8.7. Методика оценки рентабельности предприятия

Прибыль является основным источником собственных средств предприятия. С одной стороны, в финансовом менеджменте прибыль рассматривается как результат деятельности фирмы, с другой, – как основа (источник) дальнейшего развития.

Исходя из интересов собственника капитала и потенциального инвестора, прибыль определяет доходность капитала, целесообразность инвестирования. Для страны прибыль предприятия означает наполняемость доходной части бюджета, источник решения социальных проблем страны и региона. Для менеджера устойчивая и высокая прибыль предприятия – критерий уровня менеджмента, его квалификации, рыночного признания выгодных контрактов. Для партнеров по бизнесу высокая прибыль предприятия – критерий финансового состояния и низкого риска совместного бизнеса.

Схема формирования и использования прибыли белорусских предприятий приведена на рис. 3.

Выручка от реализации товаров и услуг

НДС, акцизы и другие платежи в бюджет

Нетто-выручка от реализации товаров и услуг

Издержки (затраты на

производство)

Балансовая прибыль

Внереализационные доходы,

расходы

Операционные доходы, расходы

Прибыль, не подлежащая

налогообложению

Чистая прибыль (прибыль в

распоряжении предприятия)

Налогооблагаемая прибыль

Льготы по

налогам

Налоги из прибыли в бюджет

Резервный фонд

Фонд развития

Фонд

стимулирования

Нераспределенная прибыль

Рис. 3. Формирование и использование прибыли предприятия.

При определении прибыли следует издержки (затраты на производство) рассчитывать на тот объем продукции, который запланирован (или зафиксирован фактически) как реализованная продукция. Предприятия используют два метода учета выручки:

1) поступление денег на расчетный счет (в кассу предприятия) за отгруженную продукцию;

2) предъявление расчетных документов покупателю при отгрузке продукции.

В современной практике преимущественно продукция считается реализованной при ее отгрузке. В Республике Беларусь для целей налогообложения используется и второй метод. Но при высокой и нестабильной дебиторской задолженности этот подход снижает стабильность финансового положения предприятия.

В целях исчисления налога на прибыль предприятия (за исключением субъектов малого предпринимательства) обязаны считать выручку в следующих случаях:

– получение предоплаты (аванса);

– отгрузка продукции (выполнение работ).

Датой отгрузки считается день передачи соответствующего товарораспорядительного документа; датой выполнения работ – день фактического завершения работ.

Малые предприятия (плательщики налога на прибыль)могут выбирать между указаннымвыше методом начисленияикассовым методом. При кассовом методеисчисление выручки производится с момента поступления денег за реализованную продукцию (услуги).

Пусть Q_г– объем товарной продукции за определенный период,Q_ниQ_k– запасы продукции на складе на начало и конец периода. Тогда количество реализованной продукции

Q_р=Q_г+Q_н–Q_к, (33)

На этот объем выручки от реализации рассчитываются и издержки:

С_р=С _г+С_н– С _к , (34)

где С_ри С _г– себестоимость реализованной товарной продукции;

С_ни С_k– себестоимость готовой продукции на складе предприятия

на начало и конец периода.

Нормативы отчисления из прибыли в бюджет установлены налоговым законодательством. Решения об использовании чистой прибыли принимает собственник предприятия.

С целью сравнительного анализа методик определения рентабельностидеятельности предприятия в республике и других странах целесообразно привестипорядок формирования и использования прибыли, которая широко используется в странах Западной Европы(рис. 4).

Главное различие схем, изображенных на рис. 3. и 4, – в источнике выплаты процентов по облигационным займам. В Республике Беларусь выплаты производятсяиз чистой прибыли,в странах Западной Европы–до выплаты налогов. Другие отличия носят методологический характер в отношении исчисления затрат на производство, налоги и т.д.