8.3. Методика оценки инвестиционного климата предприятия

Инвестиционный климат предприятия представляет собой интегральную оценку эффективности функционирования предприятия. Она предполагает, прежде всего, оценку окупаемости вовлекаемых инвестиционных ресурсов в бизнесе. Для этих целей целесообразно рассчитывать показатели платежеспособности, финансовой эффективности, деловой активности и др.

Инвестиционный климат предприятия во многом определяется уровнем оптимизации структуры капитала, который можно проиллюстрировать, используя следующие показатели.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные финансовые обязательства.

2. Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / (краткосрочные обязательства – резервы предстоящих расходов).

3. Общий коэффициент покрытия = общая сумма ликвидных оборотных средств/ сумма краткосрочных обязательств.

4. Промежуточный коэффициент покрытия = (денежные средства+ краткосрочные финансовые вложения и расчеты) / краткосрочные обязательства.

5. Коэффициент автономии = собственные средства / имущество предприятия.

6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = =заемные средства / собственные средства.

7. Коэффициент общей платежеспособности = оборотные активы / финансовые обязательства.

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства / (производственные запасы и затраты + денежные средства + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы).

9. Коэффициент маневренности собственных средств = сумма собственных оборотных средств / сумма источников собственных средств и др.

Инвестиционный климат предприятия также характеризуется системой следующих показателей эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия:

• удельный вес реализуемых товаров и выполняемых услуг на экспорт;

• выполнение договорных обязательств;

• состояние кредиторской и дебиторской задолженности;

• удельный вес самофинансируемого дохода в выручке от продаж;

• удельный вес чистой прибыли в общей величине прибыли от продаж;

• чистая прибыль, приходящаяся на 1 работника;

• удельный вес резервного фонда, фонда социальной защиты, фонда развития в добавленной стоимости;

• величина дивидендов;

• техническое состояние производственного потенциала;

• рентабельность продаж, инвестированного и собственного капитала;

• показатели эффективности использования материальных и трудовых ресурсов;

• показатели оборачиваемости оборотных средств и основных производственных фондов;

• ассортимент товаров и услуг, пользующихся повышенным спросом на внутреннем и внешнем рынках;

• соотношение уровня цен предприятия и уровня цен на товары и услуги у конкурентов;

• качество выпускаемой продукции и услуг, уровень ее инновационности и конкурентоспособности;

• макроэкономическая среда – проводимая в стране денежно-кредитная, налогово-бюджетная, ценовая, амортизационная политика, правила валютообменных и внешнеэкономических операций, уровень инфляции и процентных ставок, изменение курса национальной валюты и другие меры государственного регулирования политики.