1. Ценные бумаги: сущность, признаки, инвестиционная привлекательность

ГК РФ опред ЦБ как документ установл формы и реквизитов, удостоверяющ имуществ права, осущ-е и передача кот возможна только при его предъявлении.

Ценная бумага - это документ, который отражает:

1. связанные с ним имуществ права

2. может самостоятельно обращаься на рынке

3.может быть объектом купли-продажи и иных сделок (наследование, дарение, залог, изъятие по суду, национализация, приватизация и др.)

4. служит для владельца источником получения разового или регулярного дохода

5. выступает разновидностью денежн капитала

Признаки ЦБ:

- Обращаемость - это способность ЦБ покупаться и прода-ваться на рынке, а тж выступать в кач-ве самостоят платеж инструмента, облегчающего обращение других товаров.

- Доступность для гражд оборота - способность ЦБ не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражд отнош-й, включ все виды сделок (займа, дарения, хранения и т.п.)

-Стандартность - ЦБ д иметь стандарт содерж-е

-Серийность – возмож-сть выпуска ЦБ однород сериями, классами.

- Документальность. ЦБ - это всегда опред док-т, содержащ все предусм законод-вом реквизиты.

- Регулируемость и признание гос-вом.

- Ликвидность - способность ЦБ быть быстро проданной, превратиться в денежные средства без потерь для держателя.

-Рискованность - вероятности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

- Обязательность исполнения.

Инвестиц кач-ва ЦБ заключ-ся в их возмож-сти приносить доход в виде двиденда, в форме увелич-я ст-ти представляемого ею капитала,

Признаки класс-ии ЦБ:

1. по виду (гос облигации, облигации, векселя, чеки, депозит и себерагт сертификаты, банковск сберегат книжки на предъявителя, простое и двойн складск свидетельства и каждая их часть), коносаменты, акции и приватизации цен бумаги).

2. по способу регистрации выпска ЦБ (классы, в состав кот вход эмиссион и неэмиссион ЦБ)

3. по признаку организ-правов ринадлежности (группы, состоящ из гос и корпорпт ЦБ)

4.по функцион назначению ( разряды, включающ долговые, долевые, платежные и товаросопроводит ЦБ)

5. по хар-ру передачи права собст-сти (типы, в кот ЦБ представлена как именная, ордерная или на предъявителя)

6. по срокам обращения

7. по виду дохода

8. по форме выпуск (категории, такие, как доекментар и бездокументар)

2. Рынок ценных бумаг: сущность, функции, классификация, значение.

Фин рынок -совокупность эк рыноч отношений, обеспечиваю-щих мобилизацию, распределение и перераспред-е врем свобод денеж ср-в гос-ва, нс-я и хозяйствующ субъектов ч/з операции с ЦБ и др фин инструментами.

Фин рынок подразд на 2 круп сегмента: 1) рынок ЦБ, 2) рынок ссуд капиталов.

РЦБ охват 2 гр экон отнош-й, кот выраж-ся или опосредуются ч/з выпуск спец док-тов - ЦБ: 1) отнош-я совлад-я – рынок акций; 2) отнош-я займа - кредит заем - рынок долг обязательств.

Класс-я РЦБ:

1. по эмитенту (гос, частн сектор, иностр субъкты),

2. экон природа ЦБ (отнош-я совладения, займа и на производ фондов ценностей).

3. связь ЦБ с первич размещ-ем и дальнейш обращением. По степени обращаемости: а) рыноч долг обязательства, б) нерыноч ЦБ - они не м.б. проданы др лицам и погашены по истеч-ии срока.

4. по длительности периодов привлечения временно свобод денеж ср-в (долгосроч, среднесроч, краткосроч и бессроч).

5. по способам вылаты доходов: ЦБ с фиксир доходом; с плавающ доходом - завис от банковск ставки и др.; с дисконтом - ЦБ имеют номин ст-ть, размещ-ся ниже номин ст-ти.

6. по степени риска. Риски дел-ся на систематические (завис от полит и экон ситуации в стране) и несистематич (возможно изменение этого риска - диверсификация).

7. По способам торговли ЦБ:

- первичный – происх выпуск ЦБ в обращение, обусловленное определен правилами и требованиями

- вторичный - рынок, где происх обращение ранее выпущен ЦБ, это совокупность всех актов купли-продажи и других форм перехода ЦБ от одного владельца к другому в течение всего срока существования ЦБ

– организов - рынок обращения ЦБ на основе установленных правил между проф участниками рынка по поручению других участников рынка.

- неорганиз - обращ-е ЦБ без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

- биржевой - торговля ЦБ на фонд биржах. Всегда организов РЦБ, т.к торг-ся на нем ведется строго по правилам биржи и только бирж посредниками, кот тщат отбираются реди всех участников рынка.

- внебрж - т-ля ЦБ минуя фонд бирж. Он м.б. организ и неорганиз. Организ внебирж рынок основывается на компьют системах связи, торговли и обслуживании по ЦБ.

- традиционный - торговля ЦБ, при кот продавцы и покупатели ЦБ встреч-ся в определен месте и происхт публичн гласный торг

- компьютеризир - т-ля ведется ч/з компьютер сети, объединяющ соответствующих фонд посредников в един компьютерн рынок. Хар-ными чертами явл: 1) отсутствие физ места, где встреч продавцы и покупатели, отсутствие прямого контакта м/у ними. 2) полн автоматизация процесса торговли и его обслуж-я. Роль участников рынка сводится в осн только к вводу своих заявок на куплю-продажу ЦБ в систему торгов.

- кассовый рынок с немедлен исполнением сделок в теч-е 1-2 раб дней.Это безрисковые сдлки, т.к. обеспеч наличными Цб и денежн средствами

- срочный - рынок, с отсроченным исполнением сделки, превышающ 2 раб дня. Чаще всего срок исполнения 3-6-9 мес и до 5 лет.

8. по территориям, на кот обращаются ЦБ (регион местн, национ, иностран (миров, междунар))

Знач-е РЦБ можно оценить с 2-х позиций: 1) с точки зрения привлеч-я денеж ср-в из разн источников; 2) с точки зр вложения свобод денеж ср-в в виде инвестирования в различ сферы.

Общерыноч ф-ии РЦБ: 1) коммерч- получение прибыли от операций на РЦБ 2) ценообразующ - рынок обеспеч процесс складывания рыноч цен,их пост движ-е, прогнозирование и т.д.; 3) информац – рынок производит и доводит до своих участников рыноч инф-ию об объектах торговли и ее участниках, 4) регулирующ - созд правила торговли и участия в ней, порядок разреш-я споров м/у частниками, устанавл приоритеты, органы контроля и упр-я и т.д.

Специфич ф-ии: 1) перераспределит - рынок осущ перерас-пред-е ср-в м/у отраслями и сферами деят-сти, м/у территориями и странми, м/у нас-ем и пред-тиями. Данная ф-ия имеет подф-ии: а) перераспред-я денеж ср-в м/у отраслями и сферами рыноч деят-сти, б) перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводит формы в производит, в) финансир-е дефицита гос бюджета на неинфляц основе. 2) ф-ия страхования ценовых и фин рисков или их перераспределения - использ-е инструментов РЦБ для защиты владельцев активов от неблагоприят для них изменения цен, ст-ти и доходности этих активов.

Проблемы рос РЦБ:

1. Поддерж-е общ привлекательности рос фин активов в ус-ях глоб нестабильности возможно как путем сохр-я темпов роста осн макроэк параметров на ур-не выше среднемир, так и путем продол-ж-я усилий пр-ва и бизнес-элиты по раскрутке брэнда России среди потенц инвесторов.

2. слабо развита инфраст-ра РЦБ,

3. слабая информацион система.