- •Инвестиции
- •Составитель кандидат экономических наук, доцент в.С. Былинкина
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций
- •1.1. Сущность инвестиций
- •1.2. Виды инвестиций
- •1.3. Банковские инвестиции: сущность и классификация
- •Различия состава ресурсов, инвестиций и активов банка
- •1.4. Капитальные вложения как разновидность инвестиций и их структура
- •1.5. Иностранные инвестиции
- •1.6. Коллективные инвестиции
- •1.7. Функции и роль инвестиций
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности
- •2.1. Инвестиционная деятельность: понятие, объекты, субъекты, особенности
- •2.2. Инвестиционная сфера и инвестиционные рынки
- •2.3. Инвестиционный потенциал, инвестиционный процесс и инвестиционный механизм
- •2.4. Инвестиционная деятельность и инвестиционный механизм банка
- •2.5. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат
- •2.6. Инвестиционная политика: сущность, виды, принципы
- •2.7. Структурно-инвестиционная политика государства
- •2.8. Инвестиционная политика банка как частного инвестора
- •Методы управления ликвидностью через активы
- •Экономические показатели, млн. Руб.
- •Использование инвестиционных ресурсов предприятия
- •Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность
- •3.1. Инвестиционный проект: понятие, виды, экспертиза
- •Жизненный цикл реального инвестиционного проекта
- •3.2. Эффективность реального инвестиционного проекта: понятие и оценка
- •Инвестиционного проекта
- •Показатели оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта на стадии отдачи основных фондов
- •Исходные данные, млн. Руб.
- •Дисконтированные денежные потоки по 1-му варианту
- •Дисконтированные денежные потоки по 2-му варианту
- •Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиций
- •4.1. Основы финансирования капитальных вложений
- •4.1.1. Система финансирования капитальных вложений и её элементы
- •4.1.2. Источники финансирования капитальных вложений
- •Внутренние и внешние источники инвестиций
- •4.1.3. Выбор способов и источников финансирования капитальных вложений
- •Характеристика способов (источников) финансирования капитальных
- •4.1.4. Принципы и условия финансирования капитальных вложений
- •4.2. Бюджетное финансирование капитальных вложений
- •4.2.1. Финансирование особо важных государственных капитальных вложений за счёт средств федерального бюджета
- •4.2.2. Финансирование инвестиционных проектов за счёт бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда рф
- •4.2.3. Финансирование частных инвестиций за счёт средств бюджета
- •4.2.4. Инвестиционный налоговый кредит как источник финансирования
- •4.3. Кредитование реальных инвестиционных проектов
- •4.3.1. Система кредитования реальных инвестиционных проектов
- •4.3.2. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование
- •4.3.3. Ипотечное кредитование
- •4.4. Лизинг как источник финансирования кв
- •4.5. Другие нетрадиционные способы финансирования инвестиций
- •Расчёт реальной стоимости лизинга, тыс. Долл.
- •Расчёт затрат при покупке оборудования за счёт собственных (заёмных) средств, тыс. Долл.
- •Расчёт лизинговых платежей с позиций лизингодателя, тыс. Долл.
- •Тема 5. Организация подрядных отношений в строительстве
- •5.1. Способы ведения строительства
- •5.2. Организация подрядных торгов
- •Тема 6. Проектно-сметное дело и ценообразование в строительстве
- •6.1. Организация проектно-сметного дела
- •6.2. Ценообразование в строительстве
- •Тема 7. Управление инвестициями
- •7.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •7.2. Управление инвестиционной деятельностью фирмы
- •7.3. Управление инвестиционными рисками
- •7.4. Управление инвестиционным портфелем
- •7.4.1. Инвестиционный портфель: понятие, классификация, цели и принципы формирования
- •7.4.2. Управление портфелем реальных инвестиций
- •7.4.3. Управление портфелем финансовых инвестиций
- •7.5. Управление инвестиционным проектом
- •Данные по инвестиционным проектам
- •Заключительное задание
- •Коэффициенты будущей стоимости
- •Коэффициенты дисконтирования
- •Коэффициенты аннуитета
- •Оглавление
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций 4
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности 21
- •Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность 41
- •Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиций 56
- •Тема 5. Организация подрядных отношений в строительстве 97
- •Тема 6. Проектно-сметное дело и ценообразование в строительстве 101
- •Тема 7. Управление инвестициями 109
Данные по инвестиционным проектам
№ п/п |
Возможные основные причины возникновения инвестиционного риска |
Баллы от 1 до 10 |
Весовой коэффициент каждой причины |
||||
Проекты |
Проекты |
||||||
I |
II |
III |
I |
II |
III |
||
1 |
Инфляционные процессы |
6 |
6 |
6 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
2 |
Обострение межнациональных отношений |
7 |
2 |
1 |
0,4 |
0,1 |
0,1 |
3 |
Снижение спроса на выпускаемую продукцию |
5 |
3 |
4 |
0,2 |
0,4 |
0,4 |
4 |
Усиление конкурентной борьбы |
2 |
4 |
5 |
0,1 |
0,1 |
0,2 |
5 |
Плохие условия в регионе для предпринимательской деятельности |
7 |
5 |
5 |
0,1 |
0,2 |
0,1 |
Задания.
1. Определите обобщённую оценку инвестиционного риска по каждому проекту по формуле:
Рн = ∑di * zi,
где Рн – обобщённая оценка риска;
di – весовой коэффициент каждой причины инвестиционного риска;
zi – абсолютное значение каждой причины в баллах.
2. Сделайте вывод о степени рискованности инвестиционных проектов.
Решение.
1. Обобщённая оценка риска по инвестиционным проектам составляет:
РН1 по проектуI= 6*0,2+7*0,4+5*0,2+2*0,1+7*0,1=5,9;
РН2 по проекту II=6*0,2+2*0,1+3*0,4+4*0,1+5*0,2=4,0;
РН3 по проекту III= 6*0,2+1*0,1+4*0,4+5*0,2+5*0,1=4,4;
2. По мнению экспертов, наиболее рискованным является первый, а менее рискованным – второй инвестиционный проект
Заключительное задание
По результатам изучения дисциплины «Инвестиции» составьте «дерево» понятий, выделив глобальную схему («дерево»), локальные схемы («скелетные сучья»), интерпретируя понятийный аппарат.
Рекомендуемый библиографический список
Положение о подрядных торгах в Российской Федерации: Минюст №244 от 30.04. 1993 с изм. от 18.10.1994. Дата актуализации 01.10.2008.
Гражданский кодекс РФ. Части первая и вторая. М.: НОРМА-ИНФРА-М, 1999.
Об ипотеке (залоге недвижимости): Закон РФ от 16 июня 1998 №102-ФЗ (с изм. и доп.).
О финансовой аренде (лизинге): Закон РФ от 29 октября 1998 №164-ФЗ (с изм. и доп.).
Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Закон РФ от 25 февраля 1999 №39-ФЗ.
Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Закон РФ от 9 июля 1999 №160-ФЗ.
Положение о формировании перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд и их финансировании за счёт средств федерального бюджета: Постановление Правительства РФ от 11 октября 2001 №714 (в ред. Постановления Правительства РФ 2005, 2007-2009гг.
Об утверждении правил формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда РФ: Постановление Правительства РФ от 1 марта 2008 № 135.
Правила формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации: Постановление правительства РФ от 01.03.2008 №134 (в ред. Поствновления Правительства РФ от 23.06.2008 № 468).
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Утверждено Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21 июня 1999 г.
Методические рекомендации по расчёту лизинговых платежей: Утверждено Минэкономики 16 апреля 1996 г.
Порядок финансирования инвестиционных проектов: Сбербанк РФ от 2005 №479-3р.
Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
Банковское дело: учебник/ Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2007.
Банковское дело: управление и технологии: учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. А.В. Тавасиева. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.
Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: учебно-практическое пособие/ под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 1999.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ пер. с англ.; под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
Бочаров В.В. Инвестиции: учебник. СПб.: Питер, 2003.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2 т./ пер. англ.; под ред. В.В. Ковалёва. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т. 2. С. 135-163.
Виленский П.П., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. М.: Дело, 2002.
Газман В.Д. Ценообразование лизинга: Учеб пособ. для вузов. М.: Изд. дом. ГУ ВШЭ, 2006.
Горемыкин В.А. Лизинг: учебник. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003.
Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика/ под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001.
Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие. Калининград: Янтарный сказ, 2004.
Игонина Л.А. Инвестиции: учебное пособие/ под ред. В.А. Слепова. М.: Юристъ, 2002.
Инвестиции: учебник/ Кол. авторов; Под ред. Г.П. Подшиваленко. М.: КНОРУС, 2008.
Инвестиции: учебник/ С.В. Валдайцев, П.П. Ворбьёв и др.; под ред. В.В. Ковалёва, В.В. Иванова, В.Я. Лялина. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.
Инвестиции: учебно-методические материалы к изучению дисциплины/ сост. В.С. Былинкина, Ю.В. Морозова. Саратов: СГСЭУ, 2005.
Инвестиционная деятельность: учеб. пособие/ Н.В. Киселёва и др. 2-е изд. стер. – М.: КНОРУС, 2006.
Инвестиционная политика: учеб. пособие (Ю.Н. Лапыгин и др.). М.: КНОРУС, 2005.
Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: Организация, управление риском, страхование. М.: «Анкил», 2000.
Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.
Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: учебник. СПб., 2000.
Кочмола В.В. Инвестиционная деятельность коммерческих банков. М.: Контур, 1998.
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов/ пер. с нем.; под общ. ред. В.В. Ковалёва и З.А. Сабова. СПб.: Изд-во «Питер», 2000.
Кузнецов Б.Т. Инвестиции: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.
Лизинг: экономические, правовые организационные основы: Учеб. пособ для вузов/ Под ред. проф А.М. Тавасиева, проф. Н.М. Коршунова. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
Маренков Н.Л. Инвестиции. Серия «Учебники МГУ». Ростов н/Д: «Феникс», 2002.
Мелкумов Е.С. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000.
Морозова Ю.В. Лизинг в банковской сфере. Саратов: СГСЭУ, 2007.
Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001.
Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2004.
Основы банковской деятельности (Банковское дело)/ под ред. К.Р. Тагирбекова. М.: Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь мир», 2001.
Основы ипотечного кредитования/ Науч. ред. и рук. авт. колл. Н.Б. Косарева. М.: Фонд «Институт экономики города»: ИНФРА-М, 2007.
Попков В.П., Семёнов В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2001.
Разумова И.А. Ипотечное кредитование: учеб. пособ. СПб: Питер, 2005.
Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. 2-е изд./ Под общ. ред. Н.И. Римера. СПб: Питер, 2008.
Розенберг Д.М. Инвестиции. Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997.
Российский статистический ежегодник: Сборник Госкомстата РФ. М.: Логос, 2007.
Семенюта О.Г. Инвестиции и организация инвестиционного кредитования: Учебное пособие. Ростов н/Д: ТАСИС ПСП, 2002.
Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002.
Слепнёв Т.А., Яркин Е.В. Инвестиции: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.
Управление инвестициями: в 2 т./ под общ. ред. В.В. Шеремета. М.: Высшая школа, 1998.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. 3-е изд. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004.
Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции/ пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999, XII.
Приложения
Приложение 1