж предпринимателю, возможно, придется нанять нескольких торговых агентов для обслуживания покупателей. К указанным выше расходам предприниматель должен добавить закупочную стоимость реализованных продовольственных товаров. Эта стоимость, как отмечалось выше, будет изменяться в зависимости от выручки. Если исходить из 40%-ного коэффициента рентабельности, то предприниматель должен получать 40 руб. валовой прибыли на каждые 100 руб. выручки от продажи продовольственных товаров (уплачиваемая покупателями предпринимателю выручка – 100 руб. уплачиваемая предпринимателем поставщикам стоимость (себестоимость) реализованных товаров (60 руб.) = валовая прибыль, (предназначенная на покрытие других расходов и формирование доходов предпринимателя)).

При определении издержек можно использовать нормативные данные и средние соотношения различных показателей, разработанные в Беларуси практически для каждого сектора экономики. В этих целях можно использовать рекомендации научно-исследовательских институтов, министерств, торгово-промышленной палаты.

Рассчитав затраты, предприниматель составляет проект сметы потребности в денежных средствахна первый год(см. табл. 115), котораяпозволяет выявить:1)поступления и расходования наличности; 2) сумму денежных средств, необходимую для финансирования деятельности предприятия; 3) остаток кассы на конец каждого месяца.

Т а б л и ц а 115. Сметно-финансовый расчет потребности в денежных средствах, тыс. руб.

Показатели	До открытия магазина	Месяц после открытия магазина
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
		1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й	7-й	8-й	9-й	10-й	11-й	12-й
Ожидаемая выручка от реализации продовольственных товаров		4000	2000	2400	2800	3200	3600	4000	4400	4800	5200	5600	6000
Поступление денежных средств:
выручка от реализации товара в кредит		0	4000	2000	2400	2800	3200	3600	4000	4400	4800	5200	5600
Расход денежных средств:
закупка товаров для создания запасов	7200	1200*	1440	1680	1920	2160	2400	2640	2880	3120	3360	3600	3600**
Покрытие эксплуатационных расходов		1280	1280	1280	1280	1280	1280	1280	1280	1280	1280	1280	1280
Промежуточная сумма	7200	2480	2720	2960	3200	3440	3680	3920	4160	4400	4640	4880	4880
Приобретение основных средств	38400
Приобретение других активов	2400
Промежуточная сумма	48000
Общий расход денежных средств	48000	2480	2720	2960	3200	3440	3680	3920	4160	4400	4640	4880	4880
Сводные данные по движению наличности:
общее поступление наличности		0	4000	2000	2400	2800	3200	3600	4000	4400	4800	5200	5600
общий расход денежных средств	48000	2480	2720	2960	3200	3440	3680	3920	4160	4400	4640	4880	4880
излишек или нехватка денежных средств	(48000)	(2480)	1280	(960)	(800)	(640)	(480)	(320)	(160)	0	160	320	720
Кумулятивная нехватка денежных средств	(48000)	(50480)	(49200)	(50160)	(50960)	(51600)	(52080)	(52400)	(52560)	(52560)	(52400)	(52080)	(51360)
Потребности в денежных средствах:
максимальная нехватка денежных средств	52560
10%-ный резерв денежных средств на случай непредвиденных (форсможорных) обстоятельств, погашение основного долга, процентов (спецсчет)	5256
Общая потребность в денежных средствах	58000***
Остаток денежных средств на начало месяца	58000	10000	7520	8800	7840	7040	6400	5920	5600	5440	5440	5600	5920
Излишек или нехватка денежных средств	(48000)	(2480)	1280	(960)	(800)	(640)	(480)	(320)	(160)	0	160	320	720
Остаток денежных средств на конец месяца	10000	7520	8800	7840	7040	6400	5920	5600	5440	5440	5600	5920	6640

^* Величина получена умножением выручки следующего месяца на 60% (60%х2000 тыс. руб. выручки за второй месяц =1200 тыс. руб., составляющие расходы на закупку товара в первом месяце).

^** Выручка от реализации составит 6000 тыс. руб. в тринадцатом месяце после открытия магазина.

*** Величина получена в результате округления.

По расчетам предпринимателю понадобится 52560 тыс. рублей, если все будет осуществляться, как запланировано. Однако на практике так бывает редко, поэтому предприниматель, как правило, увеличивает эту сумму на 10%, чтобы иметь резерв для сглаживания неравномерности поступления денежных средств на предприятие и их расходования, а также для оплаты непредвиденных расходов. Округлив результат, предприниматель получает сумму в 58000 тыс. рублей. Эти средства ему необходимо мобилизовать для открытия своего дела.

Кроме сметы потребности в денежных средствах, предприниматель должен составить балансы на начало и конец года (табл. 116), а также отчет о прибылях и убытках (табл. 117).

Т а б л и ц а 116. Балансы на начало и конец первого года работы предприятия,

тыс. руб.

Активы			Пассивы и акционерный капитал
Показатели	Начало года	Конец года	Показатели	Начало года	Конец года
Оборотные средства			Пассивы
Денежные средства	10000	66401
Счета дебиторов	0	60002	Акционерный капитал
Запасы	7200	84003	Обыкновенные акции	58000	58000
Промежуточная сумма	17200	21040	Нераспределенная прибыль		2006
Основные средства			Промежуточная сумма	58000	58200
Здание	30000	288004
Оборудование	5200	46804
Стоянка	3200	28804
Промежуточная сумма	38400	36360
Другие активы	2400	8005
Всего активы	58000	58200	Всего пассивы	58000	58200
1. Из данных табл. 51 (остаток денежных средств на конец 12-го месяца). 2. Из данных табл. 51 (вся выручка за 12-й месяц будет представлять собой задолженность покупателей на конец месяца). 3. Стоимость основных запасов 4800 тыс. руб. + стоимость дополнительных запасов 3600 тыс. руб., необходимых для обеспечения выручки в 13-м месяце, – 6000 тыс. руб. 4. Износ основных средств в течение года. 5. Списание предварительно оплаченных затрат в течение года. 6. Планируется направить прибыль на инвестирование (развитие) бизнеса.

При этом следует заметить, что почти все цифровые данные взяты из сметы потребности в денежных средствах (см. табл. 115), а также то, что в бухгалтерских балансах заложено намерение предпринимателя финансировать приобретение активов за счет продажи обыкновенных акций. Согласно отчету о прибылях и убытках (см. табл. 117) предприятие окажется прибыльным уже в первый год своего функционирования.

Т а б л и ц а 117. Отчет о прибылях и убытках за первый год работы магазина, тыс. руб.

Показатели	Расходы предприятия	Финансовые результаты
Выручка от реализации		480001
Покупная себестоимость (стоимость) реализованных товаров		288002
Добавленная стоимость (валовая прибыль)		19200
Производственные издержки
Управленческие и торговые издержки	153603
Амортизационные отчисления	20404
Списание предварительно оплаченных издержек	16005	19000
Прибыль от основной деятельности		200
1. Сумма выручки за год. 2. Сумма выручки 0,6 (1 – 0,4 – коэффициент рентабельности). 3. Сумма производственных затрат за год. 4. Срок использования зданий –25 лет, оборудования и стоянки –10 лет. 5. Услуги специалистов со стороны (600 тыс. руб.) + страхование (400 тыс. руб. – 1/3 стоимости страхового полиса, приходящегося на первый год) + расходы по содействию сбыту товаров (400 тыс. руб.) + стоимость лицензии (200 тыс. руб.) = 1600 тыс. руб.