Тема 5. Анализ финансового состояния предприятия

5.1. Показатели финансового состояния предприятия по МСФО

5.2. Балансовый метод определения финансового состояния предприятия

5.1. Показатели финансового состояния по мсфо

На основе данных баланса предприятия (форма №1) проводится анализ финансового состояния предприятия по группам показателей, которые рекомендованы Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО):

I группа – платежеспособность;

II группа – ликвидность;

III группа – рентабельность;

IV группа – деловая активность;

V группа – риск банкротства.

Финансовое состояние предприятия проявляется четче и нагляднее, когда информация о нем представлена в динамике, то есть сравниваются результаты на начало и конец отчетного периода.

I. Платежеспособность. Платежеспособность - это возможность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам. При этом предприятие не применяет процесс ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособность характеризуют 3 показателя.

1) Debt Ratio to Assets Ratio (DAR) – соотношение суммарных обязательств предприятия к его суммарным активам.

Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства

DAR =  100 %

Стоимость активов

Показатель DAR указывает, на какую долю активы предприятия финансируются заемным капиталом. Чем меньше величина DAR, тем меньше долгов перед кредиторами у предприятия.

2. Debt to Equity Ratio (DER) – соотношение заемных и собственных средств предприятия.

Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства

DER =  100 %

Собственный капитал

Показатель DER характеризует степень финансовой зависимости предприятия, и чем он меньше, тем выше платежеспособность предприятия.

3) Times Interest Earned Ratio (TIE) – коэффициент покрытия процентов по кредитам.

Операционная прибыль до выплат процентов по кредитам

TIE =

Сумма процентов по кредитам

Коэффициент TIE показывает, сколько раз сумма процентов по кредитам содержится в созданной за отчетный период операционной прибыли, и чем больше TIE, тем выше способность предприятия регулярно выплачивать проценты по кредитам.

II. Ликвидность. В целом, показатели ликвидности характеризуют достаточность оборотных средств (или недостаточность) для покрытия своих долгов.

1. Carrent Ratio (CR) – общий коэффициент покрытия текущих обязательств (или индекс ликвидности).

Оборотные активы

CR =

Краткосрочные обязательства

Коэффициент CR характеризует достаточность оборотных средств (в виде запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, финансовых вложений) и способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам. Объем оборотных средств считается достаточным при CR  2.

2. Quick Ratio (QR) – коэффициент покрытия обязательств (или быстрый индекс ликвидности.

Денежные + Краткосрочные финансовые + Краткосрочная дебиторская

средства вложения задолженность

QR =