- •3. Функции финансов как проявление их сущности
- •5. Бюджетная система государства. Бюджетное устройство и бюджетный процесс в России
- •6. Социальные внебюджетные фонды, формируемые в Российской Федерации
- •9. Управление финансами
- •10. Организация финансового контроля. Фин контроль как форма проявления контр функции финансов
- •1. Необходимость, причины появления и история развития денег. Процесс демонетизации золота
- •2. Деньги как средство обращения. Приемлемость денег. Экономическая сущность, причины появления и особенности обращения полноценных, кредитных и бумажных денег, Закон денежного обращения
- •3. Деньги как мера стоимости. Понятие масштаба цен. Денежные реформы: экономич предпосылки и причины их возникновения
- •4. Инфляция как экономич процесс. Понятие и виды инфляции. Причины, вызывающие инфляцию. Инфляционное таргетирование экономики
- •5. Понятие денежного оборота, его структура
- •6. Организация межбанковских расчетов в России. Роль Центрального банка в организации эффективной системы межбанковских расчетов.
- •7. Типы денежных систем. Понятие и структура денежной системы России. Экономическое содержание банкнот Центр банка рф.
- •10. Кредитная система России. Взаимосвязь общеэкономической ситуации в государстве и состояния кредитной системы
- •8. Понятие кредитных отношений. Функции, принципы и формы кредита
- •12. Понятие ссудного процента. Экономические границы установления ссудного процента. Спрэд. Влияние ссудного процента на состояние национальной экономики
- •1. Сущность и принципы организации финансов организаций (предприятий)
- •2. Основной капитал пред-тий: экономич сущность, источники финансир-я, определение эффект-сти инвестиций
- •3. Оборотный капитал предприятия: экономич сущность. Источники финансирования, методы управления
- •4. Расходы (затраты) организаций
- •5. Доходы организаций
- •6. Формирование и распределение прибыли организаций
- •1. Понятие, цели и задачи финансового менеджмента. Эволюция целей финансового менеджмента
- •3. Временная стоимость денег и ее применение в финансовом менеджменте
- •1. Экономическая природа налога и основы построения системы налогообложения
- •2. Характеристика налоговой системы рф
- •3. Характеристика основных налогов и сборов рф
- •4. Характерстика специальных налоговых режимов в рф
- •2. Понятие, экономич сущность и виды денежных потоков на предприятии. Структура результирующего денежного потока
- •1. Экономическая сущность и функции страхования
- •2. Классификация страхования
- •3. Формы проведения страхования
- •4. Личное страхование. Характеристика видов и форм
- •5. Имущественное страхование. Хар-ка видов и форм.
- •1. Экономическая сущность и роль бюджета в экономике
- •2. Бюджетная система рф
- •5. Бюджетный процесс в рф
- •6. Медбюджетные отношения в рф
- •1. Ценные бумаги: сущность, признаки, инвестиционная привлекательность
- •2. Рынок ценных бумаг: сущность, функции, классификация, значение.
- •3. Участники рынка ценных бумаг, их роль в проведении операций с ценными бумагами
- •4. Корпоративные ценные бумаги: сущность, виды, инвестиц привлекательность
- •5. Эмиссия ценных бумаг
- •6. Вторичные рынки ценных бумаг.
- •7. Инвестиционные фонды. Особенности функционирования паевых инвестицонных фондов
- •8. Регулирование рынка ценных бумаг
- •1. Экономическая сущность и виды инвестиций
- •4. Методы финансирования инвестиционных проектов
- •2. Инвестиционный проект: понятие и классификация; фазы развития
- •3. Определение, виды и основные принципы эффективности инвестиционных проектов
- •5. Капитальные вложения и источники их финансирования
- •6. Инвестиционный процесс, его характеристика
- •7. Методы и критерии оценки инвестиционных проектов
- •10. Методы количественного и качественного анализа проектных решений Методы качественной оценки риска вложений
- •1. Понятие брокерско-дилерской деятельности
- •2. Основы деятельности брокерско-дилерской компании
- •3. Сущность и организация деятельности фронт-офиса и бэк-офиса в брокерской компании
- •5. Принципы поведения профессиональных учатсников на рынке ценных бумаг
- •6. Понятие учетной системы прав собственности на ценные бумаги. Депозитарная деятельность
- •7. Основы деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Система ведения реестра
- •8. Основы организации, функции и классификация клиринговой деятельности
- •1. Рынок государственных долговых обязательств, его роль, участники и их функции
- •2. Государство как эмитент ценных бумаг. Виды федеральных долговых обязательств, их сравнительная характеристик и инвестиционные качества
- •3. Субфедеральные и муниципальные долговые обязательства: их виды, особенности выпуска и обращения.
- •4. Еврооблигации как форма секъюритизации внешнего долга. Виды российских еврооблигаций
- •5. Формирование и управление государственной акционерной собственностью
- •1. Виды корпоративных ценных бумаг, обращаемых на рынке сша. Особенности их эмиссии.
- •2. Государственные долговые обязательства на рынке ценных бумаг сша, особенности их выпуска и обращения.
- •3. Основные виды профессиональных участников рынка ценных бумаг сша. Их краткая характеристика
- •4. Особое место фондового рынка сша. Организованные и неорганизованные рынки ценных бумаг.
- •5. Организация деятельности Нью-Йоркской фондовой биржи.
- •1. Форвардные и фьючерсные контракты: сущность, специи-фика и стратегии использования
- •2. Опционные контракты: общая характеристика и стратегии использования
- •3. Депозитарные расписки: их содержание и виды. Особенности выпуска и обращения депозитарных расписок
- •1. Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг: основные виды, концепция управления
- •2. Портфель ценных бумаг: принципы формирования и управления
- •1. Экономическая природа корпорации: ее сущность и признаки.
- •2. Корпоративные финансы как экономическая категория
- •3. Основные виды корпоративных структур в российской экономике, их характеристика
- •4. Корпорация на фондовом рынке
- •5. Реструктуризация корпорации, сущность, формы и особенности осуществления в России
- •6. Слияния и поглощения: сущность, причины и типы
- •2. Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса
- •1. Экономическая сущность и функции цены
- •2. Система цен, ее характеристика
- •3. Методы ценообразования и их характеристика
3. Основные виды профессиональных участников рынка ценных бумаг сша. Их краткая характеристика
На рынке корпорт ЦБ действ 8200 разл специализир компаний. Это брок фирмы, брок-дилер компании, инвестиц банки (работающ с крупн компаниями и не занимающ-ся розн торг-лей).
Дисконтные дома - учрежд-я, кот выполн одну операцию – испол-е заявок по поруч-ю клиента и выполн-ю процедуры клиринга.
Инвест компании - АИФ и ПИФ.
Инвестиц институты, работающ с ЦБ класс-я: 1) в зав-сти от клиентуры, т.е обслуж мелк или круп инвесторов; 2) по виду оказ услуг, т.е. весь комплекс или некот из низ; 3) по специализации по видам ЦБ – т.е м.б. гос-ва, корпоратив, акции или обл-ии.
В штате кажд инвест института д.б. служащий, прошедший спец стажировку и сдавший экзамен, кот проводит NASD – нац ассоциация фонд дилеров. Он наз-ся зарегистр представителем, кот в среднем обслуж 330-350 клиентов. Ч/з кажд из них в среднем ежегодно проход 5 млн $ клиентских денег. Ср размер комиссион вознаграждения, взимаем зарегистр представителем, сост 142 $ с кажд сделки. Ср величина активов нах-ся в упр-ии приблиз 14 млн $., ср величина чистой прибыли компании по ЦБ = приблиз 20-30 млрд $. Ср величина одного счета клиента = 42 тыс. $.
В том случае, если деят-сть компании выход за пределы штата, где она зарегистр, она обяз получ лицензию КЦББ. При этом одним из усл-ий получ-я лицензии д.б. достаточность чистого капитала не менее 250 тыс. $.
Законом «Об инвест компании» в США 1940 г. регистр-ся деят-сть инвестиц компании, кот м.б. открыт инвест компании, закрыт инвестиц компании, взаимн инвестиц фонды. Они м.б. как диверсифицирован, так и недиверсифицир. Чтобы иметь статус диверс компании, 75% активов д.б. инвестировано таким бразом, чтобы компании не принаждлежало более 10% голосующих акций эмитента.
Закон 1940 г. предусм миним размер активов для инвест компаний в 100 тыс. $. При этом октрытые компании имеют право выпускать только обыкновен акции, а закрытые - еще и привилег акции и и обл-ии.
Открыт инвест компании пост выпуск акции, кот обяз-ся выкупить у своих акционеров по перв треб-ю исходя из чистой ст-ти активов, приход-ся на 1 акцию. Такие акции м.б. куплены только у компании и проданы ей же. Чист ст-ть активов на 1 акцию опред-ся путем расчета актива фонда и деления кол-ва выпущ акций.
Чист активы = активы – обязат-ва.
Чист ст-ть активов рассчит-ся 1 раз в день. Продажн цена акции д.б. = чист ст-ти активов на 1 акцию+ торг накидка. Ее величина д.б. указ в проспекте эмиссии фонда. Соглано правилам NASD макс размер торг надбавки не мож превыш 8,5%.
Взаимн фонды представл соой портфель ЦБ, принадлеж его акционерам. Аекционеры имеют право голоса по вопросам,связ с выбором совета директоров, одобрением направлений инвест политики и одобрением договора с управляющим.
Непосредств руководство фонда возлаг-ся на управляющ компанию – юр или физ лицо, получающ для выполнения своих услуг вознаграждение, размер кот обычно завис от чист ст-ти активов фонда.
Вознагражд-е управляющему д.б. указ в проспекте эмиссии и сост 0,25-3% от чистых активов. Отнош-я с управляющими строт на основе договора, кот подлеж ежегод одобрению советом директоров на основе договоров и общ собранием акционеров.
Управляющий может руковод-ть нескольк фондами. Все ЦБ фонда и все его расчеты осущ-ся ч/з депозитарий, в роли кот выступ банк или доверит (трастовая) компания.
Закрыт инвест компании вып ЦБ таким же путем, как и боль-шинство корпораций, т.е. эмисся нос разов х-тер. Компания не обяз выкуп собств акции, кот обращ-ся на биржев или внебирж рынках.
У закрыт инвест компании разница м/у чист ст-тью активов, прих-ся на 1 акцию, и рыноч ценами м.б. довольно большой.
К числу закрыт инвестиц компаний относ-ся большинство страновых фондов,вкладывающ денеж ср-ва в ЦБ какой-то одной страны.
Как правило, рыноч цена акций примерно = чист ст-ти активов. Акции продаются с премией или дисконтом, т. к. на рыноч ст-ть делает мех-м спроса и предлож-я.
В 1933 г. был принят Закон Глосса-Стигала, в соотв-ии с кот для коммерч банков был введн запрет на операции с копрорат ЦБ, поэтому банки США активно действ на рынке гос и муниц ЦБ, заниая очень проч позиции.