3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Анализ относительных показателей ФУ или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов, тем более неустойчиво ее финансовое положение.

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) – характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации, структуру пассивов (принято считать, что организация обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования). Высокий уровень коэффициента отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов

опт. знач. К_авт 0,7-0,8 (0,5-0,6)

Коэффициент финансовой зависимости – характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации

опт. знач. К_фз 0,2-0,3 (0,4-0,5)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа) – характеризует соотношение заемных и собственных средств, структуру пассива. Уменьшение коэффициента отражает рост финансовой независимости

опт. знач. К_зс ≤1

Коэффициент соотношение собственных и заемных средств (финансирования) - показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Если К < 1, то это свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита

опт. знач. К_ф ≥1

Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов – характеризует имущественное положение, структуру активов

опт. знач. К_т/вн ≥ К_фл

Коэффициент финансовой устойчивости – показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время; характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников (собственных средств и долгосрочных обязательств)

опт. знач. К_фу 0,85-0,9

Коэффициент сохранности собственного капитала – показывает соотношение величины уставного капитала на конец года по сравнению с величиной уставного капитала на начало года

опт. знач. К_ск ≥ 1

Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала находится в оборотных средствах, насколько мобильны источники средств организации

опт. знач. К_м 0,3-0,5 (зависит от характера деятельности организации, чем выше значение, тем лучше финансовое состояние)

Коэффициент иммобилизации собственного капитала – показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств

опт. знач. К_им 0,5-0,7

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для сохранения финансовой устойчивости

опт. знач. К_осс > 0,1

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных

опт. знач. К_озс 0,6-0,8

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с оптимальными и показателями предыдущих периодов. Также проводится оценка динамики, изменений структуры составляющих компонентов, определения их влияния.