2. Определение безубыточности объема продаж, зоны безопасности. Эффект операционного рычага

Безубыточность – это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю.

Методика маржинального анализа основана на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства продукции (объемом продаж) и прибылью и прогнозировании каждого из этих показателей при заданном значении других.

Разность между фактическим количеством реализованной про­дукции и безубыточным объемом продаж продукции – это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предпри­ятия – основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке дея­тельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер. Для определения их уровня можно использовать графический и аналитический способы.

Согласно графическому способу определения безубыточного объе­ма продаж и зоны безопасности предприятия, строится график (рис. 1). По горизонтали показывается объем реализации про­дукции в процентах от производственной мощности предпри­ятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких продукции), по вертикали – себестоимость про­данной продукции и прибыль, которые вместе составляют вы­ручку от реализации.

По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком - ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, низке кото­рой производство будет убыточным.

Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия - более удобен, чем графический, так как исключает необходимость чертить график. Более точно критическую точку объема продаж определяют аналитическим путем.

В процессе маржинального анализа определяют:

• маржинальный доход предприятия;

• безубыточный объем продаж (порог рентабельности);

• зону безопасности (безубыточности) предприятия;

• необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

• критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

• критический уровень цены продажи при заданном объеме продаж и уровня переменных и постоянных затрат.

Рис. 1 – Зависимость между прибылью, объемами реализации продукции и ее себестоимости

1. Определяется величина маржинального дохода (МD): МD = N – З_пер = П + З_пост

Экономический смысл маржинального дохода состоит в том, что он обеспечивает покрытие постоянных расходов. Если недостаточно постоянных расходов, предприятие терпит убытки.

В практике работы предприятий встречаются следующие соотношения:

Маржинальный доход < Постоянные расходы = Убытки;

Маржинальный доход = Постоянные расходы = Безубыточность;

Маржинальный доход > Постоянные расходы = Прибыль.

2. Рассчитывается удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж – ставка маржинального дохода (С_МD): С_МD = МD / N

3. Определяется значение точки критического объема продаж (Т_К):

- в стоимостном выражении: Т_{К руб.} = З_пост / С_МD

- в натуральном выражении: Т_{К ед} = Т_{К руб.} / Ц

- в относительном выражении: Т_{К %} = Т_{К руб.} / N ∙ 100

По точке критического объема продаж (порога рентабельности) определяется:

1 Граница безубыточности продаж. Граница безубыточности продаж равняется точке критического объема продаж в относительном выражении. Если объем продаж окажется ниже данного уровня, то предприятие может получить убытки.

2 Зона безопасности (запас финансовой прочности). Запас финансовой прочности – это показатель удаленности финансового состояния от критической точки. Расчет запаса финансовой прочности проводится следующим образом:

- в стоимостном выражении (ЗФП_N): ЗФП_N = N – Т_{К руб.}

- в натуральном выражении(ЗФП_ед): ЗФП_ед = Q – Т_{К ед}

- в относительном выражении (ЗФП_%): ЗФП_% = 100 – Т_{К %}

Чем больше запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия, тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объемов производства и продаж.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Расчет эффекта операционного левериджа. В основе эффекта операционного рычага лежит механизм влияния соотношения переменных и постоянных расходов на финансовые результаты предприятия. После того, как достигнут объем производства, при котором обеспечивается покрытие постоянных расходов, любое его наращение обеспечивает рост прибыли.

Эффект операционного рычага характеризует коэффициент, который рассчитывается по формуле:

где - относительное изменение финансового результата;

- относительное изменение объема продаж.

Коэффициент показывает, сколько приходится % прироста прибыли.

Эффект операционного рычага непосредственно связан с риском деятельности предприятия. Повышенный риск в условиях ухудшения конъюнктуры рынка характерен для предприятий, имеющих значительную долю постоянных расходов.

Необходимо рассчитать, какой прирост прибыли дает каждый процент прироста объема продаж.

1. Объем продаж увеличится на 1% и составит: Q₁ = Q · 1,01

2. Выручка от продаж увеличится на 1% и составит: N₁ = N · 1,01

3. Постоянные затраты не изменятся и составят: З_пост

4. Переменные затраты возрастут на 1% и составят: З_пер1 = З_пер · 1,01

5. Прибыль после использования резервов увеличения объема продаж составит:

П₁ = N₁ – (З_пост + З_пер1)

6. Прирост прибыли на каждый процент прироста объема продаж составит:

- абсолютный ∆ П = П₁ – П

- относительный ∆ П_% = П₁ / П

Таким образом, при увеличении объема продаж на 1% дает определенный прирост прибыли. Эта зависимость называется эффектом операционного рычага. При фиксированных постоянных затратах любое изменение объема продаж вызывает еще более сильное изменение прибыли. Это происходит за счет перераспределения постоянных затрат на новый объем продаж.

Таким образом, сила операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема продаж на 1%.

Например, при увеличении объема продаж на 1% прибыль возрастает на 3,13 %, если объем продаж снизится на 1%, то и прибыль снизится на 3,13%. А если объем продаж увеличится на 10%, то прибыль возрастет на 31,3%.

Расчет и оценку этих показателей рассмотрим на конкретном примере.

Пример 1. Определите точку критического объема продаж в стоимостном и натуральном выражении, запас финансовой прочности и эффект операционного рычага при увеличении объема продаж на 1%.

Таблица 1 – Определение порога рентабельности, запаса финансовой прочности и эффекта операционного левериджа

Показатель	Усл. обозн.	201_г.
1 Объем продаж, шт.	Q	1200
2 Цена единицы продукции, тыс. руб.	p	20
3 Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	N	24000
4 Себестоимость продаж, тыс. руб.	C	20330
- в том числе постоянные затраты переменные затраты	C	7800 12530
5 Переменные затраты единицы продукции, тыс. руб.	C i	10,44
6 Маржинальный доход, тыс. руб.	МД	11470
7 Прибыль от продаж, тыс. руб.	Р	3670
8 Темп прироста прибыли, %	Тпр	3,13
9 Порог рентабельности, шт. тыс. руб.	ТQ TN	816 16318
10 Запас финансовой прочности, шт. тыс. руб.	ЗФПQ ЗПФN	384 7682

Расчет точки безубыточности осуществляется аналитическим путем и графическим методом. Более точно критическую точку объема продаж определяют аналитическим путем.