Рентабельность инвестированного капитала

Прибыль = 10000 руб.

Инвестированный капитал = 990000 руб.

Рентабельность инвестированного капитала показывает эффективность инвестиций, насколько успешно предприниматель использовал свой инвестированный капитал, равный 990000 руб., т.е. насколько хорошо он распорядился своими средствами для получения прибыли. Хотя другой показатель – прибыль от продаж (равная в данном примере 1%) – менее важен, но он говорит о том, насколько эффективно он вел свое дело, т.е. сколько получил в виде прибыли сверх каждого рубля от продаж.

Наряду с анализом рентабельности продаж и инвестированного капитала в целях оценки безубыточности бизнеса эффективным методом экспертизы успешности бизнеса является использование метода (графика) прибыльности (profitgraf), который называется графиком безубыточности предприятия (breakeven chart). График прибыльности позволяет предпринимателю формировать ответы на следующие вопросы:

• какое количество продукции можно произвести и реализовать, чтобы получить прибыль?

• какой должна быть производительность в процентах, чтобы получать прибыль?

• на сколько объем продаж должен превышать объем продаж конкурента?

• что произойдет, если издержки (fixed costs) возрастут, однако объем продаж, цены и переменные издержки останутся прежними?

• что произойдет, если объем продаж сократится, но цены, постоянные и переменные издержки (variable costs) останутся неизменными?

• что произойдет, если объем продаж увеличится, но цены, постоянные и переменные издержки возрастут?

Пример. Предприниматель имеет технологический комплекс по выпуску йогуртов, который обеспечивает ему получение прибыли. Йогурт пользуется повышенным спросом и у предпринимателя возникает желание увеличить объем его производства. В данном случае необходимо определить дополнительный объем спроса, обеспечивающий прибыльность производства йогурта, учитывая, что переменные издержки составляют 0,55 руб. на каждый рубль продажи. Постоянные издержки составляют 3500000 руб. в месяц, а каждый покупатель будет тратить на покупку йогурта в месяц 20000 руб.

Используя эту информацию, предприниматель может построить график прибыльности (рис. 9). График показывает, что дополнительное производство йогурта начнет приносить прибыль, если его доходы за месяц будут равны 7777777 руб., а число покупателей составит, по крайней мере, 389 в месяц.

При построении графика прибыльности предприниматель проводит прямую линию параллельно горизонтальной оси координат, показывая тем самым, что постоянные издержки (3500000 руб. в месяц) будут одинаковыми независимо от числа постоянных покупателей йогуртов. Затем необходимо провести еще одну линию с началом на вертикальной оси в точке, соответствующей 3500000 руб., и возрастающую под углом, соответствующим 0,55 руб. на каждый рубль продаж, или 11000 руб. на каждого покупателя в среднем, для того чтобы показать совокупные издержки. Наконец, необходимо провести третью линию с началом в нулевой точке и возрастающую под углом, соответствующим 20000 руб. для каждого покупателя в среднем, для того чтобы показать совокупные доходы.

Издер-жки на производство йогуртов, млн. руб. число покупателей Рис. 9. График прибыльности производства

Точка пересечения последних двух линий – это точка графика, в которой доходы равны совокупным издержкам. Другими словами, в этой точке графика предприниматель не получает прибыли и не имеет убытков, т.е. ее предприятие безубыточно.

Используя интерпретацию графика прибыльности на основе взаимосвязи "объем продаж – цена – издержки", следует иметь в виду, что его выводы являются обоснованными лишь при соответствующих объемах продаж. Например, если бы месячный объем торговли в нашем примере сократился до 200 покупателей, предпринимателю необходимо было бы урезать постоянные издержки.

В процессе оценки эффективности бизнеса следует иметь в виду, что он обычно проходит четыре стадии развития: рождение, становление, резкий рост и зрелость. Предприниматели, как правило, хорошо действуют при создании своего предприятия и на стадии его становления, но не всегда так же хорошо управляют своим бизнесом в период его роста и зрелости. Одна из причин этого – пренебрежение планированием и контролем. Хотя планирование и контроль играют такую же важную роль в финансовом благополучии предприятия на всех стадиях его функционирования.

Тесты

1. Установите соответствие:

Характеристика методов:	Методы:
1. качественные 2. количественные	метод наименьших квадратов; регрессионный и корреляционный методы; метод экспоненциального сглаживания; метод экспертных оценок; метод объема продаж; метод критического минимума; метод экстраполяции.
1. …..… 2. …..…

2. При разработке прогноза методом продаж расчет фактических коэффициентов производится следующим образом:

1. отношением финансовых показателей к плановому объему продаж;

2. отношением планового объема продаж к финансовым показателям;

3. отношением финансовых показателей к объему продаж отчетного периода;

4. отношением фактического объема продаж к финансовым показателям.

3. Метод экспоненциального сглаживания предполагает исчисление:

1. средней арифметической;

2. средней геометрической;

3. взвешенной скользящей средней;

4. нет правильного ответа.

4. «Критерий качества» прогноза продаж определяется как:

1. отношение абсолютной суммы отклонений на среднее отклонение фактических значений от прогнозных показателей;

2. отношение абсолютной суммы модулей отклонений на среднее отклонение фактических значений от прогнозных показателей;

3. отношение суммы квадратов отклонений на среднее отклонение фактических значений от прогнозных показателей.

5. Рентабельность продаж рассчитывается следующим образом:

1. отношением чистой прибыли к объему продаж;

2. отношением балансовой прибыли к объему продаж;

3. отношением выручки к объему продаж.

6. Рентабельность инвестированного капитала рассчитывается как:

1. отношение чистой прибыли к величине инвестированного капитала;

2. отношение балансовой прибыли к величине инвестированного капитала;

3. отношением выручки к величине инвестированного капитала.

7. Какой классификационный признак лежит в основе деления расходов на постоянные и переменные?

1. Периодичность возникновения.

2. Сфера кругооборота производства продукции.

3. Место возникновения расходов.

4. Зависимость расходов от объема производства.

5. Назначение затрат.

8. Чему равны постоянные издержки, если объем производства равен нулю?

1. Переменным издержкам.

2. Величине управленческих и общехозяйственных расходов.

3. Нулю.

4. Нет правильного ответа.

9. По какой формуле рассчитывается безубыточный объем производства (точка безубыточности)?

1. Постоянные издержки / (цена единицы – переменные издержки на единицу изделия).

2. Постоянные издержки / (переменные издержки на единицу изделия – цена единицы изделия).

3. Постоянные издержки / (цена единицы + переменные издержки на единицу изделия).

10. В точке безубыточности прибыль предприятия равна:

1. нулю;

2. переменным издержкам;

3. сумме постоянных и переменных издержек.