- •Тема 1. Методика идентификации и обоснования организационно-правовых форм предприятий в Республике Беларусь
- •Признаки идентификации организационно-правовых форм предприятий Республики Беларусь
- •Тема 2. Методика обоснования выбора места расположения предприятия
- •Алгоритм оценки бизнесной привлекательности регионов Республики Беларусь
- •Тема 3. Методика оценки потенциальных возможностей людей заниматься предпринимательством
- •Алгоритм оценки потенциальных способностей людей заниматься бизнесом
- •Тема4.Методика определения уровня концентрации производства
- •Задания для практических занятий
- •Данные о реализации молочной продукции
- •Тема 5.Методика определения специализации предприятий
- •Задания для практических занятий
- •Тема 6. Методология определения стоимости имущества денационализируемого предприятия
- •6.1. Алгоритм определения стоимости имущества
- •Денационализируемого предприятия
- •6.2. Методика определения оценки стоимости имущества предприятия согласно затратному подходу
- •Ведомость переоценки основных фондов на 1.01
- •6.3. Методика обоснования рыночных методов оценки имущества денационализируемого предприятия
- •6.4. Методика обоснования доходных методов оценки имущества денационализируемого предприятия
- •Задания для практических занятий
- •Тема 7. Методика оценки стоимости предприятия
- •7.1. Научные основы оценки стоимости предприятия
- •Определение величины чистых активов предприятия (в балансовой оценке)
- •Скорректированный баланс, тыс. Руб.
- •7.2. Гудвилл и методика его оценки
- •Примерные значения коэффициентов (множителей) для оценки гудвилла
- •7.3. Методика определения стоимости предприятия на основе вычисления балансовой оценки чистых активов
- •Наличие основных средств предприятия (название)
- •Оборотные активы предприятия (название) на 01.01…г.
- •Оценка стоимости предприятия на 01.01…г.
- •7.4. Методика определения стоимости предприятия на основе оценки его доходности
- •Методы оценки стоимости предприятия по его доходу (рыночной деятельности)
- •Расчет оценки будущих наличных денежных поступлений в компанию
- •Задания для практических занятий
- •Тема 8. Методология оценки эффективности функционирования предприятия
- •8.1. Научные основы оценки эффективности
- •Функционирования предприятия
- •8.2. Методика оценки рейтинга предприятия
- •8.3. Методика оценки инвестиционного климата предприятия
- •8.4. Методика оценки деловой активности предприятия
- •8.5. Методика оценки эффективности производственной деятельности предприятия
- •Целевые установки основных участников бизнеса на предприятии
- •Показатели эффективности функционирования предприятия
- •8.6. Методика оценки эффективности финансовой деятельности предприятия
- •Экспресс-анализ финансовой деятельности предприятия
- •8.7. Методика оценки рентабельности предприятия
- •Часть выручки, идущая на покрытие издержек
- •Рассчитав величину прибыли, необходимо приступить к определению рентабельности деятельности предприятия, используя алгоритм, который приведен в таблице 36.
- •Алгоритмрасчета показателей рентабельности деятельности предприятия
- •8.8. Методика оценки финансового состояния предприятия
- •Алгоритм расчета показателей финансовой независимости (собственных источников средств предприятия)
- •По критерию покрытия денежными средствами себестоимости продаж и чистого самофинансируемого дохода, тыс. Руб.
- •Алгоритм расчета показателей покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
- •8.9. Методика оценки платежеспособности предприятия
- •Показатели ликвидности баланса предприятия
- •Алгоритм расчета показателей ликвидности предприятия
- •Алгоритм расчета показателей динамики денежных средств предприятия
- •Алгоритм расчета платежеспособности предприятия
- •Алгоритм расчета показателей платежеспособности предприятия при учете реализации по отгрузке
- •8.10. Методика оценки рейтинга предприятия на рынке ценных бумаг
- •Алгоритм расчета показателей рейтинга ценных бумаг предприятия
- •Методика учета экономических интересов участников бизнеса при оценке положения предприятия на рынке ценных бумаг
- •8.11. Методика учета инфляции при оценке эффективности деятельности предприятия
- •Инфляция (рост цен на активы)
- •8.12. Методика оценки экономической эффективности деятельности предприятий с иностранным капиталом
- •Алгоритм оценки эффективности предприятия с иностранными инвестициями
- •Задания для практических занятий
- •Расчет эффекта производственного левериджа
- •Тема 9. Методика прогнозирования финансовой деятельности предприятия
- •9.1. Научные основы прогнозирования финансовой деятельности предприятия
- •Финансовые результаты оао "а" в реальных ценах
- •Финансовые результаты оао "а" в номинальных ценах
- •Прогнозный баланс, млн. Руб.
- •9.2. Методика прогнозирования объема продаж
- •9.3. Методика контроллинга безубыточного функционирования предприятия
- •Отчет о фактических и запланированных объемах продаж тракторов, шт.
- •Рентабельность инвестированного капитала
- •Задания для практических занятий
- •Тема 10. Методика оценки эффективности использования персонала предприятия и его оплаты
- •10.1. Методика определения показателей наличия и использования персонала
- •Эффективность использования рабочего времениОао «х»
- •10.2. Методика планирования потенциального резерва работников
- •Примерный перечень вопросов для собеседования с кандидатом на работу в качестве экономиста
- •16. Общая ориентация. Определили ли Вы собственные цели в жизни? Имеются ли у Вас соображения о том, какая должность будет удовлетворять Вашим интересам, знаниям, навыкам и целям?
- •10.3. Методика составления гибкого рабочего графика
- •10.4. Методика обоснования критериев оплаты труда и методы расчета заработной платы
- •Многомерный метод оценки труда
- •Методы учета полноты и уровня требований при оценке труда
- •10.5. Методика применения основных форм и систем оплаты труда
- •Расчет повременного заработка
- •Расчет повременного заработка
- •Расчет повременного заработка
- •Расчет сдельного заработка
- •10.6. Методика применения тарифной системы на предприятии
- •10.7. Методика повышения тарифной части заработной платы работников предприятия
- •Тарифные разряды специалистов
- •10.8 Методика определения коэффициента трудового участия работника (кту)
- •Пример расчета заработка по бестарифной системе оплаты труда
- •10.9. Методика обоснования фонда заработной платы предприятия
- •Задания для практических занятий
- •Тема 11. Методология и инструменты определения цен
- •11.1. Методика определения оптимальных цен на товары и услуги
- •11.2. Методика определения цены на основе расчета безубыточности производства и реализации товара, услуги
- •11.3. Методика определения цены товара, услуги на основе зачетного метода исчисления ндс
- •Потребительским товарам при использовании зачетного метода
- •11.4. Методы определения цены на основе прогрессивного (затратного) подхода
- •Исчисления маржинального дохода
- •11.5. Методика формирования отпускной цены предприятия
- •11.6. Методика классификации затрат и способы калькулирования себестоимости единицы продукции
- •Продукции при формировании цены на основе полных затрат
- •11.6. Методика определения цены товара, услуги на основе ретроградного (рыночного) подхода
- •11.10. Методика формирования оптимальных ценовых взаимоотношений предприятий-партнеров по бизнесу
- •11.11. Методика определения цены с учетом условий поставки и страхования
- •Учета транспортных затрат и затрат страхования товара, млн. Руб.
- •Задания для практических занятий
- •Тема 12. Методология обоснования сметы расходов денежных средств
- •Задания для практических занятий
- •Тема13. Методика обоснования сравнительных преимуществ финансирования за счет собственного и заемного капитала
- •Задания для практических занятий
- •Тема 14. Методика разработки финансового плана предприятия
- •Задания для практических занятий
- •Тема 15. Методика разработки финансовых решений
- •Задания для практических занятий
Скорректированный баланс, тыс. Руб.
Актив |
Пассив | ||
Скорректированные внеоборотные активы |
2500 |
Капитал и фонды |
2100 |
Запасы |
1200 |
Прибыль от корректировки |
900 |
Дебиторская задолженность |
500 |
Финансовая кредиторская задолженность |
900 |
Денежная наличность |
400 |
Хозяйственная кредиторская задолженность |
700 |
Скорректированные активы |
4600 |
Скорректированные пассивы |
4600 |
Алгоритм расчета:
Прибыль от хозяйственной деятельности – 200
Финансовые расходы – 90
Текущая прибыль – 110
Отсюда вытекают:
Скорректированные чистые активы(СЧА): 4600 – 1600 =
= 3000.
Ассоциированный результат= текущая прибыль после налогообложения = 55.
Действительная стоимость-брутто= 4600 – 400 + 720 = 4920.
Ассоциированный результат= прибыль от экономической деятельности после налогообложения = 200 х 0,5 = 100.
Действительная стоимость-нетто= 4600 – 400 + 720 – 900 – 700 = 3320.Ассоциированный результат= текущая прибыль после налогообложения = 110 х 0,5 = 55.
Постоянный капитал, необходимый для экономической деятельности, = 2820 + 1000 = 3820.
Экономические внеоборотные активы: 2500 – 400 + 720 = 2820.
Потребность в оборотном капитале: 1200 + 500 – 700 = 1000.
Ассоциированный результат= прибыль от экономической деятельности после налогообложения = 200 х 0,5 = 100.
7.2. Гудвилл и методика его оценки
Особыми нематериальными элементамипредприятия нужно признать егоделовую репутацию, деловые связи, фактическое положение на рынке.Хотя эти элементы прямо не названы в законодательстве Беларуси при определении состава предприятия, очевидно, что они имеют очень большое значение при реализации предприятием своих экономических интересов, связанных, как правило, с получением прибыли, расширением рынка сбыта продукции и т.д. Указанные элементы поддаются реальной стоимостной оценке в соответствии с существующими методами оценки.Рыночная стоимость этих элементовможет составлять существенную часть в общей стоимости предприятия.
Неосязаемые, или нематериальные, элементы, которыебухгалтеры обычно игнорируют и недооценивают,представляют собой ключевой фактор успеха некоторых предприятий, особенно торговых и занятых оказанием услуг. Эти элементы не могут игнорироваться в контексте деловых переговоров, их стоимость принято добавлять к стоимости осязаемых элементов, поэтому их прямо или косвенно включают во все практические формулы расчета оценок.
Общая стоимость неосязаемых или нематериальных элементов имущества представляет собой то, что принято называть гудвиллом, или сверхстоимостью, предприятия.
Существует множество способов расчета гудвилла.
1. Аналитический метод определения стоимости гудвиллапредполагает, что неосязаемые элементы почти или совсем не показываются в бухгалтерском учете, потому что соответствующие выплаты в бухгалтерском учете трактуются как расходы, тогда как они должны бы трактоваться как внеоборотные активы. Речь идет о том, чтобы исчислить эти внеоборотные активы, или "скрытые" инвестиции.
Коммерческая компетентность предприятияпрямо связана с определенными расходами (на рекламу, продвижение товара, разработки), эффект от которых распределяется между несколькими отчетными периодами и которыесоставляют инвестиции, чья стоимость в данный момент должна бы быть исчислена в соответствии со способом начисления амортизации.
Аналогично и техническая компетентность предприятия, связанная с содержанием лабораторий, исследовательских отделов, служб организации труда и соответствующими расходами, такжепредставляет собой инвестиции.
То же можно сказать и о квалификации кадров предприятия, так как она связана с расходами по набору и подготовке сотрудников. Данные расходысоставляют инвестиции, которые трактуются аналогично. В бухгалтерском учете это направление связано с оценкой трудовых расходов.
Аналитический метод имеет преимуществов том смысле, что указывает на внутреннее происхождение гудвилла.При его применении возникают некоторые проблемы. Если предположить, что эти проблемы все-таки могут быть решены, остается еще один существенный недостаток:этот метод не принимает во внимание элементы, которые имеют стоимость только в том случае, когда они объединены. Кроме того, и сам гудвилл выступает прежде всего синтетическим выражением многочисленных синергизмов. Все это делает данный метод очень ограниченным в практическом применении.
2. Синтетические методынаправлены на общуюоценку гудвилла с помощью показателя деловой активности или финансового результата.
Оценка гудвилла с помощью показателяделовой активности.Обычно таким показателем выступает объем продаж (QП) (чаще всего средний объем продаж за последние три года), к которому применяют коэффициент (множитель) для оценки гудвилла:
GW=КxQП, (21)
Этот метод чаще всего используется для оценки коммерческих предприятий, где гудвилл отождествляется с деловыми активами и представляет собой основу оценки предприятия, которая заключается главным образом в способности предприятия "сделать объем продаж" (см. табл. 21).
Таблица 21