- •Инвестиции
- •Составитель кандидат экономических наук, доцент в.С. Былинкина
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций
- •1.1. Сущность инвестиций
- •1.2. Виды инвестиций
- •1.3. Банковские инвестиции: сущность и классификация
- •Различия состава ресурсов, инвестиций и активов банка
- •1.4. Капитальные вложения как разновидность инвестиций и их структура
- •1.5. Иностранные инвестиции
- •1.6. Коллективные инвестиции
- •1.7. Функции и роль инвестиций
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности
- •2.1. Инвестиционная деятельность: понятие, объекты, субъекты, особенности
- •2.2. Инвестиционная сфера и инвестиционные рынки
- •2.3. Инвестиционный потенциал, инвестиционный процесс и инвестиционный механизм
- •2.4. Инвестиционная деятельность и инвестиционный механизм банка
- •2.5. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат
- •2.6. Инвестиционная политика: сущность, виды, принципы
- •2.7. Структурно-инвестиционная политика государства
- •2.8. Инвестиционная политика банка как частного инвестора
- •Методы управления ликвидностью через активы
- •Экономические показатели, млн. Руб.
- •Использование инвестиционных ресурсов предприятия
- •Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность
- •3.1. Инвестиционный проект: понятие, виды, экспертиза
- •Жизненный цикл реального инвестиционного проекта
- •3.2. Эффективность реального инвестиционного проекта: понятие и оценка
- •Инвестиционного проекта
- •Показатели оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта на стадии отдачи основных фондов
- •Исходные данные, млн. Руб.
- •Дисконтированные денежные потоки по 1-му варианту
- •Дисконтированные денежные потоки по 2-му варианту
- •Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиций
- •4.1. Основы финансирования капитальных вложений
- •4.1.1. Система финансирования капитальных вложений и её элементы
- •4.1.2. Источники финансирования капитальных вложений
- •Внутренние и внешние источники инвестиций
- •4.1.3. Выбор способов и источников финансирования капитальных вложений
- •Характеристика способов (источников) финансирования капитальных
- •4.1.4. Принципы и условия финансирования капитальных вложений
- •4.2. Бюджетное финансирование капитальных вложений
- •4.2.1. Финансирование особо важных государственных капитальных вложений за счёт средств федерального бюджета
- •4.2.2. Финансирование инвестиционных проектов за счёт бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда рф
- •4.2.3. Финансирование частных инвестиций за счёт средств бюджета
- •4.2.4. Инвестиционный налоговый кредит как источник финансирования
- •4.3. Кредитование реальных инвестиционных проектов
- •4.3.1. Система кредитования реальных инвестиционных проектов
- •4.3.2. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование
- •4.3.3. Ипотечное кредитование
- •4.4. Лизинг как источник финансирования кв
- •4.5. Другие нетрадиционные способы финансирования инвестиций
- •Расчёт реальной стоимости лизинга, тыс. Долл.
- •Расчёт затрат при покупке оборудования за счёт собственных (заёмных) средств, тыс. Долл.
- •Расчёт лизинговых платежей с позиций лизингодателя, тыс. Долл.
- •Тема 5. Организация подрядных отношений в строительстве
- •5.1. Способы ведения строительства
- •5.2. Организация подрядных торгов
- •Тема 6. Проектно-сметное дело и ценообразование в строительстве
- •6.1. Организация проектно-сметного дела
- •6.2. Ценообразование в строительстве
- •Тема 7. Управление инвестициями
- •7.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •7.2. Управление инвестиционной деятельностью фирмы
- •7.3. Управление инвестиционными рисками
- •7.4. Управление инвестиционным портфелем
- •7.4.1. Инвестиционный портфель: понятие, классификация, цели и принципы формирования
- •7.4.2. Управление портфелем реальных инвестиций
- •7.4.3. Управление портфелем финансовых инвестиций
- •7.5. Управление инвестиционным проектом
- •Данные по инвестиционным проектам
- •Заключительное задание
- •Коэффициенты будущей стоимости
- •Коэффициенты дисконтирования
- •Коэффициенты аннуитета
- •Оглавление
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций 4
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности 21
- •Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность 41
- •Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиций 56
- •Тема 5. Организация подрядных отношений в строительстве 97
- •Тема 6. Проектно-сметное дело и ценообразование в строительстве 101
- •Тема 7. Управление инвестициями 109
4.1.2. Источники финансирования капитальных вложений
Для реализации реальных инвестиционных проектов используется множество источников, которые можно классифицировать по разным критериям:
внешние и внутренние;
собственные и привлечённые;
централизованные и децентрализованные;
традиционные и нетрадиционные;
для обычных и для рисковых инвестиций;
для макро- и микроуровня;
и т.д.
Совокупность источников финансирования капитальных вложений на макроуровне образует общенациональный фонд, состоящий из внутренних и внешних источников.
Внутренние национальные источники финансирования капитальных вложений состоят из централизованных (государственных бюджетных средств, муниципальных бюджетных средств и внебюджетных средств) и нецентрализованных (накоплений коммерческих и некоммерческих организаций; частных накоплений граждан) ассигнований.
Внешние источники финансирования капитальных вложений в национальную экономику включают в себя средства, поступающие из-за границы и состоящие из двух потоков: а) репатреируемых капиталов; б) иностранных капиталовложений (вложений международных организаций и государств, имеющих зарубежную собственность или арендующих недвижимость за границей, а также частных вложений нерезидентов, юридических и физических лиц).
Общенациональный фонд финансирования капитальных вложений на микроуровне распадается на источники финансирования отдельных предприятий. Источники финансирования предприятий на микроуровне можно классифицировать по разным признакам, в том числе выделяя внутренние и внешние источники (см. табл. 16).
Таблица16
Внутренние и внешние источники инвестиций
Источники инвестиций |
|
Внутренние |
Внешние |
Собственные финансовые средства:
|
Ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства (на безвозмездной основе) |
Иные виды активов:
|
Иностранные инвестиции (на возмездной основе):
|
Средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, ФПГ (на безвозвратной основе) |
Прямые вложения международных финансовых институтов и организаций, государств, предприятий и организаций различных форм собственности, а также частных лиц (в денежной форме) |
Благотворительные и др. аналогичные взносы (на безвозвратной основе) |
Различные формы заёмных средств:
|
В рыночной экономике главным источником капитальных вложений предприятий являются их собственные средства. В развитых странах они составляют 2/3 общего объема капитальных вложений.
Выделяются источники финансирования централизованных капитальных вложений (особо важных с позиций народного хозяйства): средства федерального бюджета; централизованные инвестиционные фонды, создаваемые отраслевыми министерствами и ведомствами; межотраслевые фонды и др.
Имеют специфику источники финансирования науки, отличающейся рискованностью. Источником финансирования науки являются средства бюджета, предпринимательского сектора, венчурных фондов, иностранный капитал, собственные средства научных организаций и другие источники.