3.Финансовый рынок, его структура и функции

Свободное движение финансовых ресурсов обеспечивает финансовый рынок.

Финансовый рынок – это совокупность отношений по обращению всех денежных ресурсов государства. В структуру финансового рынка входят денежный рынок и рынок капиталов.

Объективной предпосылкой финансового рынка выступает несовпадение потребности в ФР у того или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этой потребности. Финансовый рынок необходим для аккумуляции временно свободных денежных средств и эффективного их использования. Финансовый рынок выступает в качестве посредника движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам).

Сберегатели - это юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства.

Пользователи (инвесторы) - это субъекты хозяйствования и органы государственной власти, вкладывающие денежные средства с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта.

Структура финансового рынка отражена на рисунке.

Финансовый рынок

Денежный рынок Рынок капиталов

Рынок ценных бумаг Рынок банковских кредитов

Первичный рынок Вторичный рынок

Рынок первич. Рынок повторных Фондовые биржи Внебиржевой

эмиссий эмиссий рынок

Инструментами финансового рынка являются ценные бумаги.

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при ее предъявлении. Она имеет строго определенную форму и обязательные реквизиты (например, номинальная цена, срок обращения на рынке, способ погашения и прочее.)

Ценные бумаги классифицируются на предъявительские, именные и ордерные.

В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат тому, кто фактически может ее предъявить.

В именной ценной бумаге имущественные права принадлежат только прямо обозначенному в ней лицу.

В ордерной ценной бумаге назван субъект удостоверенного ею права. Однако он может назначить своим распоряжением (ордером) другое управомоченное лицо.

По характеру и экономическому содержанию ценные бумаги делятся на долговые и долевые.

Долговые ценные бумаги (свидетельство о долге) отличаются твердо фиксированной процентной ставкой и обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дата.

Долевые ценные бумаги (свидетельство о собственности) – представляют непосредственную долю владельца в реальной собственности.

Ценные бумаги

На предъявителя Именные Ордерные

Ценные бумаги

Свидетельство о собственности Свидетельство о займе

(акции, финансовые фьючерсы, ваучеры и др.) (облигации, векселя,

депозитные и сберегательные

сертификаты и др.)

Финансовые рынки подразделяются на первичные, где происходит выпуск новых ценных бумаг, и вторичные, осуществляющие перепродажу ценных бумаг.

Частью финансового рынка является рынок ценных бумаг, цель которого – обеспечение более полного и быстрого перелива капитала по цене¸ устраивающей эмитента и инвестора, в наиболее эффективные сферы деятельности.

Роль и значение финансовых рынков заключается в следующем:

1.Создается возможность для инвестирования денежных средств в производство.

2.Облегчается развитие предприятий и отраслей, обеспечивающих максимальную прибыль инвесторам.

3.Перелив капитала способствует ускорению НТП, быстрейшему внедрению научно-технических достижений.

4.Позволяет цивилизованным образом покрывать бюджетный дефицит (так как на финансовом рынке изыскиваются свободные денежные средства для покрытия растущих государственных расходов).