365 Дней (360 дней)

CP =

RT за год

В случае проведения расчета за период менее одного года значение выручки (нетто) по обычным видам деятельности в составе RT необходимо умножить на коэффициент, соответственно: для одного месяца – 12, квартала – 4, полугодия – 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.

Чем меньше CP, тем быстрее оплачивает покупатель выставленные продавцом счета, и, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств.

V. Риск банкротства. Проверку устойчивости финансового состояния предприятия можно провести с помощью оценки риска его банкротства. Такую оценку возможно провести несколькими способами.

1). Наиболее распространенным является, предложенный в 1968 г. Э. Альтманом показатель кредитоспособности (Z- показатель Альтмана), построенный с помощью мультипликативного дискриминантного анализа.

Общий показатель Z = 1,2 x₁ + 1,4 x₂ + 1,3 x₃ + 0,6 x₄ + x₅ ,

Рекомендуемый для ЗАО Z = 0,7 x₁ + 0,8 x₂ + 1,1 x₃ + 0,6 x₄ + x₅ , где

Оборотные активы

x₁ = ;

Стоимость активов

Чистая нераспределенная прибыль

x₂ = ;

Стоимость активов

Прибыль балансовая до налогообложения

x₃ = ;

Стоимость актив

Рыночная стоимость предприятия (моделируемая величина)

x₄ = ;

Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства

Выручка (нетто) от продаж по обычным видам деятельности

x₅ = ;

Стоимость активов

Градация Z – показателей Альтмана:

для общего показателя для ЗАО

1) вероятность банкротства предприятия очень высокая Z < 1,81 Z < 1,22

2) вероятность банкротства предприятия существует Z < 2,657 Z < 2,89

3) финансовое положение предприятия хорошее Z > 2,657

4) предприятие работает успешно Z > 2,99 Z > 2,90

5.2. Балансовый метод определения финансового состояния

Показательным и достаточно простым является балансовый метод определения финансового состояния предприятия на базе данных бухгалтерского баланса (ББ). Обозначим:

З = запасы (стр.210 ББ) + НДС по приобретенным ценностям (стр. 220 ББ);

ИФ₁ = собственный капитал (стр.490 + стр.640 + стр.650 ББ) - внеоборотные активы (стр. 190 ББ);

ИФ₂ = ИФ₁ + долгосрочные обязательства (стр.590 ББ);

ИФ₃ = ИФ₂ + краткосрочные обязательства (стр.610 ББ).

При сравнении величин запасов и источников их формирования выделяются четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость проявляется, когда

ЗИФ_1.

2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, выполняется при

ИФ₁ЗИФ₂

3. Неустойчивое финансовое состояние, когда уже нарушается платежеспособность, наблюдается в случае

_. ИФ₂ЗИФ_3.

4. Кризисное финансовое состояние или грань банкротства

ЗИФ_3.

Пример 1. В течение сентября месяца предшествующего года создали и зарегистрировали ООО «X». Вклады учредителей составили:

- основные средства = 200 тыс. руб.,

- материал = 200 тыс. руб.,

- НМА = 100 тыс. руб.,

- деньги на расчетном счете = 450 тыс. руб.

В октябре месяце закупили по безналичному расчету:

- основные средства = 200 тыс. руб.,

- материал = 200 тыс. руб.

В ноябре – декабре месяце списано на производство готовой продукции:

- материал купленный ранее = 100 тыс. руб.,

- амортизация основных средств = 15 тыс. руб.,

- заработная плата = 160 тыс. руб., списочный состав - 10 человек,

- производственные услуги сторонних организаций = 35 тыс. руб. без учета НДС; услуги ООО «X» не оплачены.

В декабре месяце на расчетный счет ООО «X» потупила выручка в сумме 1500 тыс. руб. за реализованную готовую продукцию

ЗАДАНИЕ:

1. На основе проводок по хозяйственным операциям вывести итоги оборотно – сальдового баланса нетто.

2. Сформировать баланс предприятия (форма №1), и отчет о прибылях и убытках (форма №2).

3. Баланс предприятия реформировать при условии начисления дивидендов в размере 20% от чистой прибыли.

4. Проанализировать финансовое состояние предприятия по показателям МСФО.

Решение.

Текст Пример1. уже был использован в п.1. Балансовые счета собственного капитала в Теме 4. Все основные проводки для примера там уже записаны, поэтому продолжаем выполненную работу: запишем новые проводки реформации, построим вышеуказанные документы и проведем финансовый анализ.

Таблица №1