- •Тема 1. Основы анализа и диагностики хозяйственной деятельности
- •2. Предмет, объекты, цель, задачи и принципы анализа. Виды экономического анализа.
- •Виды экономического анализа
- •3. Виды информации и требования, предъявляемые к экономической информации при анализе
- •4. Методологические основы анализа хозяйственной деятельности
- •Тема 2. Способы обработки экономической информации в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Способы факторного анализа
- •1. Способы обработки экономической информации
- •1.2 Способы приведения показателей в сопоставимый вид
- •1.3 Использование относительных и средних величин в ахд
- •1.4 Способы группировки информации в ахд
- •1.5 Балансовый способ в ахд
- •1.6 Использование графического способа в ахд
- •1.7 Способы табличного представления аналитических данных
- •3. Детерминированное моделирование и способы преобразования факторных систем
- •4. Способы факторного анализа
- •4.1 Способ цепной подстановки
- •4.2 Индексный способ
- •4.3 Способ абсолютных разниц
- •4.4 Способ относительных разниц
- •4.5 Интегральный способ
- •Тема 3. Методика определения величины резервов в ахд
- •1 Понятие, экономическая сущность хозяйственных резервов и их классификация
- •2 Принципы организации поиска и подсчета резервов
- •3 Методика определения величины резервов
- •Тема. Анализ состояния и использования основных средств организации
- •1. Задачи анализа и источники информации
- •2. Анализ состава, динамики и структуры основных средств
- •3. Анализ наличия и движения основных средств и обеспеченности организации ос
- •4. Анализ эффективности использования основного капитала и основных производственных средств. Факторный анализ
- •Тема. Анализ использования персонала организации и фонда заработной платы
- •1. Задачи анализа и источники информации
- •2. Анализ обеспеченности организации персоналом
- •3. Анализ использования фонда рабочего времени
- •4. Анализ производительности труда. Факторный анализ
- •5. Анализ фонда заработной платы
- •6. Анализ эффективности использования фонда заработной платы
- •Тема. Анализ использования материальных ресурсов
- •1. Задачи анализа и источники информации
- •2. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов. Факторный анализ материалоемкости
- •4. Анализ прибыли на рубль материальных затрат
- •Тема. Анализ объема производства и продаж продукции
- •1. Задачи анализа и источники информации. Показатели объема производства и продаж
- •2. Анализ объема, ассортимента и структуры продукции
- •3. Анализ качества произведенной продукции
- •4. Анализ конкурентоспособности продукции
- •5. Резервы увеличения объема выпуска и продажи продукции
- •Тема. Анализ себестоимости продукции
- •1. Задачи анализа и источники информации
- •2. Анализ общей суммы затрат на производство продукции
- •3. Анализ затрат на рубль товарной продукции
- •4. Анализ себестоимости отдельных видов продукции
- •5. Анализ прямых материальных и трудовых затрат и косвенных затрат
- •Тема. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
- •1. Задачи анализа финансовых результатов. Порядок формирования показателей финансовых результатов. Анализ состава и динамики прибыли организации
- •2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ прибыли от продаж.
- •3. Анализ прочих финансовых доходов и расходов
- •4. Анализ использования прибыли
- •5. Система показателей рентабельности
- •6. Факторный анализ рентабельности
- •1. Факторный анализ рентабельности продаж. Пути повышения рентабельности продукции
- •Факторный анализ рентабельности производственных фондов.
- •3. Факторный анализ рентабельности активов.
- •4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала.
- •Тема. Определение и анализ безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия
- •1 Классификация затрат на постоянные и переменные
- •2. Определение безубыточности объема продаж, зоны безопасности. Эффект операционного рычага
- •1 Маржинальный доход (мд) предприятия или валовая прибыль
- •Расчет эффекта операционного левериджа
- •Тема. Сущность и значение финансового анализа. Информационная база
- •Тема. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •1. Понятие и виды финансовой устойчивости
- •2 Определение типа фу. Абсолютные показатели фу
- •3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
- •Тема. Анализ имущественного положения и источников финансирования деятельности предприятия
- •Анализ состава и структуры имущества организации
- •2. Анализ источников формирования имущества организации
- •Анализ эффективности использования заемного капитала
- •Коэффициент движения капиталов
- •Коэффициенты деловой активности
- •3. Коэффициенты структуры капитала
- •4. Коэффициент рентабельности заемного капитала
- •Оценка и цена капитала
- •Тема. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •1. Понятие ликвидности и платежеспособности
- •Группировка активов по степени ликвидности
- •Группировка пассивов по степени срочности обязательств
- •2. Анализ ликвидности баланса
- •Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
- •3 Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
- •4. Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия
- •Тема. Анализ обязательств предприятия
- •1. Анализ дебиторской задолженности
- •Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние организации.
- •2 Анализ кредиторской задолженности
- •Доля кредиторской задолженности в собственном капитале
- •Доля кредиторской задолженности в текущих пассивах
- •3 Оценка кредитоспособности организации
- •Тема. Анализ деловой активности предприятия
- •Тема. Анализ денежных средств
- •1. Расчет и оценка продолжительности производственного цикла
- •2. Дебиторская задолженность (период погашения), дн.
- •3. Кредиторская задолженность (период погашения), дн.
- •2. Анализ денежных средств. Прямой и косвенный методы анализа денежных средств
- •3. Коэффициентный и факторный методы анализа денежных средств
- •Тема. Анализ эффективности использования оборотного капитала
- •1. Анализ структуры, динамики оборотных активов и источников их формирования
- •Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности (по Шеремету)
- •2. Общая оценка оборачиваемости активов
- •3. Анализ стратегии финансирования оборотных активов
- •Баланс оборотных активов и источников их финансирования
Анализ эффективности использования заемного капитала
1) Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества предприятия, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку или другому взаимодавцу деньги или ценности, эквивалентной стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторская задолженность.
Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более 1 года.
Краткосрочные заемные средства – это обязательства, срок погашения которого не превышает 1 года.
В состав краткосрочных заемных средств относят кредиторскую задолженность
2) Анализ эффективности использования заемного капитала проводится с использованием следующих методов:
структурный анализ;
динамический анализ;
коэффициентный анализ.
Для оценки эффективности использования заемного капитала выделяет следующие группы коэффициентов:
Коэффициент движения капиталов
а) коэффициент поступления заемного капитала
Кпос = [поступившие заемные средства]:[заемный капитал на конец года]
Показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец периода составляют вновь поступившие кредиты и займы.
б) коэффициент выбытия заемного капитала
Квыб = [выбывшие заемные средства]:[заемные средства на начало периода]
Коэффициенты деловой активности
Позволяют оценить, на сколько эффективно предприятие использует свой капитал.
а) коэффициент оборачиваемости
Коб = [себестоимость проданной продукции]:[среднегодовая величина кредиторской задолженности]
Показывает сколько предприятию требуется сделать оборотов заемных средств для оплаты выставленных счетов.
б) период оборачиваемости (Т)
Т=365/ Коб
Показывает, сколько в среднем предприятию требуется для осуществления 1 оборота кредиторской задолженности
3. Коэффициенты структуры капитала
Характеризует степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов.
а) коэффициент заемного капитала (финансовой зависимости)
Кз.к. = [заемный капитал]:[общая величина капитала]
б) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
Kсоот = [заемный капитал]:[собственный капитал]
Он называется плечом финансового рычага и используется для расчетов эффекта финансового рычага (ЭФР)
ЭФР=(Rск – Цзк) · (1 – Кн) · [ЗК/СК], где 0,16 = (0,43-0,17) · (1-0,24) · 0.84
Rск – рентабельность собственного капитала;
Цзк – цена заемного капитала;
Цэк = [сумма расходов по обслуживанию долга]:[заемный капитал] (% ставка за кредит)
Кн – коэффициент налогообложения; ставка налога на прибыль
ЗК/СК – плечо финансового рычага;
ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал.
ЭФР – показывает приращенную величину рентабельности собственного капитала, полученную благодаря использованию кредитов.
4. Коэффициент рентабельности заемного капитала
RЗК = [ЧП]:[ЗК],
где: ЧП – чистая прибыль, ЗК – заемный капитал.
Показывает, сколько получено прибыли с каждой единицы заемных средств.
По данной формуле проводится факторный анализ.
Проводим детализацию факторов: умножим числитель и знаменатель на выручку (N) и среднюю величину валюты баланса (Ā).
RЗК =[ЧП : ЗК] · [N : N] · [ Ā : Ā], RЗК = [ЧП : N] · [N : Ā] · [Ā : ЗК],
[ЧП : N] – рентабельность продаж,
[N : Ā] – оборачиваемость активов,
[ЗК : Ā] – коэффициент заемного капитала (финансовой зависимости)
Рентабельность заемного капитала зависит от рентабельности продаж (А), оборачиваемости активов (В), коэффициент заемного капитала (С).
RЗК = А · B : C
Способ цепных подстановок:
RЗК 0 = А0 · B0 : C0, RЗК у1 = А1 · B0 : C0, RЗК у2 = А1 · B1 : C0,
RЗК 1 = А1 · B1 : C1,
∆ RЗК А = RЗК у1 – RЗК 0, ∆ RЗК В = RЗК у2 – RЗК у1,
∆ RЗК С = RЗК 1 – RЗК у2, ∆ RЗК = RЗК 1 – RЗК 0 = ∆ RЗК А +∆ RЗК В +∆ RЗК С