11.2. Риск и способы его снижения

Если неопределенность – это объективное состояние неясности, неконкретности ситуации (в сфере экономики, политики и др.), возникающее из-за недостатка информации, то риск – это субъективная оценка степени опасности своего положения каждым человеком, оказавшимся в состоянии неопределенности. В экономике субъективная данность риска закреплена, например, нормой Гражданского Кодекса Российской Федерации, которая гласит, что "предпринимательской является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке".

В семантическом (смысловом) значении риск определяется, с одной стороны, как возможная опасность чего-либо, а с другой – как действие наудачу в надежде на благоприятный исход. В этих определениях риска совмещаются два его характерных признака: возможные неудачные последствия предпринимаемых действий и возможность получения хороших результатов. С риском как неуверенностью в возможном результате своих действий (поступков) люди встречаются постоянно: совершая ежедневные поездки на транспорте любой человек рискует попасть или не попасть в аварию; курящий человек рискует заболеть или не заболеть раком легких; находясь на пляже, каждый отдыхающий рискует утонуть или не утонуть во время купания; рассеянный человек, забывая отключить электроприбор, закрыть водопроводный кран и т.п., создает риск возникновения пожара, затопления квартиры и др. Рисков такого вида существует великое множество и уменьшить потери от таких рисковых событий можно путем разного вида страхования: жизни, здоровья, имущества, жилья.

Страхование– это создание за счет средств предприятий, организаций, граждан специальных страховых фондов, предназначенных для возмещения ущерба, потерь, вызванных неблагоприятными событиями или несчастными случаями. Общий принцип страхования заключается в том, что застрахованный человек периодически жертвует какой-то небольшой долей своего дохода, чтобы в будущем избежать больших потерь, вероятность наступления которых существует. Например, человек живет в доме, цена которого 1 млн руб. Существует один шанс из тысячи, что дом может сгореть в конкретный год. Математическое ожидание потерь составляет 1000 руб. в год, но если дом действительно сгорит, то его владелец останется без жилья и станет бомжем. В такой ситуации разумно создать общество взаимной помощи. Если в него войдет 1000 человек, имеющих равноценные дома, то в случае пожара каждый участник общества заплатит в счет погашения ущерба 1000 руб. в год. Если сгорит два дома, то взнос составит 2000 руб., а если все дома останутся целыми, то страховая плата не вносится. Такой метод страхования называется объединением риска и лежит в основе работы всех страховых компаний.

Риск в экономике– это опасность и вероятность потенциально опасного сокращения доходов, возникновения убытков и даже утраты имущества вследствие наступления рискового события в сравнении с расчетными высокими доходами. Рисковым событием может быть неблагоприятное для фирмы изменение внутренних и внешних факторов ее функционирования, то есть ухудшение природно-естественных, экологических, транспортных, производственно-коммерческих, политических и других условий.

Так как риск есть вероятностная категория, то для любого хозяйствующего субъекта наиболее сложным является количественное определение возможных потерь в сравнении с ожидаемыми положительными результатами. Для производственно-коммерческой фирмы можно рассчитать разные степени (разную тяжесть) риска, используя известные правила максимизации выгоды (рис. 11.2).

Зоны устойчивого дохода		Зоны риска
Сверхприбыль	Нормальная прибыль	Допредельная	Предельная	Запредельная	Катастрофическая
ДПр>Ипр ЦП>ИСВлмин	ДПр>Ипр ЦП=ИСВлмин	ДПр>Ипр ЦП>ИСПммин	ДПр>Ипр ЦП<ИСПммин	ДПр<ИПр ЦП<ИСПммин	Потеря имущества фирмы

Рис. 11.2. Зоны доходности и риска фирмы

В зоны риска фирма попадает, когда она не может полностью возместить затраты на производство. Фирмой с предельным риском является та, которой удается покрывать лишь средние переменные издержки. В случае повышения цен до уровня выше минимальных средних переменных издержек, но ниже минимальных средних валовых издержек, фирма окажется в зоне допредельного риска и приблизится к зоне устойчивого дохода. В случае снижения цен ниже уровня минимальных средних переменных издержек, фирма окажется в зоне запредельного риска, так как не сможет покрывать даже текущие издержки и будет вынуждена прекратить производство. За прекращением производства может последовать банкротство, утрата имущества и фирма окажется в состоянии катастрофического риска.

Для снижения степени риска фирмы могут использовать метод диверсификации своей деятельности и метод хеджирования. Диверсификация– это способ снижения риска, при котором фирмы используют свои финансовые средства в разных сферах и отраслях деятельности, чтобы в случае неудачи в одной из них компенсировать убытки за счет более высоких доходов в других. Фирмы могут диверсифицировать: ассортимент выпускаемой продукции; поставщиков сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива; оптовых покупателей и перевозчиков и т.п. Во всех этих случаях фирма снижает риск возникновения убытков.

Хеджированиекак способ снижения риска представляет собой спекулятивные операции по заключению срочных контрактов, через которые происходит компенсация одного риска за счет другого.Срочный контракт– соглашение обменять что-либо в будущем, но по цене, установленной сегодняшним договором.

Страхование риска с помощью операций хеджирования происходит следующим образом. Допустим, что небольшая фирма заключает с городской администрацией договор о снабжении школ в течение всего учебного года булочками по цене 5 руб./шт. и общим количеством 10 тыс. штук. Договор основан на сегодняшней цене зерна пшеницы 4000 руб./т и предположении, что эта цена в течение года не изменится, хотя полной уверенности в этом нет. Если цена на зерно пшеницы повысится, то дороже станет мука и прибыль фирмы снизится или станет отрицательной, то есть для фирмы существует риск потерпеть убытки от данной сделки. Чтобы снизить степень этого риска, фирма может заключить срочный контракт на покупку необходимого количества пшеницы по цене 4000 руб. за тонну. Если цена на пшеницу повысится, то фирма получит прибыль с этого срочного контракта, которая компенсирует рост издержек на выпечку булочек. Если цена на пшеницу снизится, то по срочному контракту фирма понесет убытки, которые будут компенсированы большей прибылью от продажи булочек за счет снижения издержек от дешевой пшеницы. Так, посредством хеджирования фирма перекладывает свой риск, связанный с возможным изменением цен на зерно пшеницы, на спекулянта (продавца пшеницы) и спокойно занимается выпечкой булочек для школ.

Таким образом, успешное функционирование всех фирм в значительной мере зависит от уровня овладения предпринимателями теорией рисков. Многие фирмы разоряются потому, что в сложных условиях или не идут на риск вообще, или начинают рискованные проекты и сделки, не просчитав заранее возможные убытки и не определив способы снижения риска.